La empresa controlante de Telecom revirtió las pérdidas de 2023. Cayó la facturación de TV por cable y telefonía móvil.
Cablevisión holding, controlante de Telecom Argentina, presentó los resultados de su operación al 31 de diciembre de 2024. Si bien durante ese período registró una caída de ventas en la mayoría de sus servicios y productos, la compañía logró recuperar ganancias y revertir las pérdidas que había acumulado durante 2023.
De acuerdo con el informe que Cablevisión presentó ante la Comisión Nacional de Valores, “las ventas netas alcanzaron los $4.137.596 millones, con una caída del 7,7% en términos reales en 2024, comparado con el mismo periodo de 2023, en un contexto en el que los aumentos de precios de algunos de los servicios, netos de descuentos ofrecidos para retener cartera, durante 2023 y 2024, no fueron suficientes para compensar el retraso respecto de la inflación, que acumuló 117,8% interanual a diciembre de 2024”.
Esto se explica principalmente por menores ingresos que recibió por la venta de servicios de televisión por cable y móviles y menores ventas de equipos, parcialmente compensado por mayores ingresos por servicios de Internet.
El comportamiento de las ventas fue reflejo también de los nuevos hábitos de los consumidores en un contexto recesivo, que priorizan la utilización de servicios de banda ancha para acceder a servicios de streaming, muchos de ellos gratuitos, prescindiendo de los abonos de TV cable.
También se observa que, dada la pérdida de poder adquisitivo que registraron los salarios a lo largo del año pasado, menos cantidad de gente estuvo dispuesta a renovar sus teléfonos móviles.
El impacto de la macroeconomía sobre los bolsillos también quedó a la vista por otro detalle: luego de tres trimestres muy malos, el consumo comenzó a mostrar signos de recuperación en el último trimestre de 2024.
Y este fenómeno se pudo ver también en los datos de Cablevisión/Telecom: “Las ventas netas del cuarto trimestre de 2024 alcanzaron los 1.056.202 millones de pesos, siendo el primer trimestre con una variación interanual positiva por encima de la inflación impulsada por mayores ventas de servicios de Internet y móviles”, informó la compañía.
Cómo se movió el consumo de telecomunicaciones en 2024, servicio por servicio
El detalle de las ventas, servicio por servicio, contribuye a graficar también la mutación que van adoptando los consumidores según los vaivenes de la economía.
“En Argentina, los suscriptores móviles de Personal fueron aproximadamente 21,6 millones, con un aumento de 621.000 comparados con 2023, y alrededor del 38% de los mismos son pospago. Las ventas de Internet móvil representaron el 95% de las ventas de servicios móviles. Durante el 2024, el ARPU (ingreso medio por usuario) de servicios móviles cayó 10,4% en términos reales, en comparación con 2023”, detalló.
Sobre el impacto de los precios, aclaró: “Telecom no pudo incrementar sus precios en línea con la elevada inflación, que acumuló 117,8% interanual a diciembre de 2024. Adicionalmente, la baja del ARPU incluye el efecto de mayores descuentos otorgados a los clientes para mantener la base de abonados. En un entorno de alta competencia y a una migración de clientes hacia servicios prepagos, los que tienen un menor ARPU”.
En cuanto a Internet, único servicio que exhibió mejoras interanuales en ventas, el informe enviado a la CNV explicó que “los ingresos de Cablevisión por servicios de Internet crecieron un 7,9% en términos reales hasta llegar a $1.057.015 millones en 2024, principalmente como resultado de una suba del ARPU de banda ancha del 8,1%, principalmente por menores descuentos comerciales otorgados a los clientes. De los 4,0 millones de abonados de Internet alcanzados en 2024, alrededor del 89% tiene velocidades de 100 MB o mayores”.
