¿Cómo puede la tokenización desbloquear la inclusión del mercado en Argentina y Latinoamérica?
Latinoamérica, una región de 600 millones de habitantes, es reconocida por el dinamismo y el optimismo de su ecosistema emprendedor, que cuenta con menos de 50 unicornios. Sin embargo, Estados Unidos, con solo el 40 % de la población de Latinoamérica, cuenta con más de 1200. Esta disparidad podría revelar que la región aún enfrenta obstáculos para impulsar las economías nacionales, las empresas y el sector emprendedor, así como para capitalizar todo su potencial en la industria de los activos digitales.
Según el Reporte de Inclusión en el Mercado, un análisis pionero sobre las barreras de entrada que enfrentan las empresas e inversionistas en los mercados de capitales tradicionales de Latinoamérica, así como el impacto financiero, social y económico de las exclusiones resultantes, realizado en 2025 por Bitfinex Securities, el brazo regulado de Bitfinex especializado en la emisión y comercialización de activos digitales tokenizados, el ecosistema de inversionistas está subdesarrollado debido a la limitada profundidad del mercado de capitales. Además, enfrenta una grave falta de financiación para los emprendimientos y los altos costos de inicio, con comisiones promedio del 7% para recaudar entre 30 y 50 millones de dólares, los cuales, a menudo, son superiores debido a los servicios de asesoría denominados en dólares.
Además, el 68% de los latinoamericanos carece de educación financiera formal y algunas barreras regulatorias inhiben la participación de comunidades diversas. Además, existe un fenómeno estructural de “latencia de liquidez”, y solo cinco bancos controlaban el 70% de las cuentas bancarias antes del surgimiento de las fintechs, lo que contribuía a comisiones bancarias exorbitantes de alrededor del 17%. En Argentina, en un contexto de alta inflación, la falta de estandarización de los sistemas operativos, la burocracia y los requisitos para inversores, empresas y, en general, el ciclo de inversión dificultan el impulso del mercado de capitales.
Sin embargo, recientemente se ha observado un crecimiento en la tokenización, que puede liberar capital y aumentar la participación de América Latina y Argentina en los mercados globales, al brindar a los emisores un acceso rentable a la liquidez mundial y acelerar la integración de las criptomonedas en los circuitos financieros internacionales, especialmente si estos activos se incorporan a los flujos del mercado abierto. Por ejemplo, la Comisión Nacional de Valores (CNV) de Argentina ha lanzado un régimen de tokenización bajo un esquema de sandbox regulatorio, vigente hasta 2026, que permite la representación digital de valores negociables —como acciones, obligaciones negociables y unidades de fondos comunes de inversión— y permite la prueba de emisiones en este formato dentro de un marco supervisado. Esta iniciativa marca un primer paso hacia la modernización del mercado de capitales local y abre la puerta a nuevas formas de financiamiento más ágiles y accesibles.
También sería una estrategia eficaz para el desarrollo de empresas, ofreciendo mayor flexibilidad y libertad de uso a los inversores, liquidación en tiempo real, operaciones 24/7/365 y la capacidad de autocustodiar activos. Esto significa que no existen barreras de entrada para ninguna de las partes. Al reducir los costos de emisión hasta en un 50%, a tan solo un 2-4% del capital recaudado, acortar los plazos de cotización a 60-90 días y permitir la propiedad fraccionada, los valores basados en blockchain pueden hacer que la inversión sea mucho más inclusiva y eficiente.
“Aunque aún es pronto, no exagero al decir que la tokenización representa la primera oportunidad real en generaciones para repensar las finanzas, reducir costos, acelerar el acceso y crear una conexión más directa entre emisores e inversores. Es una solución práctica y accesible que reduce las barreras de entrada para creadores de empresas e inversores y extiende los beneficios del mercado a todos los sectores de la sociedad, lo cual es particularmente relevante y urgente para Latinoamérica”, afirmó Jesse Knutson, director de operaciones de Bitfinex Securities.
De hecho, Bitfinex Securities está liderando la conversación actual para descubrir el Futuro de los Mercados de Capitales en Latinoamérica a través de escenarios de alto impacto como el Foro Plan B (con su Bitfinex Securities Day) en El Salvador, pionero en Bitcoin y criptomonedas en la región, gracias a su enfoque regulatorio disruptivo, visionario y agnóstico, donde puede reforzar el poder transformador de la tokenización y las ofertas de tokens de seguridad en los mercados de capitales modernos a reguladores, emisores, inversionistas y otras audiencias.
