El unicornio argentino, de escala global, anunció un canje de obligaciones negociables convertibles que vencen en 2028.
El unicornio argentino de Marcos Galperín, MercadoLibre, informó a sus inversores que el 14 de noviembre de 2023 rescatará todos sus bonos senior convertibles al 2% con vencimiento en 2028. Actualmente, hay de valor nominal US$439,075 millones.
Los tenedores de estas obligaciones negociables, pueden convertirlos en cualquier momento antes del 13 de noviembre de 2023. Cada US$1.000 de valor nominal, es convertible en 2,2952 acciones ordinarias de MercadoLibre.
Este rescate ahorrará a MercadoLibre aproximadamente US$44 millones en intereses.
En un comunicado al mercado de valores estadounidense, la empresa expresó que el ratio de conversión refleja un aumento de 0,0399 acciones adicionales por cada US$1.000 de monto principal de cada bono, por encima de la tasa de conversión aplicable.
Las acciones de MercadoLibre, tienen recorrido muy positivo en lo que va de 2023, los balances dejaron más que conformes a los inversores. Entre el 31 de diciembre de 2022 y el 18 de septiembre de 2023, las acciones de MercadoLibre subieron un 63%.
Aun así, las acciones no alcanzan los máximos de 2021, donde cada acción de MercadoLibre llegó a costar US$1.984, un 43% por encima de los niveles actuales de US$1.383.
El Ministerio de Economía colocó hoy una serie de bonos en pesos por los que obtuvo $821.576 millones, con lo que afrontó el pago de vencimientos por $725.062 millones.
De esta manera, “se obtuvo un financiamiento neto de $96.514 millones, lo que implicó un Roll Over de 113%”, destacó el secretario de Finanzas, Eduardo Setti, a través de la red social X (ex Twitter).
Luego del mensaje del funcionario, el ministerio informó que en la licitación se recibieron 866 ofertas, que representaron un valor nominal ofertado total de $1,2 billones, de los cuales se adjudicaron $761.137 millones, lo que representó un valor efectivo de $821.576 millones.
Dos letras fueron reabiertas: una a tasa fija (S31O3) y una ajustable por CER -índice de precios- (X23N3), con vencimiento el 31 de octubre de 2023 y el 23 de noviembre de 2023 respectivamente.
En tanto, se colocó una nueva letra ajustada por CER con vencimiento el 18 de enero de 2024 (X18E4).
Además, se adjudicaron otros dos bonos nuevos ajustables por CER con vencimiento el 20 de mayo y el 19 de agosto de 2024, respectivamente.
Por último, se realizó la reapertura de tres bonos ajustados por CER: T2X4, T4X4 y T5X4, con vencimiento el 26 de julio, el 14 de octubre y el 13 de diciembre del año próximo, informó la secretaría de Finanzas.
Bolsas de EE.UU. cierran mixtas; Merval de Argentina cae por segunda sesión consecutiva
Bloomberg – Los índices bursátiles que cotizan en Wall Street cerraron una jornada de resultados mixtos, con el Nasdaq Composite (CCMPDL) aún anotando ganancias mientras que el Dow Jones retrocedió un 0,22% al culminar la jornada diaria. Pero aún así, la renta variable estadounidense se aproxima a cerrar un trimestre de ganancias significativas mientras sigue la euforia por nuevas tecnologías y se disipan los temores sobre la restrictiva política monetaria a nivel global.
En una reunión organozada por el Banco Central Europeo, el presidente de la Fed también resaltó la resiliencia del mercado laboral estadounidense, que se alínea con una serie de datos que muestran una economía estadounidense rindiendo por encima de las expectativas y a pesar del endurecimiento monetario del banco central de EE.UU.
Pero a diferencia de otras oportunidades, la noticia prácticamente no tuvo impacto en los mercados bursátiles, que se vieron más guiados por lo que está pasando en el campo tecnológico y las futuras ganancias que aumentarían gracias a la inteligencia artificial. De hecho, Edward Moya, analista senior de mercado de Oanda, comentó que las acciones tecnológicas se vieron impactadas luego de que un informe del Wall Street Journal informara de que la administración Biden podría desvelar nuevas restricciones a las exportaciones de chips de inteligencia artificial a China.
