El Banco Central compró este viernes US$ 50 millones y las reservas quedaron en US$ 47.419 millones.
Las reservas tuvieron un retroceso como consecuencia de distintos pagos y reacomodamiento de cotizaciones.
El jueves, las reservas internacionales brutas del Banco Central (BCRA) habían subido.
La autoridad monetaria mantuvo el saldo comprador, aunque moderó el ritmo de intervención en el mercado oficial.
El BCRA llevó el acumulado de compras en junio a US$ 873 millones.
En lo que va de 2026, las compras netas ya ascienden a US$ 11.542 millones, por encima del piso de la meta anual de acumulación de reservas, fijado en US$ 10.000 millones.__IP__
Aunque el Banco Central ya superó el objetivo inicial de compras para todo el año, el mercado sigue mirando cuánto de esas adquisiciones logra traducirse en una recomposición sostenida de las reservas brutas y netas.
El dólar oficialcayó este viernes en el segmento mayorista. Así, cerró su primera semana de junio a la baja. Entre los principales factores que explican el actual comportamiento del tipo de cambio, los operadores mencionan una mayor oferta de divisas.
El tipo de cambio oficial retrocedió $4,5 a $1.428 para la venta a nivel mayorista y perdió $12 (-0,8%) en la semana, por primera vez desde mediados del mes de mayo.
La cotización se sostuvo lejos del techo del esquema de bandas cambiarias, que hoy se ubicó a $1.779,31, con una brecha del 24,6%.
Los contratos de futuros operaron con bajas generalizadas por hasta 0,4% en los tramos de 2026 y 2027.
El mercado local proyecta que el dólar mayorista se ubicará a $1.440,5 para fines de junio y a $1.610,5 para el cierre de diciembre.
El dólar minorista cerró estable a $1.450 para la venta en el Banco Nación (BNA), lo que lleva al dólar tarjeta a ubicarse a $1.885.
De acuerdo al promedio de entidades financieras relevadas por el BCRA, la divisa se posicionó a $1.452,55 para la venta.
A su vez, entre los paralelos el contado con liquidación (CCL) avanza 0,2% a $1.496,58 y el MEP lo hace 0,2% $1.451,96. La brecha entre el CCL y el mayorista se ubica a 46%.
El dólar blue, en tanto, se sostuvo a $1.450.
Los operadores seguirán de cerca la evolución de la liquidación del agro, la demanda privada de divisas, el nivel de intervención oficial y el impacto que puedan generar los viajes al exterior durante el Mundial sobre la demanda de dólares.
En ese contexto, el mercado busca un nuevo equilibrio para el tipo de cambio, aunque las expectativas continúan siendo moderadas.
Según las últimas proyecciones relevadas por el BCRA, el mercado estima que el dólar mayorista finalizará el año en torno a los $1.658, lo que implicaría una suba cercana al 14,5% en 2026, por debajo de la inflación esperada. A doce meses, las previsiones ubican al tipo de cambio alrededor de los $1.760.
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) modificó las normas de la política de crédito para permitir que las entidades financieras otorguen préstamos en moneda extranjera a clientesque, aunque no generen ingresos directos en dólares, dispongan de garantías en esa denominación otorgadas por empresas exportadoras o vinculadas al comercio exterior.
La medida busca dinamizar el financiamiento corporativo utilizando la capacidad de préstamo de los depósitos en dólares del sistema bancario.
La medida se estableció a través de la Comunicación “A” 8446, emitida por la autoridad monetaria y que procesó Agencia Noticias Argentinas-.
La normativa establece que quedarán comprendidas en la asignación de estos recursos las financiaciones a deudores que presenten avales en moneda extranjera, siempre y cuando los otorgantes de las garantías se constituyan como principales pagadores y renuncien a los beneficios de excusión y división.
Esto significa que la firma garante asume la responsabilidad directa del pago ante un eventual incumplimiento.
Hasta este cambio, la regulación exigía estrictamente que los vencimientos de las cuotas guardaran una relación directa con el flujo de ingresos previstos en la misma moneda del crédito, un requisito diseñado para mitigar el riesgo cambiario que ahora queda sin efecto para este tipo de operaciones específicas.
A partir de esta adecuación, los bancos comerciales quedan exceptuados de verificar dicha correspondencia entre ingresos y moneda del préstamo para los deudores garantizados.
No obstante, las entidades financieras mantienen la obligación general de evaluar la capacidad de pago integral del cliente.
Para ello, los bancos deberán contemplar un análisis basado en al menos dos escenarios macroeconómicos que incluyan fluctuaciones significativas en el tipo de cambio oficial en el término de un año.
Con esta flexibilización, la autoridad de aplicación apunta a que las empresas locales que forman parte de la cadena de valor, o que cuentan con el respaldo de socios comerciales internacionales o grandes exportadores, puedan captar financiamiento en dólares sin necesidad de demostrar facturación directa hacia el mercado externo, ampliando el universo de tomadores de crédito en el mercado local.
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) volvió a comprar y sumó más dólares mientras que el tipo de cambio siguió bajando y cerró este miércoles en $1.455 en su cotización minorista.
La autoridad monetaria adquirió la misma cantidad de dólares que el martes, siendo US$ 121 millones en el Mercado Libre de Cambios (MLC), e hilvanó 105 jornadas consecutivas con compras.
Desde que puso en marcha la “fase 4” del programa monetario, el BCRA ya compró US$ 10.376 millones en el mercado mayorista. El pasado 3 de junio cumplió con la meta anual.
