Cosentino presentó datos del segundo trimestre de la CNV: “Todo esto tiene sentido porque llega a la economía real”

“Seguimos trabajando en dos ejes prioritarios que tienen que ver con movilizar fondos para el financiamiento productivo y extender el Plan de Federalización a todo el territorio”, dijo hoy el presidente de la Comisión Nacional de Valores (CNV), Adrián Cosentino, al referirse a los datos de gestión del segundo trimestre del año.
El funcionario detalló logros y datos que reflejan la evolución del financiamiento en el mercado de capitales en el lapso comprendido entre el 1 de abril y el 15 de junio. También las nuevas normativas pensadas para profundizar el estímulo de las inversiones en la economía real, iniciativas innovadoras a medida de la evolución tecnológica y los nuevos desafíos del mercado.
Cosentino destacó la incidencia de las Pymes en la obtención de crédito en el mercado de capitales, y consideró que existe un número importante de Pymes, con una heterogeneidad muy significativa en términos de tamaños, sectores y negocios a los que se dedican. De hecho, entre los nuevos emisores de Obligaciones Negociables (ON) hay 12 empresas, de las cuales 9 son Pymes. En el mismo período del 2021, se sumaron 9, lo cual representa un incremento del 33% de ingresos de nuevas empresas que se financiaron a través del mercado de capitales.
En cuanto a la colocación de emisiones en el Régimen General, unas 8 empresas emitieron Obligaciones Negociables en pesos por un monto de $ 21.537.556.397. Asimismo, otras 9 empresas emitieron ON en dólares por un monto de u$s 442.079.969, mientras que en UVAS lo hizo 2 empresas por 23.569.622.
El titular de la CNV se refirió a los vehículos de inversión para impulsar la actividad inmobiliaria, el régimen de doble listado para empresas extranjeras, que expuso en la reciente Convención Mundial de Exploración Minera y Minería de Toronto, Canadá, y la labor del equipo técnico del Hub de innovación con diversas propuestas en estudio.
En cuanto a la industria de los Fondos Comunes de Inversión, creció un 23,37%, alcanzando un patrimonio administrado de 4.6 billones de pesos aproximadamente por parte de 657 fondos. “Tener esta cantidad de vehículos de inversión muy variados habla de un lindo actor, que crece sobre bases sólida, pues en estos dos años no hemos tenido que intervenir ningún fondo”, remarcó Cosentino.
Pese a la caída motivada por los recientes eventos del mercado, hasta el 13 de junio último, la industria de los FCI venía registrando un crecimiento anual muy importante, cercano al 30%, y sigue mostrando un comportamiento positivo en una tendencia estructural de crecimiento.
Cosentino señaló que “se logró que una ONG pueda llegar al mercado de capitales”, en alusión al bono social con perspectiva de género de Sumatoria por 60 millones de pesos, junto a los vehículos y normativas específicas para financiar los sectores de minería, hidrocarburos, infraestructura o agro.
“Todo esto tiene sentido si llega a la actividad productiva de todos los rincones del país y para invertir en la economía real”, enfatizó.
La difusión del Plan de Federalización sobre los vehículos de financiación incluye una labor codo a codo con las bolsas y los mercados, y en julio habrá algunas actividades específicas.
También hoy se aprobó la reglamentación del Régimen Simplificado y Garantizado para la Emisión de ON con Impacto Social y será sometido a consulta pública, en el marco del acuerdo CNV y PNUD que viene trabajando en el laboratorio en cómo incluir a actores no convencionales.

Informe de gestión del segundo trimestre 2022
Les detallamos a continuación los logros y datos que reflejan la evolución del financiamiento en el mercado de capitales en el período comprendido entre el 1 de abril y el 15 de junio de 2022.
También la aprobación de normativas pensadas para profundizar el fomento y estímulo de las inversiones en la producción real, así como iniciativas innovadoras a medida de la evolución tecnológica y los nuevos desafíos del mercado.

       Nuevos ingresos de emisores:

Se registraron 12 empresas emisoras por Obligaciones Negociables (ON), de las cuales 9 son PYMES, y 3 del Régimen General por ON. En el mismo período del año 2021, los ingresos fueron 9. Esto representa un incremento del 33% de ingresos de nuevas empresas que se financiaron a través del mercado de capitales.