Bloomberg remarcó que la caída de los fabricantes de chips contrarrestó un avance de las megacapitales tecnológicas como Apple Inc. y Microsoft Corp. Nvidia, una de las principales empresas tecnológicas de gran capitalización, obtiene alrededor del 20% de sus ingresos de China, y por lo tanto se puede ver impactada por las posibles decisiones que tomaría el gobierno de EE.UU.
En la región
Tras el desplome del martes anterior, luego de una fuerte racha de ganancias, el Merval (MERVAL), índice representativo de la bolsa de valores de Argentina, cerró la jornada a la baja por segunda sesión consecutiva, anotando un retroceso de 1,62%. Así, el mercado de valores argentino lideró el retroceso de las bolsas latinoamericanas que cerraron la sesión de este miércoles en terreno negativo.
Según consignó el portal Rava Bursátil, las acciones que más retrocedieron en el día fueron Cresud (CRED), que cayó un 4,57%; YPF, que retrocedió un 3,34%; Central Puerto (CEPU), que anotó una caída de2,30%; y Transportadora Gas del Sur (TGSU2), que registró una variación negativa de 2,22% al cierre de la sesión.
Entre algunos hitos del mercado local argentino, Fernando Staropoli, ejecutivo de cuentas de Rava, precisó que el Banco Mundial entregará 900 millones de dolares en tres nuevos créditos para ampliar el acceso a energía y obras de infraestructura; mientras que el Banco Interamericano de Desarrollo aprobó una nueva línea de crédito por 400 millones de dólares compartidos entre Argentina y Uruguay para el Complejo Hidroeléctrico Salto Grande.
La segunda plaza que más retrocedió en América Latina fue el S&P/BMV IPC de México (MEXBOL), que anotó una caída de 0,87% al culminar la jornada. Aunque no llegó a borrar del todo las ganancias de la sesión previa, los sectores que más retrocedieron fueron los de consumo no básico (-2,01%), materiales (-1,13%) y bienes de consumo básico (-1,09%).
Mientras tanto, las acciones que más retrocedieron fueron las de Gentera SAB de CV (GENTERA*), dejando atrás las ganancias anteriores, tras registrar una caída de 2,65%, seguidas por las aciones de Alsea SAB (ALSEA*), que cayeron un 2,64%.
De otro lado le siguieron a las bolsas de Argentina y México el Ibovespa de Brasil (IBOV) que retrocedió un 0,72% terminando la sesión, marcando una caída también por segunda sesión consecutiva; mientras que el S&P/BVL Perú (SPBLPGPT) también volvió a retroceder luego de anotar una variación de -0,25%.
El secretario de Finanzas, Eduardo Setti, junto al subsecretario de financiamiento, Leandro Toriano, encabezaron hoy un encuentro con representantes de las administradoras de fondos comunes de inversión, en el marco de las conversaciones que viene llevando adelante el equipo económico con referentes del mercado.
Participaron del encuentro la Directora Nacional de Estrategia de Financiamiento, Anabella Freidemberg, el Director Nacional de Sistema Financiero, Pablo Apat, y representantes de las administradoras: Santander, Galicia, Macro, Patagonia, Allaria, Consultatio y Mega QM.
El Ministerio de Economía se encuentra analizando y trabajando en el lanzamiento de una operación de conversión de activos de carácter voluntario para continuar con el proceso de ordenamiento del perfil de vencimientos en pesos y obtener un alivio financiero para el Tesoro.
Dada la proporción de vencimientos del sector público y el acompañamiento del sector privado en las licitaciones periódicas, el objetivo es lograr una extensión de plazos que despeje los vencimientos y genere mayor previsibilidad en el mercado.
Los brokers Adcap e IOL invertironline proponen alternativas en renta fija y variable, para los inversores conservadores y ahorristas.
Tanto los ahorristas, como los inversores más sofisticados, o agresivos, deben ser cada vez más ingeniosos para protegerse ante los frentes cada vez más adversos. Por un lado, una suba de precios cada vez más acelerada, y por otro, una alta expectativa de una brusca devaluación en el dólar oficial dentro de los próximos 12 meses.
