Analista Económico. Conferencista. Consultor de Empresas. Periodista. Investigador y Escritor. Hoy con mi nuevo libro "El Futuro del Comercio que se viene"
En Focus Market (vía lector de código de barra) seleccionamos un conjunto de 65 skus que engloban a 682 productos de diferentes marcas y presentaciones a los efectos de evaluar la evolución de precios de Junio 2024 vs Junio 2023 y analizar la variación porcentual de precios del mismo período, y la variación porcentual de precios del mes de Mayo 2024 respecto Junio 2024.
“La inflación en consumo masivo en el mes de Junio de 2024 fue del 4,7 %. En el desagregado de la canasta alimentos tiene un avance del 2,7%, bebidas 4,5% y cuidado personal 2,5 %. Por su parte, en el caso de limpieza la categoría ha mostrado una disminución promedio de precios de la categoría del 0,7% en terminos mensuales. La canasta de consumo masivo en términos interanuales avanza 242% y 57% en el acumulado del año”.
En el top 10 de los productos que más aumentaron en Junio 2024 se encuentran: Yogures +19,5%, Caldos +15,2%, Condimentos +14,3%, Crema de Leche +9,9%, Manteca +9,6%, Quesos untables +7,6%, Salsas Listas +6,9%, Flanes +5,9%, Tapas de Empanadas +5,8%, y Desinfectantes +5,7%.
Por otro lado los productos que aumentaron interanualmente (Junio 2024 – Junio 2023) son: Achocolatados +444,2%, Puré +419,5%, Caldos +380,7%, Condimentos +377,4%, Pañales +375,6%, Detergente Ropa +372,9%, Pelo +359,5%, Maquinitas Afeitar +397,2%, Maquinitas Afeitar +359,4%, y Sales +357,1%. . “El gobierno hacia adelante le pone un límite a la inflación endógena sobre futura emisión monetaria del Banco Central para pagar sus pasivos trasladando la deuda al tesoro nacional. Por su parte, la base monetaria crece 91% en el acumulado del año por encima de la variación de precios acumulada en el período. Sin embargo, el consumo masivo aún presenta retracción de dos dígitos lo cual le pone un límite a la posibilidad de aumentos”.
“La categoría de alimentos luego de haber llegado a aumentos promedios interanuales de hasta el 300% al mes de Junio 2024 desacelera al 220%. Todas las empresas de consumo masivo proponen promociones, ofertas y descuentos para mover excendentes de stock tanto en el canal mayorista como en el minorista. Hacia adelante la expectativa es de menor caída en las ventas de categorías básicas con la mejora de la variación salarial frente a la inflación aunque muy pendientes de corrección de precios regulados de la economía como tarifas de servicios públicos y privados como medicina prepaga, expensas, educación, tv, internet y cable entre otros”
Desde Focus Market elaboramos el siguiente Informe donde nos remontamos a la época de los ’90 cuando podíamos comprar TODO X 2, a diferencia de hoy que necesitamos $3.000.
“Los “Todo x $ 2” se convirtieron en “Todo x $ 3000” en nuestro país. Encontrar artículos a un precio único por parte de los argentinos es un “Deja Vu” que comienza a soñarse con la baja de la inflación y la competencia de monedas. Este tipo de negocios tenían como modelo la transparencia en el precio. Algo que con inflación acumulada desde aquellos momentos hasta ahora de 143.868% suena más a un tango con melancolía para el bolsillo que una realidad posible. La incertidumbre respecto de los precios de todos los bienes y servicios exhibidos los puntos de venta de Argentina aún siguen siendo un problema en proceso de gestión, pero aún presente”.
Corría la década del 90´ y los locales de productos importados de China con adornos y decoración para el hogar, artículos a bajo costo comenzaron a pulular por los centros comerciales de calles y avenidas. También eran épocas donde los Restaurantes Libres ofrecían cenas por $5 o $10
por persona de acuerdo a la calidad y cantidad de platos ofrecidos en los establecimientos gastronómicos vinculados a la comunidad asiática.Esa década terminó con una parodia del programa de televisión que conducián Fabio Alberti y Diego Capusotto guionado por Pedro Saborido, Néstor Montalbano. La convertibilidad comenzaba a crujir y el programa Todo x $2comenzaba a emitirse en el año 1999.
