Las criptomonedas han ganado popularidad en Argentina en un contexto de inflación alta y restricciones cambiarias. Sin embargo, junto con el auge de las inversiones en activos digitales, también han proliferado esquemas fraudulentos que prometen rentabilidad asegurada. Uno de los fraudes más comunes es el esquema Ponzi, un modelo en el que las ganancias de los primeros inversores provienen del dinero de los nuevos, y no de una inversión real. Cuando el flujo de nuevos inversores se detiene, el sistema colapsa y muchas personas pierden su dinero.
Un esquema Ponzi es una estafa financiera en la que los organizadores prometen retornos elevados y constantes sin una inversión real detrás. En su lugar, utilizan los fondos de nuevos participantes para pagar a los anteriores. En el ámbito de las criptomonedas, este tipo de fraudes son frecuentes debido a la falta de regulación, la complejidad tecnológica que dificulta su comprensión para el público general, las promesas de dinero fácil en un mercado volátil y la presencia de casos mediáticos que generan confianza en los estafadores.
En los últimos años, Argentina ha sido escenario de varias estafas relacionadas con criptomonedas que afectaron a miles de personas. Uno de los casos más resonantes fue Generación Zoe y Zoe Cash en 2022. Prometían una rentabilidad del 7,5 % mensual en dólares y criptomonedas supuestamente respaldadas en oro. Sin embargo, no existían reservas de oro ni inversiones reales y el sistema dependía exclusivamente de nuevos inversores. Finalmente, colapsó y su líder Leonardo Cositorto fue detenido y enfrenta múltiples causas judiciales. Otro caso destacado fue el de Vayo Business en 2021, que ofrecía ganancias de hasta el 12 % mensual con inversiones en trading que nunca se llevaron a cabo. La empresa cerró repentinamente, dejando a cientos de personas afectadas.
Existen señales de alerta que pueden ayudar a identificar estos fraudes. Las promesas de rentabilidad fija y asegurada son una de ellas. En un mercado volátil como el de las criptomonedas, nadie puede garantizar ganancias constantes. Otra señal es la exigencia de referidos como condición para aumentar las ganancias. Si la única forma de obtener beneficios es reclutar nuevos inversores, es probable que se trate de un esquema Ponzi. También es común la falta de transparencia sobre el negocio, con explicaciones ambiguas sobre la generación de ingresos y un lenguaje técnico complejo que busca confundir a los inversores. La dificultad para retirar fondos es otra advertencia importante. Cuando comienzan a aparecer excusas como problemas técnicos o períodos de mantenimiento para impedir la extracción de dinero, es probable que la estafa esté llegando a su fin. Finalmente, la ausencia de regulación y la falta de registro en organismos oficiales como la Comisión Nacional de Valores o el Banco Central de la República Argentina son señales de que una inversión podría no ser legítima.
Ante la sospecha de un esquema Ponzi, es importante investigar en redes y foros, verificar si existen advertencias oficiales, evitar invertir si hay dudas y, en caso de haber caído en una estafa, buscar asesoramiento legal especializado. La educación financiera es la mejor herramienta para prevenir fraudes. Si una oferta de inversión parece demasiado buena para ser cierta, lo más probable es que no sea real.
El Presidente tomó la decisión luego de hacer públicas sus críticas al economista, quien cuestionó la política cambiaria del Gobierno.
Sonia Cavallo se desempeñaba como embajadora ante la Organización de Estados Americanos (OEA); su padre había cuestionado el rumbo de la negociación con el FMI y sembró dudas sobre la salida del cepo cambiario
Tras los cuestionamientos de Domingo Cavallo al programa económico del Gobierno, el presidente Javier Milei decidió hoy echar a la hija del exministro de Economía Sonia Cavallo, quien se desempeñaba como embajadora ante la Organización de Estados Americanos (OEA), con sede en Washington.
