sáb. Feb 7th, 2026

FED

Donald Trump oficializó la elección de Kevin Warsh para presidir la Fed

By Redacción Economis 1 semana ago
Compartí esta noticia !

El presidente de EEUU, Donald Trump, eligió este viernes al economista y exgobernador de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, para dirigir el banco central de Estados Unidos cuando finalice el mandato de Jerome Powell en mayo.

“Conozco a Kevin desde hace mucho tiempo y no tengo ninguna duda de que pasará a la historia como uno de los GRANDES presidentes de la Reserva Federal, quizás el mejor. Además de todo lo demás, es un personaje central y nunca te decepcionará“, anunció Trump durante la mañana de este viernes.

Durante su primer mandato, Trump había descartado a Warsh en favor de Powell, una decisión que lamentó públicamente cuando el actual presidente de la Fed se negó a recortar las tasas de interés con la velocidad y profundidad que el mandatario estadounidense exigía.

Por ese motivo, en esta ocasión Trump hizo del respaldo a tasas más bajas uno de sus criterios explícitos para un candidato a presidente del banco central norteamericano.

El pasado de Warsh y su “giro” contra las tasas altas

Warsh fue gobernador de la Fed entre 2006 y 2011 y cuenta con experiencia en Wall Street, incluyendo un rol como socio en la oficina que administra la fortuna del gigante inversor Stanley Druckenmiller, y lazos familiares con Ron Lauder, un importante partidario de Trump.

Durante su paso por el banco central norteamericano, fue el principal enlace del entonces presidente de la Fed, Ben Bernanke, con Wall Street durante la crisis financiera de 2008 y un defensor clave de una política monetaria más restrictiva.

Sin embargo, durante los últimos meses ha dado un giro en su postura y ha respaldado públicamente las presiones de Trump al organismo. En este sentido, ha criticado a la Fed por subestimar el potencial antiinflacionario del crecimiento de la productividad impulsado por la inteligencia artificial.

El mercado espera moderación: ¿habrá roces con Donald Trump?

Warsh propone un “cambio de régimen” de política monetaria, aunque, entre otras cosas, sus ideas incluyen una reducción de la hoja de balance del banco central, una propuesta que entra en contradicción con la preferencia de Trump por una política monetaria más laxa y en un momento en que el republicano ha presionado por un mayor control sobre el banco central.

Los mercados perciben a Warsh como un candidato a favor de los recortes tasas, pero que se mantendría muy alejado de la flexibilización más agresiva asociada a los otros posibles candidatos que Trump barajaba, como eran Kevin Hassett, Christopher Waller y Rick Rieder.

Por caso, este jueves, antes de conocerse oficialmente la nominación, Trump insultó públicamente a Powell, tildándolo de “imbécil” y exigió una reducción “sustancial” de las tasas de interés, ya que, según su perspectiva, Estados Unidos debería tener “las más bajas del mundo”.

Por ese motivo, y en caso de ser confirmado por el Senado norteamericano, Warsh deberá demostrar qué tan independiente es de las políticas económicas que impulsan desde la Casa Blanca.

En el mercado están al tanto de esos desafíos, pero parecieran darle al candidato de Trump el voto de confianza. “¿Sabe Kevin Warsh en qué se mete como candidato del presidente Trump para ser el próximo presidente de la Reserva Federal? Sí, lo sabe, y esa es solo una de las razones por las que es la opción correcta para un banco central que necesita reformas tras una generación de excederse en sus competencias monetarias”, planteó en un editorial el Wall Street Journal, una de las tribunas más influyentes del establishment financiero internacional.

Además, el medio neoyorkino valoró su experiencia: “Warsh es un exgobernador de la Reserva Federal cuyo mandato entre 2006 y 2011 coincidió con el pánico financiero y la recesión de 2008. También trabajó en Wall Street y en la Casa Blanca durante el gobierno de George W. Bush . Aunque no estaba a cargo de la Fed en ese momento, su experiencia en crisis será invaluable cuando llegue la próxima, como inevitablemente ocurrirá. Posee un profundo conocimiento de los mercados financieros globales y conoce a la mayoría de los actores globales, desde Europa hasta el Reino Unido, Japón y China”.

Compartí esta noticia !

Bonos argentinos suben hasta 4,3% en la semana y el riesgo país cae a mínimos de 7 años

By Redacción Economis 2 meses ago
Compartí esta noticia !