En la década de 1990 la economía argentina tenía adoptada el régimen de convertibilidad, en donde un peso argentino equivalía un dólar estadounidense, existiendo pariedad uno a uno.
La lista de productos, típicos de un bazar valían $2 o U$S 2. Este tipo de formato perduró en el tiempo, pero ya convalidando los problemas de inflación crónica de Argentina con aumentos superiores al 100.000 % desde aquellos. Hoy los mismos productos que estaban $2 han ajustado su valor a entre $2.200 y $3.000 a lo largo de todo el período relevado. $2 ajustado por inflación desde 1992 a 2024 nos daría un equivalente $3.000. Sin embargo, como veremos en el relevamiento efectuado algunos artículos están por debajo de ese valor.
Ahora evaluando al precio del dólar oficial, observamos que en dólares se observan variaciones desde 20% hasta el 130%. Por ejemplo, si el gobierno decidiera dolarizar la economía, al tipo de cambio oficial, un porta rollo de cocina, desde los ’90, aumentó un 75,3%. Para este análisis es interesante entender que $2 de los años noventa equivalía a US$2.
US$2 ajustado por inflación americana desde 1992 a 2024 equivaldría a US$4,47 de hoy. Los productos que en los noventa tenían un valor de US$2 hoy oscilan entre los US$2,40 y US$3,51. Por su parte, US$2 ajustado por tipo de cambio a su cotización oficial nos daría cercana a los $1.800. Sin embargo, es difícil encontrar productos en este tipo de locales a ese valor hoy.
Al evaluarlo al precio dólar blue la situación cambia para algunos productos, por ejemplo, si el gobierno decidiera dolarizar al tipo de cambio paralelo algunos productos valdrían hasta 30% más en dólares. Muy por debajo de la inflación américana en dólares en el mismo período.
“En los últimos 12 años tuvimos un intento de regresar a precios fijos en los precios regulados de la economía de los servicios públicos. Hoy pagamos también la corrección de los mismos y la calidad de las prestaciones para los servicios públicos y privados. Lo que no se podía estabilizar en precios por los desequilibrios fiscales y monetarias se lo intento con control y regulación de precios. Si tomamos una canasta de servicios públicos compuesta por luz, gas, agua y transporte público actualmente sólo pagamos en promedio el 37% de su costo total. Estamos en esta nueva etapa de la política y economía argentina con un dilema por delante recuperar la moneda o abandonarla luego de décadas de frustración de bolsillo”.
Desde Focus Market elaboramos el siguiente Informe donde evaluamos cómo afecta al Salario de los argentinos los aumentos vigentes en los Servicios Públicos, y las nuevas alzas que se prevén para este mes.
“Todo parece prever que los salarios tomarán como parámetro el descenso de la inflación futura más que la pasada. Por su parte, las paritarias comienzan a ganarle a la inflación a partir de Abril sin embargo quedan rezagadas respecto de la pérdida de poder adquisitivo pasado. A su vez, en el segundo semestre del año se comenzarán a pagar los costos de precios regulados que ante la necesidad de mantener el equilibrio fiscal comenzar a liberarse en los servicios públicos. Todo precio reprimido se paga en su liberación. Si los salarios comienzan a ganarle a la inflación ante un nuevo equilibrio promedio de la variación de precios promedios en su medición núcleo comenzará a pesar sobre el bolsillo la proporción derivada del ingreso al pago de los precios regulados de tarifas de servicios públicos”
Los últimos datos oficiales señalarían un piso para los salarios reales a fin del primer trimestre, considerando la desaceleración de la inflación que se habría mantenido hasta mayo y el impacto de los ajustes salariales surgidos de los acuerdos paritarios, muchos de los cuales se aplicaron entre marzo y junio. Teniendo en cuenta los porcentajes de actualización para el mes en curso, dentro de los sindicatos más representativos destacan los ajustes de los empleados de las industrias metalmecánicas (22,5%), de la construcción (11%) y del comercio (7%). A ellos se suma la actualización automática incluida en las paritarias del sector financiero una vez se oficialice el dato de inflación de mayo. También recibirán incrementos salariales en junio los estatales nacionales (9,1%) y bonaerenses (7,5%), los empleados de la industria del plástico (6%) y los farmacéuticos (11%), entre otros.
