Escribe George Ford Smith / Mises – Dado el polémico tema del dinero y su influencia en el mundo, decidí ver qué “sabe” ChatGPT al respecto. Me sorprendió la amplitud de sus respuestas, así como su información sobre las posiciones del libre mercado, especialmente las de la escuela austriaca.

Aunque mis indicaciones (consultas) fueron exactamente como las presento aquí, ChatGPT fue tan expansivo que tuve que editar sus resultados debido a las restricciones de longitud del artículo. Para enfatizar y marcar los encabezados de los asuntos, ChatGPT usaba con frecuencia texto en negrita. Puse en cursiva partes de sus respuestas, que están con sangría, para enfatizar los puntos que pensé que eran especialmente importantes, y agregué enlaces en algunos casos para aumentar la respuesta de ChatGPT.

Empecemos.

Herrero: ¿Es cierto que el dinero surgió del trueque como respuesta al problema de la doble coincidencia de necesidades? ¿Y también es cierto que la mercancía finalmente elegida para servir como medio de intercambio fue determinada por los participantes del mercado? Y además, ¿es cierto que en toda la historia de la humanidad ningún papel moneda ha sido elegido libremente como dinero, y que el papel moneda siempre se ha impuesto en el mercado?

Después de explicar qué se entiende por la doble coincidencia de deseos, ChatGPT continuó diciendo:

ChatGPT: 

Economistas como Carl Menger, una figura clave en la Escuela Austriaca, argumentaron que el dinero surgió espontáneamente del mercado, no a través de un decreto gubernamental.

Con el tiempo, los participantes del mercado gravitaron naturalmente hacia el uso de ciertos productos básicos que tenían cualidades deseables, aquellos que eran ampliamente valorados, duraderos, divisibles, portátiles y tenían un suministro estable. Estos productos se comercializaban fácilmente porque la gente generalmente los aceptaba como valiosos. . . .

Es importante destacar que ninguna autoridad central tuvo que ordenar que estas mercancías se utilizaran como dinero. La gente reconoció los beneficios de usar ciertos productos básicos y, a través del uso repetido en el comercio, estos productos básicos se volvieron ampliamente aceptados como dinero.

Ningún papel moneda fue jamás elegido libremente como dinero.

Inicialmente, el papel moneda comenzó como un sustituto de la mercancía-dinero, como el oro o la plata.

Es importante destacar que la gente aceptó estos billetes de papel voluntariamente porque estaban seguros de que podrían canjearlos por una mercancía tangible, lo que los convertía en sustitutos convenientes para llevar oro o plata físicos.

Históricamente, cuando los gobiernos separaban el papel moneda de cualquier mercancía redimible, por lo general era bajo coacción.

Herrero: ¿Cómo pasó el dinero del control del mercado al control del gobierno?

ChatGPT: 

El cambio evolucionó a lo largo de los siglos, impulsado en gran medida por el deseo de los gobiernos de centralizar el poder, financiar guerras y estabilizar o controlar la economía.

Acuñación de monedas: Los gobiernos tomaron el control de la acuñación de monedas de metales preciosos. Al hacerlo, podían estampar sus propios símbolos, lo que garantizaba un peso estándar y la pureza de las monedas. El mercado todavía valoraba estas monedas en función de la cantidad de metal que contenían. . .

Con el tiempo, los gobiernos reducirían la cantidad de metal precioso en las monedas (por ejemplo, mezclando metales más baratos como el cobre) mientras mantenían el mismo valor nominal. Esto permitió a los gobiernos producir más monedas para financiar guerras u otros gastos. Esto llevó a la inflación, ya que la moneda devaluada perdió valor.

Cuando surgieron los billetes de banco, eran un recibo o pagaré emitido por bancos privados, que representaba un derecho sobre una cierta cantidad de oro o plata mantenida en reserva. El valor del billete estaba ligado al oro o plata por el que se podía cambiar.

Con el tiempo, los gobiernos comenzaron a reconocer el poder de emitir ellos mismos billetes. En algunos casos, los gobiernos otorgaron derechos exclusivos a los bancos centrales para emitir moneda. Por ejemplo, en 1694 se concedió al Banco de Inglaterra el monopolio de la emisión de billetes. Esto le dio al gobierno un mayor control sobre la oferta monetaria, pero los billetes seguían siendo convertibles en oro o plata, lo que significaba que el mercado determinaba en última instancia su valor.

El siglo XIX vio el surgimiento del patrón oro, que se convirtió en una característica clave del sistema monetario mundial. Bajo el patrón oro, el valor de las monedas nacionales estaba directamente ligado a una cantidad fija de oro. Los bancos centrales desempeñaron un papel clave en la gestión de la oferta monetaria, pero sus acciones seguían estando limitadas por la necesidad de mantener las reservas de oro.

El declive del patrón oro y el auge de la moneda fiduciaria

Varios acontecimientos históricos clave condujeron a este cambio:

Gran Depresión: En Estados Unidos, el presidente Franklin D. Roosevelt puso fin a la convertibilidad de los dólares en oro para los ciudadanos particulares en 1933. . .

Sistema de Bretton Woods: Después de la Segunda Guerra Mundial, el Acuerdo de Bretton Woods estableció el dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial, con otras monedas vinculadas al dólar, y el dólar mismo estaba vinculado al oro. Este sistema duró hasta 1971, cuando el presidente Richard Nixon puso fin a la convertibilidad del dólar estadounidense en oro, poniendo fin al patrón oro en todo el mundo. Esto marcó la transición oficial al dinero fiduciario.

