En un escenario de menor liquidez y fuerte apretón monetario, los bancos volvieron a ajustar las tasas de interés para los plazos fijos tradicionales. Según el comparador oficial del Banco Central (BCRA), este martes las entidades ofrecen entre 38% y 55% de Tasa Nominal Anual (TNA) para colocaciones a 30 días, con máximos que alcanzan niveles no vistos en meses.

La medida refuerza el atractivo de los depósitos en pesos frente a una inflación mensual cercana al 2%, con rendimientos reales positivos, aunque al costo de encarecer aún más el crédito para empresas y consumidores.

El incremento de las tasas bancarias se produce en paralelo con la estrategia del Gobierno y del BCRA de secar la plaza de pesos para evitar presiones sobre el tipo de cambio. En las últimas semanas, las cauciones bursátiles llegaron a operar con tasas extremas —del 2% al 65% TNA en una misma jornada—, reflejando el nivel de volatilidad del mercado.

A ello se suma la colocación de Lecaps y el nuevo bono indexado a TAMAR+1% emitido por el Tesoro, que apuntan a absorber liquidez y reforzar la política monetaria contractiva. En este marco, los bancos ajustan sus plazos fijos para competir por los depósitos minoristas y retener fondos de corto plazo.

Con una inflación que ronda el 2% mensual, la Tasa Efectiva Mensual (TEM) de los plazos fijos trepa hasta 4,5%, más del doble que el índice de precios, consolidando a este instrumento como una opción atractiva en términos reales.

Cuánto paga cada banco por plazos fijos

De acuerdo con la información oficial al 19 de agosto de 2025, las tasas ofrecidas muestran una fuerte dispersión entre bancos públicos, privados y fintech:

• Banco CMF: 55% TNA
• Bancor: 48,5%
• Banco Hipotecario: 48,5% (no clientes) – 45,5% (clientes)
• Banco Galicia: 47%
• Reba / Banco de Tierra del Fuego / Banco Voii: 46%
• Banco Mariva, Banco Bica, Ualá y Meridian: 45%
• Banco Credicoop, Banco Nación, Banco de Corrientes, Banco del Sol, Crédito Regional Cía. Financiera: 44%
• Banco Provincia, Banco Macro (preferencial y digital), Banco Comafi: 43%
• ICBC: 42,85%
• Bibank: 42%
• BBVA: 40%
• Santander, Banco Julio, Banco del Chubut y Banco Dino: 38%

Si bien la mayoría mantiene el esquema tradicional de colocaciones a 30 días con renovaciones automáticas, algunos bancos ofrecen condiciones preferenciales para clientes digitales o montos superiores a los $5 millones.

El repunte de tasas fortalece a los ahorristas de corto plazo y refuerza la política de absorción monetaria, pero genera tensiones en otros frentes. El costo financiero más alto dificulta el acceso al crédito para las pymes, que ya enfrentan un mercado selectivo en la renovación de líneas de capital de trabajo.

Además, la escalada de tasas refuerza la tendencia de los inversores a rotar hacia instrumentos de renta fija de corto plazo, en detrimento de las acciones, presionando al mercado bursátil local.

A corto plazo, los analistas anticipan que la atracción de los plazos fijos se sostendrá mientras las tasas reales se mantengan positivas frente a la inflación. Sin embargo, advierten que la estrategia de torniquete monetario tiene límites: una prolongada sequía de pesos podría frenar el consumo y profundizar la recesión en sectores sensibles.

El desafío para el Gobierno será mantener la disciplina fiscal y la estabilidad cambiaria sin ahogar al crédito productivo, en un delicado equilibrio que condiciona la recuperación económica de cara a 2026.