El First Citizens Bank & Trust Company llegó a un acuerdo para la adquisición de todos los depósitos y préstamos de Silicon Valley Bridge Bank, la entidad creada por la Corporación Federal de Garantía de Depósitos (FDIC) de Estados Unidos, después de la intervención del Silicon Valley Bank (SVB) el pasado 10 de marzo.
La FDIC estima que el costo de la quiebra de Silicon Valley Bank para su Fondo de Seguro de Depósitos (DIF) asciende a unos US$ 20.000 millones, aunque la cifra definitiva se determinará cuando finalice la administración judicial.
El acuerdo con First Citizens Bank supone la compra de activos por aproximadamente US$ 72.000 millones del Silicon Valley Bridge Bank, con un descuento de US$ 16.500 millones, mientras que alrededor de US$ 90.000 millones en valores y otros activos permanecerán bajo administración judicial para su disposición por parte de la FDIC, según reportó la agencia Europa Press.
Asimismo, la FDIC recibió derechos sobre acciones ordinarias de First Citizens BancShares, con un valor potencial de hasta US$ 500 millones.
De este modo, las 17 sucursales de Silicon Valley Bridge Bank abrirán hoy como oficinas del First Citizens Bank & Trust Company.
El Silicon Valley Bank quebró, generando una enorme incertidumbre en los usuarios. Te contamos lo que debes saber al respecto de este tema.
En la actualidad, se pueden hacer pronósticos deportivos con un pago en apuestas de manera segura a través de diferentes bancos. Pues lo cierto es que, si bien esto es seguro, en los últimos tiempos empezó a existir una incertidumbre respecto a las instituciones bancarias, a raíz de lo sucedido en el Silicon Valley Bank.
El Silicon Valley Bank (SVB) es un banco especializado en la financiación de startups tecnológicas y empresas de biotecnología en Silicon Valley, California. Desde su fundación en 1983, el SVB se convirtió en un actor clave en el ecosistema de la innovación y el emprendimiento en Estados Unidos.
Incluso, su modelo de negocio se expandió a otros países como Israel, India y China. Sin embargo, en los últimos años, el SVB enfrentó varios desafíos que pusieron en riesgo su solvencia financiera. En primer lugar, la pandemia de COVID-19 afectó a muchas de las startups y empresas que el banco financia.
Esto provocó un aumento en los préstamos incobrables y una reducción en los ingresos del banco. Además, el SVB tuvo que hacer frente a una demanda millonaria de un grupo de accionistas que acusaron al banco de fraude y manipulación del precio de sus diferentes acciones.
Otro factor que habría contribuido a la quiebra del SVB, según el artículo, es la intensa competencia en el sector bancario de Silicon Valley. En los últimos años, otros bancos y fondos de inversión han incursionado en el mercado de la financiación de startups y empresas tecnológicas, lo que redujo el mercado potencial del SVB y afectó su rentabilidad.
Ante este motivo, existen varias razones por las cuales algunas personas pueden optar por usar criptomonedas en lugar de bancos tradicionales:
Descentralización: A diferencia de los bancos, las criptomonedas son descentralizadas, lo que significa que no están controladas por un solo gobierno o entidad centralizada. Esto puede dar a los usuarios una mayor sensación de libertad y privacidad, ya que no tienen que confiar en una sola entidad para manejar sus transacciones financieras.
Seguridad: Las criptomonedas utilizan tecnología de cifrado avanzada para garantizar la seguridad de las transacciones. Esto puede ser especialmente atractivo para personas preocupadas por el fraude y la ciberseguridad. Es decir, ante un colapso financiero, el dinero estaría resguardado.
Facilidad de uso: A pesar de que puede haber una curva de aprendizaje para comprender cómo funcionan las criptomonedas, una vez que se familiarice con ellas, pueden ser relativamente fáciles de usar. Además, las transacciones pueden realizarse de manera más rápida y a menudo con tarifas más bajas que los bancos tradicionales.
Transacciones internacionales: Las criptomonedas también pueden facilitar las transacciones internacionales, ya que no están sujetas a las restricciones y tarifas de transferencia que pueden imponer los bancos tradicionales. Por este motivo, pueden ser una gran alternativa.