En qué se puede invertir y proteger los ahorros
Ante el contexto internacional marcado por una elevada incertidumbre, además de lo local marcado por los cambios en pleno proceso electoral, desde IOL invertironline sugieren las siguientes recomendaciones de inversión para proteger los ahorros:
1-Corto plazo (menor a 6 meses): Letra del tesoro nacional que ajusta capital por CER, logrando así acompañar a la inflación. Esta letra con vencimiento el 16 de junio de 2023 opera con un volumen considerable y a la fecha tiene un rendimiento de CER + 3,7%, con un rendimiento anual estimado del 121,3%.
2-Largo plazo (más de 9 meses)
3-Bono del gobierno nacional TX26: Ajusta su capital por el CER, logrando así acompañar a la inflación. Este bono con vencimiento en 2026 cuenta con una TIR a la fecha de CER+12,5%.
4-AdCap Pesos Plus:Este Fondo está posicionado en activos de corto plazo, tanto en títulos de tasa fija como en títulos de tasa CER. Busca un posicionamiento estratégico ofreciendo cobertura de inflación y rendimiento para obtener un retorno por encima de un plazo fijo.
El mercado de CEDEAR y ETFs
Desde IOL invertironline también dieron a conocer sus recomendaciones para el mercado de las acciones.
“Entendiendo que la Reserva Federal de EE.UU. podría empezar a relajar su política monetaria, en un principio, por las señales de que la inflación está empezando a bajar, pero ahora también debido a las presiones por la incertidumbre del sector bancario, consideramos que la primera parte del 2023 puede ser un buen momento para empezar a armar posición en las empresas tecnológicas”.
En este sentido, la plataforma recomendó que podría “ser atractivo empezar a invertir en el CEDEAR de Google”. Esta decisión, argumentaron, se basa en “una suma de factores técnicos, y, especialmente fundamentales, siendo que la tecnológica muestra una valuación respecto a sus ganancias baja tanto respecto de otros pares como de su propio promedio histórico”, agregó Maximiliano Donzelli, Head of Research en IOL invertironline.
Además, desde la plataforma ven con buenos ojos el CEDEAR del ETF del Nasdaq. “El fondo en cuestión brinda exposición a empresas que están a la vanguardia de temas transformadores a largo plazo, como Realidad Aumentada, Inteligencia Artificial, Big Data, Servicios de Streaming y Vehículos Eléctricos entre otros”, fundamentaron. Dentro de las compañías que cuentan con una mayor participación en el ETF se encuentran Apple, Microsoft y Amazon, entre otras.
Desde el bróker sugirieron empezar a mirar al sector bancario, que “más allá de que la caída reciente, dejó a las valuaciones atractivas”.
“Hay que entender que todavía puede haber volatilidad por lo que recomendamos mantener posición, pero no aumentarla excepto para perfiles de riesgo más agresivos ya que no se puede descartar totalmente algún otro banco con problemas”, sumaron.
Adcap recomienda la inversión en ONs en dólares
En tanto desde Adcap, a través de un informe afirmaron que lo que viene “en adelante es bastante incierto” (…) “creemos que lo mejor para los inversores conservadores que quieren estar tranquilos es invertir en ONs (obligaciones negociables) en dólares”.
Por esta situación, recomiendan el bono YPF 2026, ya que tiene un cupón del 9% y está garantizado con regalías del negocio de YPF Agro.
Desde el bróker señalan que el sector de energías renovables tiene muy buenas proyecciones para 2023, ocupando cada vez más lugar en la oferta de energía.
Sugieren tres opciones de inversión adicionales en bonos para inversores conservadores. La primera opción es el bono Pampar 2027, que ofrece un rendimiento del 10% y un potencial para aumentos de capital.
La segunda opción es el bono Genneia 2027, que rinde un 11% y tiene un cupón de 8.5%. Es recomendado debido a su bajo riesgo de crédito.
La tercera opción es el bono CGC 2025, que ofrece un rendimiento del 9% y tiene un cupón del 9.5%. Esta opción es recomendada debido a que la compañía recientemente puso en marcha la exploración de dos pozos en Vaca Muerta y aumentó sus gastos de Capex para incrementar la producción en Vaca Muerta. Además, la empresa se financió recientemente a -0.25, lo que demuestra que no tiene riesgo de crédito local y tiene un buen acceso al mercado.