En el otro extremo, el servicio que registró la mayor caída fue el abono de televisión por cable. Sobre esto, Cablevisión detalló: “Los ingresos de TV por cable alcanzaron los $600.134 millones en 2024, con una caída del 24,2% comparado con 2023, principalmente como resultado de la imposibilidad de trasladar todo el peso de la inflación a las tarifas de este servicio, lo que se traduce en menores ventas expresadas en términos de la unidad de medida corriente al 31 de diciembre de 2024. También a mayores descuentos comerciales como parte de la política de retención de clientes compensado por un aumento del parque de abonados. El ARPU del cable TV fue de $13.792.3 millones en 2024, con una caída del 26,3% en comparación con 2023”.
Sobre las ventas netas de servicios de telefonía fija y datos informó que ascendieron a un total de $501.206 millones, con una caída de 5,7% en comparación con el mismo año de 2023, “principalmente por una menor base de abonados de telefonía fija y un menor ARPU, compensada por mayores servicios de datos”.
Las ventas de equipos alcanzaron los $253.538 millones en 2024, con una caída del 24% en términos reales, comparados con el 2023, principalmente como resultado de una disminución en las cantidades vendidas.
A pesar de este contexto, el balance cerrado el 31 de diciembre de 2024 registró ganancias y pudo revertir las pérdidas del ejercicio 2023: “Las ganancias alcanzaron a $1.024.708 millones en 2024, comparados con una pérdida neta de $537.504 millones que se había reportado durante el año 2023. La utilidad neta atribuible al controlante para el periodo fue de $387.106 millones”, detalló Cablevisión.
De todos modos, el EBITDA alcanzó los $1.155.545 millones el año pasado, con una caída del 8,1% en términos reales comparado con 2023, principalmente por menores ventas, que fue parcialmente compensado por menores costos operativos. De esto resultó un menor margen de EBITDA del 27,9% en 2024, comparado con el 28,1% que se había registrado en 2023. El margen de EBITDA de 2024, excluyendo indemnizaciones, fue de 31,1%, comparado con el 29,4% del año anterior.
Respecto del total de costos, se informó que los costos y gastos operativos, excluyendo amortizaciones, depreciaciones y desvalorizaciones intangibles y derechos de uso, alcanzaron los $2.982.051 millones en 2024, con una caída equivalente a $243.905 millones, o un 7,6% en términos reales comparados con 2023”.
“Esta reducción de costos y gastos es resultado de las eficiencias que la compañía logró y a menores costos vinculados con el nivel de ventas, principalmente menores costos laborales, que incluyen un incremento en cargos por indemnizaciones por adecuación de la estructura, principalmente en el segundo semestre. También por menor costo de los equipos vendidos, menores gastos de comisiones y publicidad, menores impuestos, tasas y derechos del ente regulador, menores gastos de programación y contenido, menores honorarios por servicios de mantenimiento y materiales y menores cargos por deudores incobrables. Más del 99,6% de los costos y gastos están relacionados con la operación de Telecom Argentina”, detalló el informe.
Respecto del endeudamiento, Cablevisión informó que tanto su deuda financiera total como su deuda neta disminuyeron alrededor del 38% en el periodo en comparación.
Cablevisión también reportó que durante 2024, si bien hubo una baja de 34,9% en las inversiones, estas se destinaron a operaciones de Telecom Argentina, como la expansión de los servicios de televisión por cable e internet para mejorar la transmisión y velocidad de acceso a los clientes, el despliegue y modernización de sitios de acceso móvil 4G para sustentar el crecimiento de internet móvil y mejorar la calidad del servicio.
También para la expansión de la red 5G y además el despliegue de conectividad de los sitios móviles para lograr una mejor calidad y capacidad, reemplazando los radioenlaces por conexiones de fibra óptica de alta capacidad. En términos relativos, las inversiones representaron el 19,5% de las ventas consolidadas en 2024.
El informe de Cablevisión también destaca que con fecha 24 de febrero de 2025, su subsidiaria Telecom Argentina adquirió acciones ordinarias de la Sociedad Telefónica Móviles Argentina representativas del 99,99% del capital de la misma.