“Por decisión del Presidente de la Nación Sonia Cavallo deja de ser la embajadora argentina ante la OEA. Fin”, anunció el vocero presidencial, Manuel Adorni, en su cuenta de X. Unas horas más tarde, Milei añadió. “El papá está todo el tiempo torpedeando y saboteando el programa económico, o se está de un lado o se está del otro”, dijo en Radio Rivadavia.
Hace cuatro días, Domingo Cavallo sugirió que el levantamiento del cepo al dólar no se podría realizar ni con el desembolso del Fondo Monetario Internacional (FMI) y sembró dudas sobre una de las metas que se trazó Milei. “Todas las especulaciones que se hacen sobre cuánto puede ser el desembolso up front que el FMI pueda hacer por arriba de los pagos por capital e intereses que el Banco Central tiene comprometidos con aquella institución son relevantes en relación con el significado de apoyo a la gestión económica del Gobierno, pero no significarán tampoco un aumento de las reservas netas como el que se necesita para poder eliminar el cepo cambiario”, señaló el exministro de Carlos Menem y Fernando de la Rúa en su blog personal.
Hoy, el Presidente calificó a Domingo Cavallo de “impresentable” a pesar de que en otros tiempos lo valoró y fue uno de sus faros de referencia económica.
“Domingo Cavallo fue el mejor economista de la historia argentina”, dijo Milei ante Mirtha Legrand y la sonrisa de su entonces pareja, la actriz Fátima Florez. Aquella entrevista televisiva con la dama de los almuerzos, el 7 de octubre de 2023 y en calidad de candidato presidencial, parece hoy contrastar con las disidencias actuales con el exministro de Economía. Las disidencia son hoy por el ritmo de la devaluación y los plazos para levantar el cepo cambiario.
Milei volvió hoy a la carga contra Cavallo, y marcó diferencias. “Este programa es muchísimo más exitoso que la convertibilidad porque no tuvimos que tener una hiperinflación previa para hacerlo, porque nosotros la evitamos no la dejamos correr y reventar a la gente para mostrar un programa exitoso”, señaló. E insistió: “Recompusimos las tarifas durante todo el proceso. Y tampoco hicimos expropiaciones, no hicimos un plan Bonex”.
Sonia Cavallo había sido designado en mayo de año pasado. Reside desde hace más de 20 años en Estados Unidos, donde se radicó luego de casarse con el estadounidense Daniel Runde, el actual vicepresidente del influyente Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales (CSIS, por sus siglas en inglés) y funcionario de la Agencia para el Desarrollo Internacional del gobierno de EE.UU. en tiempos de la presidencia de George Bush hijo.
La economista no pertenecía al cuerpo diplomático, por lo que, según define la ley, “el nombramiento se considerará extendido por el tiempo que dure el mandato del presidente de la Nación que lo haya efectuado”, es decir, que Sonia Cavallo cuenta con mandato hasta el 10 de diciembre de 2027. Sin embargo, su designación en la OEA cesó hoy, aparentemente por decisión de Milei, molesto por el contrapunto con quien fue para él en algún momento “el mejor economista de la historia argentina”.
De perfil bajo, Sonia Cavallo no desentonó en la OEA con las posturas en política exterior del presidente Milei, sobre todo en lo referido al alineamiento con Estados Unidos y el enfrentamiento con los gobiernos de Cuba, Venezuela y Nicaragua.
El último mensaje que se puede leer en la cuenta personal de X se mostró más alineada que nunca con Milei. “Impresionante recepción del Presidente Milei en Washington. Fue un honor poder participar en la Gala Inaugural Hispánica y ver el fervor en la comunidad internacional por el presidente argentino por la transformación que se está dando en mi país. Vamos Argentina”, escribió, y acompañó la publicación con un video.
Fue profesora en el Programa de Economía Aplicada en The Catholic University of America, en Washington DC y fue una colaboradora activa en las campañas políticas y en la actividad académica de su padre. Recientemente, despidió con admiración al economista Roberto Cortés Conde, su “primer jefe y mentor”. Fue su ayudante de cátedra en la materia Historia Económica en la Universidad de San Andrés.