El mercado financiero argentino cerró una semana marcada por la mejora del clima externo y el impacto local de los cambios en la banda cambiaria. Aunque este viernes los bonos en dólares mostraron retrocesos puntuales, acumularon subas de hasta 4,3% en la semana, mientras que el riesgo país cayó casi 9% y se consolidó en torno a los 570 puntos básicos, en su nivel más bajo en más de siete años.

El impulso principal llegó desde el frente internacional. Un dato de inflación en Estados Unidos inferior al esperado reactivó las expectativas de una nueva baja de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que volvió a alimentar el apetito por activos de riesgo a nivel global. En ese contexto, los activos argentinos aprovecharon la combinación de señales externas favorables y definiciones locales en materia cambiaria.

Bonos en dólares: subas semanales y riesgo país en mínimos de varios años

En la rueda de este viernes, los bonos soberanos en dólares operaron con mayoría de bajas en Wall Street, con caídas de hasta 0,7%, encabezadas por el Global 2029. En contraste, el nuevo Bonar 2029N (AN29) avanzó 0,1% y lideró las subas del día.

Sin embargo, el balance semanal fue ampliamente positivo. Los títulos argentinos en moneda dura registraron alzas generalizadas de hasta 4,3%, con el Bonar 2041 y el Global 2041 entre los más destacados, con subas cercanas al 3,9%. Esta dinámica permitió una fuerte compresión del riesgo soberano.

Así, el riesgo país, medido por el índice EMBI, se ubicó en torno a los 572 puntos básicos, lo que implica una baja cercana al 9% en la semana. El miércoles por la mañana había tocado incluso los 555 puntos básicos, su nivel más bajo en 7 años y 4 meses, un dato seguido de cerca por el mercado como señal de mejora en la percepción de riesgo sobre la deuda argentina.

Acciones, ADRs y una pausa tras el fuerte rally previo

En el segmento accionario, los ADRs de empresas argentinas en Nueva York operaron este viernes con mayoría de bajas. Las caídas fueron lideradas por Grupo Supervielle (-2,4%), seguido por Telecom (-1,7%) y Banco Macro (-1,7%). A contramano, Grupo Financiero Galicia mostró una suba del 1,7%.

En el mercado local, el S&P Merval retrocedió 0,3% y cerró en 3.154.913,61 puntos, mientras que medido en dólares se mantuvo estable en 2.037,53 puntos. Las pérdidas fueron encabezadas por Central Puerto (-2,4%), en tanto que nuevamente Grupo Financiero Galicia se destacó con una suba del 2%.

Fuentes del mercado señalaron que los papeles bancarios atravesaron una toma de ganancias lógica, luego del fuerte avance registrado el jueves, cuando algunas acciones llegaron a subir hasta 11,3%, impulsadas por el renovado optimismo financiero.

Inflación en EEUU y expectativa de tasas: el motor del optimismo

El fuerte desempeño de la jornada previa estuvo directamente vinculado al escenario internacional. Las acciones argentinas en Nueva York anotaron subas de hasta 11,3% luego de que se conociera un dato de inflación en Estados Unidos por debajo de las expectativas del mercado, lo que reforzó la expectativa de recortes en la tasa de interés por parte de la Fed.

Según se informó, los precios al consumo en EEUU aumentaron menos de lo previsto en la medición interanual hasta noviembre. No obstante, la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo no publicó las variaciones mensuales del IPC, debido a que un cierre del Gobierno de 43 días impidió la recolección de los datos correspondientes a octubre.

Este contexto internacional más benigno, combinado con los ajustes en la banda del dólar a nivel local, generó un escenario de mayor previsibilidad financiera que se reflejó en la recuperación semanal de los bonos y en la compresión del riesgo país, variables clave para el acceso al financiamiento y la estabilidad macroeconómica.

Compartí esta noticia !

La baja de tasas de la FED y el impacto en Argentina según la mirada de analistas internacionales

By Redacción Economis 2 meses ago
Compartí esta noticia !