La consultora Ecolatina hace un análisis de las medidas anunciadas por Sergio Massa sobre el canje de bonos y el impacto que podrían tener a corto y largo plazo
El panorama macroeconómico se ha deteriorado aún más en los últimos meses, presentando actualmente una elevada fragilidad: 1) el agudo impacto negativo de la sequía pone en jaque el sostenimiento del crawling peg como estrategia para evitar un salto abrupto del tipo de cambio oficial; 2) el Gobierno alcanzó en el primer bimestre el déficit primario más elevado de los últimos 30 años (en término reales) y complicó el cumplimiento de la meta; 3) la inflación no da tregua y parece estabilizarse por encima del 6% mensual; y 4) la actividad cayó en el 4T de 2022 e ingresará en recesión en 2023.
En este contexto, frente al despertar de los dólares financieros en las últimas semanas el Gobierno optó por lanzar un paquete de medidas para ganar cierto margen de maniobra en algunos frentes.
En suma, la batería de medidas anunciadas apunta esencialmente a relajar el programa financiero (“frente de los Pesos”), quitándole presión a las futuras licitaciones de deuda del Tesoro. Recordemos que una caída de la tasa de rollover implicaría una fuerte emisión del BCRA (por rescates) que presionaría sobre la inflación y el mercado cambiario (“frente de los Dólares”).
Si bien también se busca ganar “poder de fuego” para evitar subas disruptivas en los dólares financieros y contener así la brecha cambiaria, un impacto positivo sostenido en el tiempo en este frente es más incierto.
Lo más relevante a destacar es que estas medidas no generarán un ingreso adicional de dólares a las reservas del BCRA, por lo cual no resuelven directamente el principal talón de Aquiles del esquema económico del Gobierno.
Contenido
1. ¿Qué medidas tomaron las autoridades?
2. ¿Cómo será la dinámica del esquema planteado por el Gobierno
3. ¿Cuáles serán los impactos macroeconómicos?
4. ¿Cómo quedará la Deuda Pública?
1. ¿Qué medidas tomaron las autoridades?
El jueves 23 de marzo, el Gobierno Nacional lanzó un DNU en el cual dispone que las entidades y fondos que se encuentran comprendidos dentro del Sector Público Nacional (SPN, incluye al FGS pero no al BCRA) deberán desprenderse de los Títulos Públicos en USD que tengan en sus carteras. Puntualmente, la normativa establece distintos mecanismos para los Bonares (AL – bonos bajo ley local) y los Globales (GD – bonos bajo ley extranjera).
Paralelamente, la Comisión Nacional de Valores (CNV) flexibilizó las restricciones vigentes, permitiendo que los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyCs) operen con Bonares, lo que las habilitará a utilizar dichos instrumentos en la operatoria del CCL.
2. ¿Cómo será la dinámica del esquema planteado por el Gobierno?
Para clarificar el mecanismo, podríamos exponer la dinámica de las medidas anunciadas en un esquema de 4 pasos:
PASO 1: Las entidades y fondos del SPN le dan al Tesoro sus Globales a cambio de un Bono DUAL con vencimiento en 2036.
PASO 2: El Tesoro saca de circulación aquellos Globales que captó con en el PASO 1.
PASO 3: Las entidades y fondos del SPN venden o subastan de manera gradual sus Bonares a cambio de pesos. Lo más probable es que la mayor oferta de Bonares en el mercado reduzca la cotización en pesos de tales bonos.
PASO 4: Las entidades y fondos del SPN le dan al Tesoro el 70% de los pesos captados con la venta de los Bonares en el PASO 3 (mayor financiamiento para el Tesoro) y obtienen a cambio un Bono DUAL con vencimiento en 2036. El remanente de los pesos (30% del total del PASO 3) será utilizado por las entidades y fondos del SPN en gastos, inversiones y/o aplicaciones financieras durante el ejercicio presupuestario 2023.