Luego de postergar la suba de los precios de los servicios regulados en mayo, en junio se prevén alzas en varios rubros y esto enciende una luz amarilla sobre la recuperación del poder adquisitivo de los argentinos. Entre los aumentos para este mes sobresale el incremento de las tarifas de electricidad y gas. En el primer caso, para los hogares N1 la factura se elevará 22,85%, sobre una tarifa que ya venía actualizándose, mientras que la quita de subsidios para los hogares N2 y N3 implicarán alzas en la factura de 99,29% y 155,88%. En gas se prevén ajustes de 9,27%, 32,98% y 9,81% para los hogares N1, N2 y N3, respectivamente. Además, habrá una nueva actualización en nafta y gasoil (3,5%), servicio de agua potable (Aysa; 2,77%), prepagas (8,8%), colegios privados (en torno a 7,5%), peajes de las autopistas porteñas (35%) y alquileres (2,5%). Los servicios de telefonía, Internet y cable se elevarán entre 8% y 20%, dependiendo del plan y de la operadora.
¿Alcanzan las actualizaciones salariales de junio para sostener el recorte de la caída del salario real? ¿O las subas de regulados comienza a socavar la recuperación reciente del poder adquisitivo de los asalariados?
Para ello estimamos el incremento promedio ponderado de los salarios teniendo en cuenta que los acuerdos alcanzan a aproximadamente 55% de estos trabajadores registrados. Nuestros cálculos arrojan que los ingresos percibidos por estos trabajadores crecerán en junio en torno al 6%. De igual manera, el incremento de los servicios regulados se estimó en torno a 17% en promedio ponderado según su participación en la canasta de consumo. Es evidente entonces que las actualizaciones previstas para el precio de estos servicios esenciales, que se suman a las alzas de otros rubros también esenciales (como los alimentos), encienden una alerta acerca de la posible recuperación del poder adquisitivo de las familias, dato clave para encarar un sendero de crecimiento económico. Estos resultados cobran aún más relevancia si consideramos que el ejercicio incluye exclusivamente a los trabajadores formales (usualmente con mejoras salariales por sobre el sector informal).
¿Y qué podríamos esperar de cara a los subsiguientes meses?
Desde enero, los precios regulados crecen a una tasa que supera a la inflación núcleo debido a los ajustes de las tarifas de los servicios públicos y prepagas, entre otros, recortando así el desfasaje de precios relativos que se fue acumulando desde 2020. Si tomamos diciembre de 2019 como base para la comparación de precios relativos, las actualizaciones de los primeros cuatro meses de este año dejan aún una inflación reprimida en torno a 12 puntos porcentuales. Esta brecha se habría ampliado en mayo dado que, como mencionamos, el Gobierno pospuso las subas de los precios regulados programadas. En la medida que el Ejecutivo aspire a reducir el gasto en subsidios, se anticipa un sendero de ajustes de estos precios que se traduciría en tasas de inflación elevadas para la canasta de consumo de los argentinos.
Realizamos un ejercicio para medir el potencial impacto en los próximos meses de las nuevas actualizaciones de los servicios regulados sobre el poder adquisitivo de las familias. Para los ingresos, supusimos que los salarios de los trabajadores registrados crecen en promedio 5,3% entre julio y septiembre, en línea con la inflación prevista por el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) del BCRA.