La decisión de la Reserva Federal de iniciar un ciclo de recortes de tasas envía una señal clara a los mercados: la inflación en Estados Unidos parece bajo control y la actividad económica empieza a moderarse. Para los inversores globales, este movimiento implica un entorno más expansivo, con mayor liquidez, un dólar potencialmente más débil y condiciones más favorables para los activos de riesgo. “Una baja de tasas indica que la FED percibe inflación controlada y actividad moderándose. Los mercados lo leen como un escenario más expansivo, positivo para emergentes, acciones y commodities”, explicó Agustín Bilinskis, Manager Regional de Latinoamérica en VT Markets.

En ese marco, el impacto para Argentina podría ser inicialmente positivo. Una FED menos restrictiva suele traducirse en menor presión cambiaria y un costo de capital internacional más accesible. “Para Argentina, esto crea un contexto externo más amigable, con menor presión sobre el tipo de cambio y posibilidad de financiamiento más barato en teoría”, señaló Bilinskis. Sin embargo, remarcó que el efecto es limitado si el país no corrige sus desequilibrios internos.

Por su parte, Daniel Siluk, gestor de cartera de Janus Henderson, manifestó que la era de la flexibilización preventiva ha terminado. “En su comunicado de diciembre, la Fed enfatizó que los futuros movimientos dependerán de los datos, adoptando firmemente un enfoque reunión por reunión. El presidente Powell reforzó esta postura en su conferencia de prensa, señalando que el Comité ve el recorte de hoy como un ‘ajuste prudente’ más que como el inicio de un nuevo ciclo.”

El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) reflejó ese tono agresivo. Las previsiones de crecimiento para 2026 y 2027 se revisaron ligeramente al alza, la inflación bajó marginalmente para 2026 y el desempleo se mantuvo estable en el horizonte de mediano plazo, un contexto poco propicio para una flexibilización agresiva. Las proyecciones medianas de la tasa de política permanecieron sin cambios en 3.6% para 2025 y 3.4% para 2026, señalando solo un recorte por año en adelante. Las expectativas de más largo plazo permanecen ancladas en 3.0%.

“El movimiento subraya la confianza de la Fed en que la inflación se está enfriando sin descarrilar el crecimiento, al tiempo que resalta el listón alto para nuevos recortes. Con Powell enfatizando la paciencia y un Comité dividido, la Fed entra en 2026 en modo de espera, mientras aguardamos a un nuevo presidente.”, concluyó Siluk.

¿Y Argentina?

Consultado sobre si la baja de tasas podría mejorar el acceso de Argentina al crédito, Bilinskis fue contundente: “La baja de la FED ayuda, pero no es determinante. La prima de riesgo de Argentina depende 90% de la política local”. El ejecutivo detalló que el país solo podría financiarse a tasas razonables si logra reducir de manera sostenida su riesgo soberano, bajar la inflación, estabilizar la macro y normalizar la política fiscal y monetaria. La credibilidad institucional, agregó, sigue siendo otro factor clave para que los mercados vuelvan a confiar.

En ese sentido Bilinskis explicó que la demora en recuperar acceso a crédito internacional responde a problemas estructurales de larga data. “Argentina mantiene un riesgo país extremadamente alto debido a su historial de defaults, alta inflación crónica, bajo nivel de reservas, debilidad fiscal, controles cambiarios y una elevada incertidumbre política y regulatoria”, afirmó. Ese conjunto de factores obliga a los inversores a exigir una prima de riesgo muy elevada hasta ver señales claras de estabilización.

Si bien el recorte de tasas en Estados Unidos abre la puerta a un escenario financiero global más favorable, el impacto para Argentina será marginal si no hay señales firmes de ordenamiento. “La FED puede mejorar el viento de cola, pero sin reformas internas, Argentina no podrá aprovecharlo en términos de financiamiento ni de reducción sustancial del riesgo país”, concluyó Bilinskis.

Compartí esta noticia !

Powell insinúa que Fed subirá más las tasas si es necesario y las mantendrá altas

By Redacción Economis 2 años ago
Compartí esta noticia !

Bloomberg – “Si bien la inflación ha bajado desde su máximo, un desarrollo bienvenido, sigue siendo demasiado alta”, dice el texto del discurso de Powell en Jackson Hole.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central está preparado para subir más las tasas de ser necesario y tiene la intención de mantenerlas altas hasta que la inflación muestre una clara tendencia descendente hacia su objetivo del 2%.

“Si bien la inflación ha bajado desde su máximo, un desarrollo bienvenido, sigue siendo demasiado alta”, dijo Powell en el texto de su discurso este viernes en el simposio de Jackson Hole, en el estado de Wyoming.