En cuanto a números, según fuentes del mercado y algunas notas de prensa los bonos públicos en USD afectados por el decreto se ubicarían por debajo de los USD 4.000 M a valores del mercado, donde el FGS explicaría cerca del 80% de la totalidad.
3. ¿Cuáles serán los impactos macroeconómicos?
Según las fuentes oficiales, los objetivos de esta medida fueron: 1) obtener mayor financiamiento para cubrir el déficit fiscal y aliviar el programa financiero; y 2) ganar “poder de fuego” para evitar subas disruptivas en los dólares financieros y contener así la brecha cambiaria.
Si bien la medida se anunció con un objetivo DUAL, tiene un mayor impacto en el “frente de los Pesos” y un efecto más incierto en la brecha cambiaria. Veamos.
1) Antes que nada, vale la pena remarcar que tanto el mayor financiamiento neto como los posibles efectos sobre la brecha cambiaria corresponden exclusivamente a las operaciones con Bonares (PASO 3 y 4). Esto se debe a que los Globales luego de ser captados por el Tesoro (PASO 1) serán sacados del mercado (PASO 2), sin incrementar el financiamiento neto ni influir en la cotización de los dólares financieros.
Entonces, el financiamiento neto captado por el Tesoro dependerá del % de los Bonares sobre el total de los bonos en USD afectados por el decreto. En este sentido, se estima que el stock de Bonares que será vendido o subastado por las entidades públicas ronda los USD 3.700 M, lo que al tipo de cambio actual equivale a $760.000 M y a los dólares financieros $ 1,4 billones. Ahora bien, dado que las entidades públicas canjearán sólo el 70% de esos pesos con el Tesoro, el financiamiento neto captado rondaría $1 billón a los dólares financieros ($530.000 M al tipo de cambio oficial). A su vez, ya que la venta o subasta se efectuará de manera gradual, el financiamiento captado en pesos variará según la cotización del tipo de cambio.
Otro punto para tener en cuenta es que, si bien el 30% que quedará en las arcas de las cuentas de entidades públicas será utilizado para financiar sus propios gastos e inversiones, es posible que esto también ayude a relajar las necesidades financieras del Tesoro, dado que prescindirá de efectuar transferencias a organismos deficitarios dentro del SPN destinadas a financiar aquellos gastos.
En pocas palabras, con la batería de medidas anunciadas se pretende principalmente relajar el programa financiero, quitándole presión a las futuras licitaciones y dándole mayor margen de maniobra al Tesoro en su estrategia financiera.
2) Con la venta o subasta de los Bonares las autoridades pretenden evitar subas disruptivas en las cotizaciones de los dólares financieros y contener la brecha cambiaria aumentando la oferta de instrumentos que permitan canalizar la dolarización de carteras. Esto cobra aún más importancia luego de que el FMI le haya prohibido al Gobierno utilizar Reservas para controlar los dólares financieros.
¿Cómo sería el mecanismo? Dado que la cotización de los dólares financieros surge de un cociente entre el precio de un activo en pesos sobre su cotización en dólares, la mayor oferta de estos bonos deprimiría su precio de mercado en pesos (achicaría numerador), y en caso de mantenerse estable su precio en dólares (denominador), permitiría reducir las cotizaciones de los dólares financieros.
Sin embargo, es incierto su impacto en las cotizaciones en dólares de los Bonares. Por esta razón, estimamos que el efecto final en las cotizaciones de los dólares financieros dependerá de cómo interprete el mercado las recientes medidas. Si los precios de los Bonares en dólares caen en la misma medida que lo hacen sus precios en pesos, no habría efecto sobre los dólares financieros. Del mismo modo, si los precios de los Bonares en dólares caen más que sus precios en pesos, se evidenciaría una suba en los dólares financieros.
En este sentido, la comunicación y coordinación de la política económica son claves al momento de generar impactos contundentes con este tipo de medidas. Por esta razón, el Gobierno buscó sumar apoyo del sistema financiero para darle mayor profundidad a la operatoria y contrarrestar los efectos negativos generados inicialmente por los rumores y la falta de detalles oficiales (ver Monitor Cambiario Semanal).
4. ¿Cómo quedará la Deuda Pública?