Las plataformas fintech están transformando el acceso al crédito en América Latina y el Caribe (ALC), marcando un hito en la inclusión financiera, especialmente para grupos tradicionalmente excluidos como jóvenes y mujeres. Según el informe “Fintech en América Latina y el Caribe: un ecosistema consolidado con potencial para aportar a la inclusión financiera regional”, publicado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el sector fintech de la región experimentó un crecimiento sostenido, alcanzando un récord de 3.069 empresas al cierre de 2023, un incremento de más del 340% desde 2017.
En el caso de Argentina, la Cámara Argentina Fintech y el Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA) presentaron en diciembre el tercer Informe de Crédito Fintech como parte del proyecto Industry Data. Entre los resultados, destaca que las fintech incorporaron a más de 700.000 personas al crédito formal en el último año, alcanzando un total de 6,4 millones de titulares de crédito en el país. Además, las fintech otorgan uno de cada cinco préstamos en Argentina, consolidándose como actores clave para el desarrollo de personas y empresas.
Hoy, el acceso al crédito para mujeres y jóvenes es un desafío enorme. “Se estima que más del 50% de los jóvenes en la región trabaja de manera informal, lo que complica su posibilidad de acceder a productos financieros básicos. Las fintech abrimos puertas que antes estaban cerradas para estos grupos. Nuestra tecnología, por ejemplo, usa IA para preevaluar usuarios en cuestión de minutos, facilitando el acceso a quienes no tienen historial crediticio. En Alprestamo, conectamos a más de 5,5 millones de usuarios con instrumentos financieros. De ellos, más de la mitad son mujeres y un 22% son jóvenes de entre 18 y 25 años”, comparte Julián Sanclemente, CEO y co-founder de Alprestamo.
El segmento de préstamos, que representa casi el 19% de las fintech en la región, fue determinante en este impacto. Dentro de este sector, los subsegmentos como préstamos a consumidores, crowdlending y modalidades innovadoras como “Compra ahora, paga después” (BNPL, por su sigla en inglés), ampliaron el acceso al crédito. Según el informe del ITBA y la Cámara Argentina Fintech, el 40% de los tomadores de crédito fintech en Argentina (2,44 millones de personas) no tienen otros productos de crédito en el sistema financiero, lo que evidencia el rol fundamental de estas plataformas en la inclusión financiera.
En tanto que las mujeres representan el 53,3% del total de la cartera de créditos fintech en Argentina, una proporción significativamente mayor que en otros segmentos del sistema financiero. “Según el Banco Mundial, las mujeres en la región tienden a tener ingresos más bajos y menos activos a su nombre, lo que puede limitar su acceso al crédito en comparación con los hombres. Sin embargo, los modelos modernos de scoring basados en datos alternativos están ayudando a mitigar este problema, aunque queda mucho por hacer para garantizar un acceso equitativo”, añadió Sanclemente para referirse a las barreras que enfrentan las mujeres.
Por otro lado, los jóvenes también tienen una fuerte presencia: el 37,2% de la cartera de clientes fintech tiene entre 18 y 29 años, en comparación con el 18,2% en entidades financieras tradicionales y el 16,9% en otros proveedores no financieros de crédito. Sobre este punto, Sanclemente, para quien la educación financiera es elemental, comparte: “En 2024 lanzamos iniciativas de educación financiera digital que alcanzaron a 1,2 millones de personas, con un fuerte foco en jóvenes y mujeres”.
En tanto, en la región, el 57,32% de las fintech están enfocadas en atender a personas y empresas no bancarizadas o sub-bancarizadas, una estrategia que refleja el compromiso del sector con la inclusión financiera. Además, el crecimiento de ecosistemas fintech en países como Argentina, con un aumento del 333% en el número de empresas desde 2017, refuerza la capacidad de las fintech para abordar estas brechas.
El impacto del ecosistema fintech no se limita al acceso al crédito. Su crecimiento, basado en avances en la regulación y una infraestructura digital cada vez más sólida, ha permitido que ALC sea un referente global, representando el 18% del ecosistema fintech mundial.