“Estamos preparados para subir más las tasas de ser necesario y tenemos la intención de mantener la política en niveles restrictivos hasta estar confiados en que la inflación se mueve de manera sostenible hacia nuestro objetivo”.

El titular de la Reserva Federal dio la bienvenida a menor avance de los precios que ha logrado la economía estadounidense gracias a una política monetaria más restrictiva y a una mayor relajación de las restricciones de la oferta tras la pandemia. Sin embargo, advirtió que el proceso “todavía tiene un largo camino por recorrer, incluso con las lecturas recientes más favorables.”

Al mismo tiempo, Powell sugirió que la Fed podría mantener las tasas estables en su próxima reunión de septiembre, como esperan los inversores.

“Dado lo lejos que hemos llegado, en las próximas reuniones estamos en condiciones de proceder con cautela a medida que evaluamos los datos entrantes y la evolución de las perspectivas y los riesgos”, dijo.

Las declaraciones estuvieron en línea con el carácter y la comunicación de Powell para todo 2023: Está centrado exclusivamente en la misión de restaurar la estabilidad de precios, y sigue considerando la posibilidad de un mayor endurecimiento para volver al 2% si fuera necesario.

Nueva fase

Los responsables de formular políticas están entrando en una nueva fase de su campaña para devolver la inflación al objetivo del 2% de la Fed. Tras las agresivas subidas de tasas en 2022, Powell y sus colegas han ralentizado el ritmo este año y han señalado que podrían estar cerca de poner fin a las subidas. La cuestión ahora es cuánto tiempo se mantendrán en un nivel restrictivo y cómo se comporta la economía en esas condiciones.

El mes pasado, la Reserva Federal elevó su tasa de interés de referencia hasta una horquilla de entre el 5,25% y el 5,5%, su nivel más alto en 22 años, después de omitir una subida en su reunión de junio. Sus proyecciones más recientes preveían una subida más este año.

Powell señaló el viernes que la política monetaria ha pasado a una fase más deliberativa en la que la gestión del riesgo es ahora “fundamental”.

Señaló que la economía puede no estar enfriándose tan rápido como se esperaba, diciendo que las lecturas recientes sobre la producción económica y el gasto de los consumidores han sido fuertes. La economía creció a un ritmo anualizado del 2,4% en el segundo trimestre, una lectura sorprendentemente robusta que llevó a muchos economistas a aumentar las previsiones para el tercer trimestre y a reconsiderar las probabilidades de recesión.

“La evidencia adicional de un crecimiento persistentemente por encima de la tendencia podría poner en riesgo nuevos avances en la inflación y justificar un mayor endurecimiento de la política monetaria”, dijo Powell.

También rechazó las especulaciones sobre la posibilidad de que el banco central aumente su objetivo de inflación, una idea que ha sido objeto de acalorados debates, sobre todo entre los académicos, en los últimos meses. “El 2% es y seguirá siendo nuestro objetivo de inflación”, afirmó.

La inflación se ha enfriado significativamente desde que el año pasado alcanzara un máximo de cuatro décadas, aunque se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. El indicador preferido del banco central, el índice de precios de los gastos de consumo personal, subió un 3% en junio respecto al año anterior, el ritmo más lento desde principios de 2021. Las presiones de precios subyacentes son más fuertes, con el PCE menos alimentos y energía aumentando a un ritmo del 4,1%.

El discurso de Powell del año pasado -un mensaje breve y punzante a los mercados sobre la determinación de la Fed de restablecer plenamente la estabilidad de precios- causó sensación por su brevedad y contundencia. El discurso de este año se produce en un momento en que los responsables de formular políticas están tratando de equilibrar el riesgo cada vez más doble de seguir enfriando las presiones sobre los precios y, al mismo tiempo, evitar una recesión.

Los funcionarios de la Fed han dicho que esperan mantener los tipos en territorio restrictivo hasta que tengan señales concretas de que la inflación está en camino hacia su objetivo del 2%, pero esa es una estrategia mucho más subjetiva que puede dar lugar a desacuerdos más abiertos entre los responsables de formular políticas.

Compartí esta noticia !

Todas las bolsas de LatAm cerraron la jornada en rojo

By Redacción Economis 3 años ago
Compartí esta noticia !