Están en trámite la autorización para ingresar al régimen de oferta pública 8 nuevas emisoras, 7 de las cuales son PyMES y 1 del régimen general.

Colocaciones de emisiones: (los valores son estimativos en función a la información del subsistema de obligaciones negociables)

Colocaciones de emisiones:

Régimen general:
8 empresas emitieron Obligaciones Negociables en pesos por un monto de $ 21.537.556.397,00. Asimismo, otras 9 empresas emitieron ON en dólares por un monto de u$s 442.079.969,00,mientras que en UVAS lo hizo 2 empresas por $ 23.569.622,00.

Régimen PyME:
13 empresas emitieron por $ 1.140.090.590,00 y 3 por U$S 7.015.212,00.

Los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables de la Clase II de una PYME que fue colocado por $ 60.000.000 serán empleados para otorgar financiamiento a proyectos sustentables enfocados en género (conforme son definidos más adelante), que contribuyan a la equidad y disminución de la brecha socioeconómica, en consonancia con el Objetivo de Desarrollo Sostenible N°5 de “Igualdad de género”, de la Organización de las Naciones Unidas.

Fondos Comunes de Inversión (FCI):

En lo que va del año, la industria de los Fondos Comunes de Inversión ha crecido un 23,37%, alcanzando un patrimonio administrado de 4.6 billones de pesos aproximadamente por parte de 657 fondos.

Los Fondos PYMES experimentaron un crecimiento del 12,74% en lo que va del año, alcanzando un patrimonio administrado de aproximadamente 141.000 millones de pesos, por parte de 48 fondos.

Cabe aclarar que hasta el 13 de junio la industria de los FCI venía registrando un crecimiento anual muy importante, cercano al 30%, y aún, tras la fuerte caída relacionada a recientes eventos del mercado, sigue mostrando un comportamiento positivo en una tendencia estructural de crecimiento.

Hitos y acciones:

Hoy se aprobó la reglamentación del Régimen Simplificado y Garantizado para la Emisión de ON con Impacto Social y será sometido a consulta pública, en el marco del acuerdo CNV y PNUD que viene trabajando en el laboratorio en cómo incluir a actores no convencionales.

Apertura del mercado de capitales argentino a emisores extranjeros: Se aprobó un régimen de doble listado que flexibiliza los requisitos para empresas del exterior listadas en otros mercados y quieran diversificar sus carteras de inversión en el país, con negociación en moneda local.

El presidente de la CNV, Adrián Cosentino, explicó el régimen de doble listado y otras iniciativas para promover proyectos de infraestructura, producción y finanzas sustentables en la Convención Mundial de Exploración Minera y Minería de Toronto, Canadá.

Se dio luz verde a dos consultas públicas referidas a empresas de tecnología del conocimiento y a plataformas involucradas en el financiamiento a Pymes, en pos de impulsar a más empresas a financiarse en un mercado de capitales cada vez más transparente y participativo.

Emisión con perspectiva de género: La ONG Sumatoria colocó un nuevo bono, esta vez con la particularidad de ser sustentable y con perspectiva de género. Las ON II fueron emitidas en dos series, bajo el régimen PYME CNV Garantizada, por un valor nominal total de 60 millones de pesos.

El director Matías Isasa participó en París de la discusión de los Principios de Gobierno Corporativo en las reuniones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE).

Iniciativas en estudio:
Producto del intercambio con diversos actores del mercado, se trabaja en mejoras al reciente régimen diferenciado intermedio destinado a empresas medianas y familiares para fomentar su financiamiento.

Se trabaja en el análisis y reglamentación de lo dispuesto en el artículo 81 de la Ley Nº 26.831 vinculado al concepto de oferta privada.

Están en estudio otras propuestas vinculadas a reglamentar los requisitos informativos a cumplir cuando se emiten bonos verdes, sociales y sustentables.

Prosigue la labor con el foco puesto en promover los fondos de infraestructura y los fondos inmobiliarios, atento a que siguen entrado casos para su aprobación de cotización pública y presentaciones. El Plan de Federalización de la CNV incluye estos importantes vehículos de financiación hacia la actividad productiva para que se instalen en todo el país, a partir del vínculo que se estrecha con las bolsas y los mercados. En este sentido, en julio habrá algunas actividades específicas para avanzar hacia la masificación de estos mecanismos.

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