En un contexto donde la inclusión financiera es importante para reducir la desigualdad y fomentar el desarrollo sostenible, el crédito fintech se posiciona como un catalizador esencial para empoderar a los jóvenes y las mujeres en la región, integrándolos plenamente en la economía y ampliando sus oportunidades de crecimiento y bienestar.
Incendio de transformador afectó el suministro eléctrico en el Centro de Frontera de Puerto Iguazú
Un incendio en un transformador de la red interna del Duty Free y Centro de Frontera de Puerto Iguazú dejó sin suministro eléctrico a la zona. Energía de Misiones informó que la responsabilidad del mantenimiento y recambio de infraestructura en este tipo de instalaciones recae en cada operador que adquiere energía en Media Tensión, por lo que la distribuidora provincial no es responsable de las reparaciones necesarias.
Responsabilidades y tiempos de solución
Desde la empresa explicaron que, si bien la infraestructura afectada no está bajo su jurisdicción, brindarán asistencia técnica y colaboración en la medida en que sea requerida para agilizar la resolución del inconveniente. Hasta el momento, no se ha informado un plazo estimado para la normalización del servicio en el área afectada.
El siniestro ocurrió dentro del predio del Duty Free y el Centro de Frontera, un sector clave para el tránsito de turistas y el comercio regional, por lo que la rápida reposición del servicio es prioritaria para evitar mayores inconvenientes en el flujo de actividades.
El gasto primario del sector público nacional cerró el 2024 en una cifra de 94,9 mil millones de dólares (tipo de cambio oficial), con un recorte de nada menos que el 28,0 % respecto de los 131,6 mil millones de 2023. Este indicador muestra una diferencia crucial con la transición gubernamental de 2015 a 2016, cuando el gasto público en dólares se ajustó un 14,5 %, para quedar en un nivel de 174,4 mil millones de dólares (moneda constante). La política fiscal de la actual gestión luce mucho más consistente con los equilibrios macro que aquellas experiencias, pero la tarea recién empieza.
No hay lugar para el conformismo. La medición en dólares del gasto público muestra la presión existente sobre el sector de la economía que produce bienes de exportación y compite con importados, y los datos de 2024 reflejan un lastre mucho menos pesado en relación a todo el período de la estanflación que se inició en 2011.
Sin embargo, para “alinear” los planetas hace falta: Consolidar y dar continuidad a este nuevo escenario; Asumir que el nacional es una fracción (el 52 %) del gasto público consolidado, siendo que el 48 % restante está en cabeza de provincias y municipios; Que la presión tributaria elevada incide proporcionalmente mucho más sobre los sectores formales de la economía, y la actividad informal no produce bienes exportables; Y también que, para atraer proyectos de inversión, se necesita alinear el set de precios locales a los internacionales, pero en este plano subsisten severas anomalías: el castigo tributario a una gama amplia de exportaciones, una protección efectiva elevada y anárquica sobre productos importables, y también la persistencia de otros impuestos distorsivos ( Ingresos Brutos, débitos bancarios y tasas municipales), que llegan a encarecer 15 puntos o más los precios de fábrica en Argentina comparado con Brasil y México, de acuerdo a estudios sectoriales recientes.
Medir la evolución del gasto público en dólares es un buen indicador, complementario de los índices de tipo de cambio real, útiles para auscultar la trayectoria de la llamada “competitividad cambiaria”. Sin embargo, por la “inflexibilidad a la baja” de ciertos precios nominales, la fuerza deflacionaria del ajuste del gasto público puede no trasladarse a los índices de precios minoristas. Además, también juegan los términos de intercambio y, muy relevante, por fuera del agro y la minería, el que tiene mayor poder explicativo sobre el comercio exterior de bienes y servicios es el tipo de cambio real multilateral (que se mide contra una canasta de monedas que incluye el real y el peso chileno, entre otros). Conviene retener el dato que la apreciación del peso contra la canasta de monedas es de 29,5 % contra el promedio de los últimos 28 años, una diferencia de 16 puntos porcentuales con la apreciación de 13,5 % de la medición bilateral (versus el dólar estadounidense).