Para los precios, tomamos como referencia a la inflación núcleo proyectada por el mercado según el REM a la que ajustamos incluyendo una suba superior a esta inflación núcleo para los servicios regulados de manera tal de que a septiembre 2024 se cierre la brecha de precios relativos antes mencionada. De esta manera, la estimación arroja un alza promedio mensual de los precios minoristas en torno a 6,6% para el período comprendido entre julio y septiembre. Bajo estos supuestos, el salario real de los trabajadores registrados volvería a tener una presión respecto del aumento del precios de los servicios frente a los bienes.
“Si bien la reactivación del crédito al consumo, fundamentalmente a través de la financiación a 3 o 6 cuotas sin interés y las promociones bancarias en un marco de fuerte competencia de estas entidades con las Fintech, contribuye a dar soporte al gasto de las familias, el salario sigue siendo la principal fuente de financiamiento del consumo de los hogares por lo que, en un contexto de disminución del poder adquisitivo, sería difícil esperar la recuperación del consumo privado y, en consecuencia, de la actividad económica. Un tercio de la canasta de consumo de una familia está concentrado en precios regulados o retrasados de la economía que comenzarán a moverse. Nos referimos a servicios públicos como luz, gas, agua, transporte y privados cómo educación, salud y comunicaciones. Los precios reprimidos siempre estuvieron ahí y en el segundo semestre será el período donde verán la luz de su liberación”
De acuerdo a Focus Market vía Scanntech (lector de código en 756 puntos de venta de todo el país) analizamos el consumo masivo en el mes de Mayo 2024. El Consumo masivo muestra un retroceso de 14,5 % interanualmente y del 3,1 % respecto de Abril 2024. La cantidad de tickets caen 0,3 % frente al mes anterior y 8 % frente al año anterior. Las unidades por ticket crecen 1,6 % mensual a 4 unidades por ticket y caen 9,4 % interannual a 4,5 unidades por Ticket.
“El mes de mayo muestra una menor caída en el consumo respecto de los meses anteriores. Es decir en volumen a pesar de estar en caída cae con menor intensidad. Las unidades por ticket de compra en visita al punto de venta crecen en el mes de Mayo 2024. Las paritarias comienzan a ser positivas frente a la variación de precios de la economía desde Abril 2024 y en el mes de Mayo el congelamiento de tarifas de servicios públicos más medicina prepaga dieron un poco de oxígeno al bolsillo de los argentinos que pudieron derivar un poco más de su ingreso a la compra de bienes básicos”
El formato de tienda Self-Independiente, presenta una mayor caída de consumo contra mes anterior, con un -20,1% ( $ 6.862 de ticket promedio y 5,2 unidades por ticket).. El autoservicio grande retrocede solo un -14,4%, con un ticket promedio de $ 4.292 y 4,6 unidades por ticket.
“La performance en las ventas por tamaño de punto de venta son diferentes. El formato de tienda Grande, presenta una mayor caída de consumo contra mes el anterior, con un -5,1% ( $ 6.552 de ticket promedio y 4 unidades por ticket). Los supermercados de tamaño Mediano retrocede solo un -0,2%, con un ticket promedio de $ 5.113 y 3,5 unidades por ticket. La cercanía por reposición actua por goteo a medida que el ingreso está disponible para la compra y pierde efecto las grandes compras ganando en venta las compras por oportunidad en promoción, oferta y descuentos”
El área Metropolitana la tendencia es un retroceso del -12,9 % interanual y – 2,3% respecto de Abril 2024. Por su parte, en el interior del País en forma interanual el consumo masivo cae 15,5%% y 3,6 % frente a Abril 2024.