Desde la entidad aclararon que puede escalar hasta los US$ 17.000 millones, dependiendo de la evolución de la demanda de dinero y la liquidez del mercado de cambios.
Luis Caputo adelantó, además, que las estimaciones que realizan en el Ministerio de Economía apuntan a conseguir US$ 24.000 millones para lo que resta del año.
En particular, las reservas internacionales cerraron en los US$ 47.558 millones, una baja de US$ 274 millones en el stock diario.
El dólar volvió a bajar
En el segmento minorista, el tipo de cambio bajó $5 y cerró en los $1.455, una caída de 0,35%.
El dólar mayorista también perdió presión sobre su cotización y terminó en los $1.431 (-0,7%), alejándose de la zona de los $1.440. Así, continúa distanciándose del techo cambiario impuesto por el BCRA (actualmente en $1.776,27)
En los tipos de cambio financieros, el MEP retrocedió 0,23% hasta los $1.459,3 y el Contado con Liquidación (CCL) hizo lo mismo hasta los $1.509,7 (-0,29%).
La Secretaría de Finanzas cerró una nueva licitación de deuda con un resultado que fortalece la estrategia oficial de administración de pasivos: adjudicó $6,12 billones frente a vencimientos del día y alcanzó un rollover del 120,42%, lo que implica que no sólo refinanció la totalidad de los compromisos inmediatos sino que además obtuvo financiamiento neto positivo.
El resultado adquiere relevancia en un contexto en el que el Gobierno busca consolidar el equilibrio fiscal, reducir la emisión monetaria y construir una curva de financiamiento de largo plazo en moneda local. La operación recibió ofertas por $7,40 billones, lo que evidencia una demanda superior al monto finalmente adjudicado y permitió al Tesoro seleccionar condiciones más favorables.
La principal apuesta de los inversores estuvo concentrada en los nuevos bonos duales CER/TAMAR con vencimientos en 2028, 2029 y 2030. Estos instrumentos, diseñados para ofrecer cobertura tanto frente a la inflación como ante la evolución de las tasas del mercado, captaron más de $4,3 billones. El bono con vencimiento en junio de 2030 fue el más demandado, con adjudicaciones por $2,11 billones y una tasa interna de retorno efectiva anual del 9,30% sobre la pata TAMAR y del 6,34% sobre la pata CER.
La fuerte adhesión a estos títulos revela una señal relevante para el equipo económico: el mercado comienza a aceptar plazos cada vez más extensos en pesos. En términos prácticos, el Tesoro logró trasladar parte de sus necesidades financieras desde instrumentos de corto plazo hacia vencimientos ubicados entre 2028 y 2030, reduciendo presiones futuras de refinanciación.
Otro dato significativo fue la colocación de instrumentos vinculados al dólar. La nueva letra dólar linked con vencimiento en agosto de 2026 absorbió $1,62 billones, mientras que el bono dólar linked a diciembre de 2028 sumó otros $116.000 millones. La demanda por este tipo de activos refleja que una porción del mercado continúa buscando cobertura cambiaria, aunque sin recurrir a instrumentos emitidos directamente en moneda extranjera.
En paralelo, el Gobierno concretó una nueva reapertura del Bonar 2028 (AO28), denominado y pagadero en dólares. La operación captó USD 191 millones efectivos mediante la adjudicación de USD 200 millones de valor nominal, con una tasa de retorno del 8,63%. El nivel de demanda superó el monto ofrecido, obligando a aplicar un prorrateo cercano al 31% para las órdenes presentadas al precio de corte.
La Secretaría de Finanzas anuncia que en la licitación del día de hoy adjudicó un total de $6,12 billones habiendo recibido ofertas por un total de $7,40 billones. Esto significa un rollover de 120.42% sobre los vencimientos del día de la fecha.
— Ministerio de Economía (@MinEconomia_Ar) June 10, 2026
La colocación del AO28 tiene una importancia estratégica para la administración de Javier Milei. Por un lado, permite captar dólares genuinos del mercado sin recurrir a organismos multilaterales. Por otro, funciona como una referencia para medir la percepción de riesgo sobre la deuda soberana argentina en moneda dura.
El operativo incluyó además una conversión voluntaria de títulos con vencimiento a fin de junio de 2026. Los tenedores del BONCER TZX26 y del bono dual TTJ26 aceptaron canjear una parte relevante de sus posiciones por los nuevos bonos duales a más largo plazo. La adhesión alcanzó al 24,89% del stock en circulación del TZX26 y al 21,79% del TTJ26.
Desde la óptica financiera, esta conversión representa una extensión efectiva de vencimientos por más de $3 billones, reduciendo las necesidades de caja que el Tesoro hubiera debido afrontar en las próximas semanas. Al mismo tiempo, permite construir una curva de rendimientos más extensa para los nuevos instrumentos duales.
La operación confirma que el Ministerio de Economía continúa aprovechando el escenario de desaceleración inflacionaria para reconfigurar el perfil de la deuda pública. La aparición de instrumentos con vencimientos hasta 2030 marca una diferencia respecto de los años previos, cuando la mayor parte del financiamiento se concentraba en plazos considerablemente más cortos debido a la incertidumbre macroeconómica.
El desafío hacia adelante será sostener esta dinámica. Si el Gobierno logra mantener la estabilidad cambiaria, la baja de la inflación y el superávit fiscal, la extensión gradual de plazos podría transformarse en una de las herramientas centrales para disminuir la vulnerabilidad financiera del sector público. Por lo pronto, la licitación dejó una señal positiva para el equipo económico: el mercado continúa dispuesto a financiar al Tesoro y comienza a hacerlo a horizontes temporales cada vez más largos.