Respecto de la sustentabilidad del gasto primario del sector público nacional, habiéndose definido una pauta cambiaria del 1,0 % mensual desde febrero, los números son exigentes. Para que las erogaciones en dólares constantes se mantengan en el andarivel descripto, en 2025 habría que hacer un ajuste adicional de 5,3 % en términos reales en las partidas no indexadas, utilizando cálculos del investigador jefe de IERAL, Marcelo Capello. Los ítems presupuestarios sujetos a esa restricción son los correspondientes a personal, subsidios económicos, inversión y transferencias discrecionales a provincias. Esto es así porque para las partidas indexadas, que incluyen jubilaciones, ese año habrá un incremento en términos reales del 11,6 %, por la inercia de las fórmulas.
Alinear la pauta del gasto público con la del tipo de cambio oficial es una condición necesaria, no suficiente, para el aterrizaje de la economía en un escenario de estabilidad y sin desequilibrios macro significativos. Ocurre que, por la persistencia de las restricciones cambiarias, hay dos precios, y no uno, para el tipo de cambio, aun cuando la brecha se haya reducido a un andarivel del 15,0 %. Ya se subrayó más arriba que los precios relativos no necesariamente estarán en equilibrio aun con un gasto público estabilizado en dólares, y no puede ignorarse que con cepo hay menos propensión a ofertar dólares en el mercado oficial, al mismo tiempo que la demanda de divisas a ese precio tiene sesgo alcista. Esta es una de las razones por las que recuperar reservas del Banco Central es mucho más complejo con restricciones cambiarias que sin ellas (siempre que la política fiscal y monetaria estén alineadas).
Una prueba de la complejidad que surge de la interacción entre las distintas variables es lo ocurrido en 2024, cuando la pauta cambiaria del 2,0 % mensual no impidió que el gasto público se acomodara a la baja en la medición en dólares y, aun así, la cuenta corriente del balance cambiario entrara en terreno negativo en el segundo semestre. Este indicador clave del sector externo pasó a un déficit promedio mensual de 1,2 mil millones de dólares en el último trimestre en la medición base caja, un rojo que no tiene signos de reversión en el arranque de 2025.
El déficit de cuenta corriente está siendo financiado por la puesta en valor de los dólares depositados en el sistema bancario local (de fuerte incremento con el blanqueo), a través de préstamos en argendólares y la suscripción de obligaciones negociables de empresas líderes. Hay margen para que ese mecanismo continúe activo en la primera parte de 2025, con la ampliación de la diferencia entre la tasa de interés en pesos (2,4 % mensual) y el deslizamiento del tipo de cambio, ahora al 1,0 % mensual. En forma convergente opera la baja temporal de retenciones agrícolas destinada a acelerar la liquidación de estas exportaciones en el segundo trimestre.
No obstante, la dificultad para refinanciar la deuda externa en cabeza del Tesoro, que en 2025 suma vencimientos por 17,0 mil millones entre capital e intereses, junto con los efectos colaterales del cepo, se expresan en reservas netas del BCRA con signo negativo, en torno a los 6,0 mil millones de dólares desde setiembre pasado. Esto pese a que el Central acumula en el período un saldo positivo de 6,1 mil millones de dólares en sus intervenciones en el mercado oficial de cambios. Una forma de romper esa divergencia entre compras de dólares y evolución de las reservas es conseguir la refinanciación plena de los vencimientos de deuda. Y la otra es salir del cepo, reseteando la política cambiaria y la monetaria. Esta vez, el año electoral no parece condicionar la política fiscal, pero sí puede explicar la preferencia del gobierno por mantener bajo control tipo de cambio y tasas de interés. Lo que se discute es si el FMI estaría dispuesto a bancar una salida secuenciada del cepo, con un “plan gasolero” en 2025 (contribuyendo a financiar parte de los vencimientos), dejando para después de las elecciones el combo de plata fresca, reformas estructurales y eliminación de las restricciones cambiarias.