“La performance en las ventas por tamaño de punto de venta son diferentes. El formato de tienda Grande, presenta una mayor caída de consumo contra mes el anterior, con un -5,1% ( $ 6.552 de ticket promedio y 4 unidades por ticket). Los supermercados de tamaño Mediano retrocede solo un -0,2%, con un ticket promedio de $ 5.113 y 3,5 unidades por ticket. La cercanía por reposición actua por goteo a medida que el ingreso está disponible para la compra y pierde efecto las grandes compras ganando en venta las compras por oportunidad en promoción, oferta y descuentos”
El área Metropolitana la tendencia es un retroceso del -12,9 % interanual y – 2,3% respecto de Abril 2024. Por su parte, en el interior del País en forma interanual el consumo masivo cae 15,5%% y 3,6 % frente a Abril 2024.
“Si bien el aguinaldo debería generar un alivio al bolsillo para los Argentinos mientras el año pasado el stockeo en el supermercado y la colocación de sus pesos a 30 días en un plazo fijo era la opción más elegida hoy está entre la decisiones menos valoradas para el uso del salario anual complementario. La percepción de los argentinos es que ante una caída del consumo el precio pagado hoy puede ser menor mañana ya que se puede conseguir a un menor nivel de precio las diferentes categoría de familia de bienes por oferta, promoción y descuento “
Para el Total Canasta la inflación del mes de Mayo 24 es de 2,4 % siendo la familia de Bebidas quien registra el mayor ajuste de precios. Limpieza registró una variación negativa del -0,1%. La inflación interanual fue del 273,1%. En el mes de Mayo 2024 se registraron, con respecto al mes anterior, categorías con deflación en Alimentos: -3,6% en Azucar, -0,8 en Harinas y -0,6 % en Aceites ( dentro de las primeras top 5 en consumo).
Desde Focus Market elaboramos el siguiente informe para el Blog de Educación Financiera de Naranja X “Hablemos de plata”, en el cual realizamos un relevamiento en base a 8230 casos, sobre todo lo que necesitamos saber acerca del Día de Padre, que se celebra en nuestro país el próximo Domingo 16 de junio.
A continuación le preguntamos a los argentinos que le van a regalar a papá en su día, y esto es lo que respondieron: Indumentaria 16%, Informática TV y Video 11%, Experiencias (Cena, Día de campo,etc) y Vinos y Licores 10%. Luego le siguen en menor proporción: Calzado con el 9%, Artículos deportivos y Smartphones 8%, Perfumería y Herramientas 6%, Librerías y Artículos para el hogar 5%, y con menos del 4% Regalería, Joyería/Relojería y Marroquinería.
“Para los comercios el día del padre es la primer fecha comercial del año. Las ventas minoristas de acuerdo a la CAME presentan una caída del 18,4% en el acumulado del año. Los rubros con mayor participación en la proyección de la demanda son Indumentaria, Informática y Tv, Experiencias y Vinotecas”
Fuente: Blog Educación Financiera Naranja X
También le consultamos a los argentinos donde comprarán el regalo del Día del Padre, y estas fueron las respuestas: en Centros Comerciales a Cielo abierto (Comercio Minorista tradicional) 32%, Comercio Electrónico 27% (Marketplace 38%, Tienda online del comercio 35%, Instagram 16%, Facebook 5%, y otro 6%), Shopping 23%, Supermercados 11%, y Outlet 7%.
“El comercio electrónico gana participación en las compras pero con sistema de retiro “Pick Up” en los Centros Comerciales de Calles y Avenidas o Shoppings. Ambos espacios comerciales siguen siendo el lugar elegido para la visita y experiencia física de compra. De acuerdo a FECOBA en la previa, 6 de cada 10 comercios pymes proyectan que las ventas tendrán una caída en términos interanuales”
Fuente: Blog Educación Financiera Naranja X
Se espera que la proyección de Gasto promedio por regalo para el Día del Padre sea de $49.500.