Bolsas de EE.UU. cierran mixtas; Merval de Argentina cae por segunda sesión consecutiva

Bloomberg – Los índices bursátiles que cotizan en Wall Street cerraron una jornada de resultados mixtos, con el Nasdaq Composite (CCMPDL) aún anotando ganancias mientras que el Dow Jones retrocedió un 0,22% al culminar la jornada diaria. Pero aún así, la renta variable estadounidense se aproxima a cerrar un trimestre de ganancias significativas mientras sigue la euforia por nuevas tecnologías y se disipan los temores sobre la restrictiva política monetaria a nivel global.

Este miércoles Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), dijo que la entidad monetaria estadounidense no descarta aún escenarios en los que deba subir las tasas de interés en reuniones consecutivas para combatir la alta inflación, considerando que la política no es lo suficientemente restrictiva como algunos pensarían. 

En una reunión organozada por el Banco Central Europeo, el presidente de la Fed también resaltó la resiliencia del mercado laboral estadounidense, que se alínea con una serie de datos que muestran una economía estadounidense rindiendo por encima de las expectativas y a pesar del endurecimiento monetario del banco central de EE.UU. 

Pero a diferencia de otras oportunidades, la noticia prácticamente no tuvo impacto en los mercados bursátiles, que se vieron más guiados por lo que está pasando en el campo tecnológico y las futuras ganancias que aumentarían gracias a la inteligencia artificial. De hecho, Edward Moya, analista senior de mercado de Oanda, comentó que las acciones tecnológicas se vieron impactadas luego de que un informe del Wall Street Journal informara de que la administración Biden podría desvelar nuevas restricciones a las exportaciones de chips de inteligencia artificial a China.

Bloomberg remarcó que la caída de los fabricantes de chips contrarrestó un avance de las megacapitales tecnológicas como Apple Inc. y Microsoft Corp. Nvidia, una de las principales empresas tecnológicas de gran capitalización, obtiene alrededor del 20% de sus ingresos de China, y por lo tanto se puede ver impactada por las posibles decisiones que tomaría el gobierno de EE.UU.

En la región

Tras el desplome del martes anterior, luego de una fuerte racha de ganancias, el Merval (MERVAL), índice representativo de la bolsa de valores de Argentina, cerró la jornada a la baja por segunda sesión consecutiva, anotando un retroceso de 1,62%. Así, el mercado de valores argentino lideró el retroceso de las bolsas latinoamericanas que cerraron la sesión de este miércoles en terreno negativo.

Según consignó el portal Rava Bursátil, las acciones que más retrocedieron en el día fueron Cresud (CRED), que cayó un 4,57%; YPF, que retrocedió un 3,34%; Central Puerto (CEPU), que anotó una caída de2,30%; y Transportadora Gas del Sur (TGSU2), que registró una variación negativa de 2,22% al cierre de la sesión.

Entre algunos hitos del mercado local argentino, Fernando Staropoli, ejecutivo de cuentas de Rava, precisó que el Banco Mundial entregará 900 millones de dolares en tres nuevos créditos para ampliar el acceso a energía y obras de infraestructura; mientras que el Banco Interamericano de Desarrollo aprobó una nueva línea de crédito por 400 millones de dólares compartidos entre Argentina y Uruguay para el Complejo Hidroeléctrico Salto Grande.

La segunda plaza que más retrocedió en América Latina fue el S&P/BMV IPC de México (MEXBOL), que anotó una caída de 0,87% al culminar la jornada. Aunque no llegó a borrar del todo las ganancias de la sesión previa, los sectores que más retrocedieron fueron los de consumo no básico (-2,01%), materiales (-1,13%) y bienes de consumo básico (-1,09%). 

Mientras tanto, las acciones que más retrocedieron fueron las de Gentera SAB de CV (GENTERA*), dejando atrás las ganancias anteriores, tras registrar una caída de 2,65%, seguidas por las aciones de Alsea SAB (ALSEA*), que cayeron un 2,64%.

De otro lado le siguieron a las bolsas de Argentina y México el Ibovespa de Brasil (IBOV) que retrocedió un 0,72% terminando la sesión, marcando una caída también por segunda sesión consecutiva; mientras que el S&P/BVL Perú (SPBLPGPT) también volvió a retroceder luego de anotar una variación de -0,25%.

Compartí esta noticia !

Categorías

Solverwp- WordPress Theme and Plugin