Conclusión: El dinero pasó de estar bajo el control de los participantes del mercado, donde las materias primas como el oro y la plata servían como dinero elegido a través del intercambio voluntario, a estar bajo el control de los gobiernos a través de una combinación de acuñación centralizada, regulación y, finalmente, sistemas monetarios fiduciarios.

Herrero: ¿Qué ha sido mejor para la libertad personal y la prosperidad: una moneda fiduciaria sin respaldo o un dinero metálico (monedas de oro o plata acuñadas privadamente) con sustitutos de papel que prometen “pagadero a la vista”?

ChatGPT: 

El dinero metálico tiene tres ventajas:

Libertad personal: A través del control descentralizado sobre el dinero. . . Las personas y las empresas pueden poseer, mantener y comerciar directamente con la riqueza física.

Poder limitado del gobierno: Un estándar metálico impone límites estrictos a la capacidad del gobierno para imprimir dinero, restringiendo así su capacidad para inflar la moneda, financiar guerras o financiar el gasto deficitario sin gravar directamente a sus ciudadanos.

Libre de inflación: En un sistema metálico, la inflación suele ser mínima o inexistente, lo que preserva el poder adquisitivo de los individuos. Los ciudadanos tienen un mayor control sobre su riqueza sin preocuparse de que sus ahorros se vean erosionados por las políticas inflacionarias.

Sin embargo, el suministro fijo de metales preciosos puede limitar el crecimiento económico, especialmente si la economía crece más rápido que el suministro de oro o plata. Esto puede provocar deflación (caída de los precios), lo que puede desalentar el endeudamiento y la inversión, lo que podría ralentizar el progreso económico.

Como vemos en este último párrafo, ChatGPT “cree” que es necesario un aumento de la oferta monetaria para sostener el crecimiento económico y nos advierte sobre la deflación como perturbadora del “progreso económico”, dos posiciones que están en desacuerdo con los hechos históricos y la teoría de la Escuela Austriaca. Intenté que admitiera su inconsistencia.

Herrero: En la última parte del siglo XIX, cuando no había Reserva Federal, teníamos una economía próspera con deflación de precios, per officialdata.org.

Específicamente, para el período 1879-1912, “el dólar tuvo una tasa de deflación promedio de -0.09% anual desde 1879, produciendo un cambio de precio acumulado de -3.00%. Esto significa que los precios en 1912 son un 3% más bajos que los precios promedio desde 1879, según el índice de precios al consumidor de la Oficina de Estadísticas Laborales.

Una de las razones para instituir un banco central fue evitar los pánicos que plagaron la economía durante el siglo XIX. Sin embargo, la Fed estuvo a cargo durante el Crash de 1929 y la Gran Recesión de 2008-2009, mientras el dólar continuaba cayendo en picado hacia el olvido. ¿Cree que este es un buen boletín de calificaciones para la Fed?

ChatGPT: 

Prosperidad con deflación: En efecto, en el período de 1879 a 1912 se produjo una deflación de los precios, lo que significa que el poder adquisitivo del dólar aumentó ligeramente con el tiempo. 

Esta deflación se debió en gran medida al patrón oro, que limitó la oferta monetaria y ayudó a estabilizar los precios. Durante este período, Estados Unidos experimentó un importante crecimiento económico, industrialización y un aumento de los salarios reales, a pesar de la deflación.

Creación de la Reserva Federal: La Reserva Federal se estableció en 1913 en parte para hacer frente a la inestabilidad financiera y los frecuentes pánicos del siglo XIX.

Crack de 1929 y Gran Depresión: A pesar de la creación de la Reserva Federal, Estados Unidos experimentó la Gran Depresión que siguió a la caída del mercado de valores de 1929.

Gran Recesión de 2008-2009: La Fed también estuvo a cargo durante la Gran Recesión, otra severa recesión económica que expuso las debilidades del sistema financiero.

Conclusión: Un legado mixto

De hecho, el legado de la Fed es mixto. Si bien ha desempeñado un papel fundamental en la estabilización de la economía durante ciertos períodos, también se ha asociado con importantes fracasos económicos, como la Gran Depresión y la erosión del valor del dólar. La comparación con finales del siglo XIX pone de manifiesto que el crecimiento económico y la estabilidad eran posibles sin un banco central, pero también que la ausencia de un banco central no evitó graves pánicos financieros.

Es bien sabido que esos pánicos han sido fomentados por la banca de reserva fraccionaria y la prohibición de las sucursales bancarias.

Conclusión

No encontré evidencia de que ChatGPT estuviera sesgado en sus respuestas. Trató las posiciones del gobierno y del libre mercado de acuerdo con la formación que recibió, que era una mezcla de estatismo y libre mercado. Los usuarios deberían desafiar a ChatGPT cuestionando sus respuestas con información contraria, como hice con la deflación y la prosperidad de finales del siglo XIX.

Si la humanidad tiene futuro, el florecimiento del pensamiento crítico tiene que empezar en alguna parte, por lo que tal vez las IA generativas como ChatGPT puedan servir de modelo e incentivo.

George Ford Smith ex programador de mainframe y PC e instructor de tecnología

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