Fuente: Blog Educación Financiera Naranja X
Es por ello que relevamos diferentes regalos que podés encontrar en Marketplace, que van desde los $5.000 a los $50.000: – En el rango de $5.000 a $14.000 podes encontrar: Remera con inscripción, Chopp de cerámica, Set parrillero (tabla+atizador+pala), o Pantuflas, – Si podés gastar entre $15.000 y $25.000, encontras: un Perfume (Eau de toilette x 25ml), Set Matero (termo+mate+bombilla), Billetera (cuero sintético), o una Bufanda/Mantón. – Y por último dentro del rango de $26.000 a $50.000 podés regalarle a papá: un Set de vino + copa (en caja de regalo), Set whisky (habano+café+ bombones y caja de regalo), o un Desayuno a domicilio (brownie, ensalada de frutas, medialunas, infusiones, etc).
Fuente: Blog Educación Financiera Naranja X
Los Supermercados (con el 11%) se convirtieron en una opción al momento de comprar el regalo del Día del Padre. Podés elegir entre: Camperas y Chalecos inflables desde $34.399 y $39.999, respectivamente, Sweaters de jersey desde $12.499, Pijamas desde $11.499, entre otras promociones.
Fuente: Blog Educación Financiera Naranja X
También podés encontrar promociones interesantes en el caso de Entidades Bancarias y Tarjetas: Hasta 18% OFF, y 6 Cuotas S/Interés en productos de la web del Banco, y si abonas con Tarjeta Naranja encontrarás en Indumentaria y Shoppings30% OFF, y 3 Cuotas S/Interés (del 13 al 16 de junio) entre otras promociones.
La proyección de gasto para el Día del Padre está asociada a compras financiadas con tarjetas de créditos y ofertas, promociones y descuentos en billeteras digitales. Por su parte, el programa “Cuota Simple” en hasta 12 cuotas aparece como una de las opciones más buscadas para la compra de bienes de ticket superior al promedio. A su vez, el consumidor busca precios y oportunidades para agasajar a los padres”
¿En qué Ahorran los papis argentinos?
En la previa del “Día del Padre” elaboramos el siguiente informe desde Focus Market para el Blog de Educación Financiera de Naranja X “Hablemos de plata”, en el cual realizamos un relevamiento sobre una base de 8230 casos para saber en qué invierten y ahorran los padres argentinos.
Al abordar los mecanismos de ahorro de los Padres en Argentina nos encontramos con los siguientes datos: El 48% ahorra en Dólares, el 27% en una Cuenta Remunerada, el 13% en Plazo Fijo, y el 12% en Otros.
“Frente a los seis recortes de tasas del banco central de la república argentina en cinco meses los ahorristas buscan alternativas de ahorro encontrando en las billeteras digitales liquidez diaria con mejores rendimientos que los plazos fijos a 30 días. Por su parte, la incertidumbre política encuentran al dólar como refugio tradicional también con operaciones al dólar mep o paralelo”
Fuente: Focus Market – Blog Educación Financiera Naranja X
“El mes del Padre coincide con el cobro del aguinaldo y su destino para el 24% de los casos será comprar dólar frente a la reciente devaluación del peso, frente a la divisa norteamericana en su cotización paralela. El 21% lo destinará a Acciones ante la posibilidad de capitalizar y hacer rendir el salario complementario. A su vez, frente a las vísperas de las vacaciones de invierno, el 15% lo destinará para ocio, esparcimiento y descanso invernal”.
Y si hablamos de inversión, los padres invierten su dinero en los siguientes instrumentos del mercado financiero: el 40% en Fondos Comunes de Inversión, el 31% en CEDEARS, 14% en Acciones, el 9% en Obligaciones Negociables, y el 6% en el Sector Inmobiliario .
Fuente: Focus Market – Blog Educación Financiera Naranja X
“Es difícil encontrar mecanismos de ahorro con rendimiento positivo frente a la evolución de la inflación en el acumulado del año. Hasta ahora en el caso del Dólar y Plazo Fijo perdieron frente a la inflación del período. Con la Cuenta Remunerada se mantuvieron líquidos para cambiar de posición o afrontar gastos en pesos. Si bien la inflación evoluciona a un menor nivel los activos argentinos están pendientes de mayor nivel de certeza en la agenda política y económica argentina, con la sanción de la ley bases y paquete fiscal “