Por último, se podrían distinguir 4 efectos que afectan directamente el nivel de endeudamiento del Sector Público Nacional:
1) Al sacar de circulación los bonos Globales se reduce tanto la deuda pública en USD como la que se encuentra bajo ley extranjera.
2) La venta o subasta de los Bonares (PASO 3) tendrá como contrapartida un incremento de la deuda pública en USD en manos del sector privado.
3) La emisión de Títulos Públicos DUALES (PASO 1 y 4) incrementará la deuda pública indexada en pesos en manos del sector público.
4) La emisión de Títulos Públicos DUALES (PASO 1 y 4) será proporcionalmente mayor a la reducción generada por sacar de circulación los bonos Globales (PASO 2), lo que generará un incremento neto en el stock total de deuda pública.
Las bolsas de Estados Unidos cerraron este viernes con números en verde impulsadas por el repunte de las acciones bancarias en medio de nuevas garantías para la estabilidad financiera y con una aparente calma justificada por quienes apuestan a que los bancos centrales tendrán que dejar de subir las tasas para evitar una recesión económica.Los principales reguladores de EE.UU. dijeron que, si bien algunos bancos están bajo presión, el sistema financiero en general sigue siendo sólido.
Mientras que, según Bloomberg, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo a los líderes de la Unión Europea que el sector bancario de la región es fuerte. Ambas declaraciones impulsaron las bolsas, a pesar de que al inicio de la jornada bursátil operaban en rojo mientras caían las acciones de Deutsche Bank AG.
Fue tanta la incertidumbre por el declive que el canciller alemán Olaf Scholz tuvo que salir a respaldar públicamente al prestamista, calificándolo de “un banco muy rentable”, y dando así un nuevo aire a las acciones.
El S&P 500 llegó a alcanzar una caída del 1% en las primeras horas de negociación, para más tarde revertir las pérdidas y cerrar su segunda semana consecutiva de ganancias. Este viernes, el indicador terminó la jornada con una suba de 0,56%. Por otra parte, el Nasdaq Composite sumó un avance del 0,31%; mientras que el Dow Jones Industrial cerró con un alza de 0,41%.
Para Mark Haefele de UBS Global Wealth Management, las regulaciones introducidas después de la crisis financiera mundial para impulsar los índices de capital y liquidez de los bancos, combinadas con la magnitud de las respuestas de los responsables políticos en las últimas semanas, significan que es poco probable que este episodio se convierta en algo similar al colapso de 2008-2009.
“La confianza sigue siendo frágil, es probable que la volatilidad siga siendo alta y es posible que los responsables políticos tengan que ir más allá para garantizar que la fe en el sistema financiero mundial se mantenga sólida”, señaló Haefele. “Sin embargo, es probable que las condiciones financieras se endurezcan, lo que aumenta el riesgo de un aterrizaje forzoso de la economía incluso si los bancos centrales disminuyen las subidas de tipos de interés”.
Las bolsas de América Latina cerraron mixtas este viernes, con el Ibovespa (IBOV) liderando las ganancias y revirtiendo parte de las pérdidas acumuladas durante la semana luego de que el Banco Central de Brasil mantuviera la tasa Selic en 13,75% y mostrara señales de que mantendrá la postura de endurecimiento monetario en medio de incertidumbres sobre el marco fiscal y presiones inflacionarias.
El buen comportamiento de los sectores de bienes inmobiliarios, salud e industrias impulsaron al alza al indicador brasileño, que cerró con una ganancia de 0,92%. Las acciones de BRF SA (BRFS3), Yduqs Participacoes S.A (YDUQ3) y Hapvida Participacoes e Investimentos (HAPV3) apoyaron el rendimiento.
Hoy se conoció que la inflación anual de Brasil se desaceleró por décimo mes consecutivo a mediados de marzo, aunque las lecturas subyacentes se mantuvieron elevadas mientras que el banco central se resiste a la creciente presión política para bajar las tasas de interés.
Los precios al consumidor aumentaron un 5,36% con respecto a un año antes, por debajo de la lectura del mes pasado de 5,63%, pero ligeramente por encima de la mediana de las estimaciones de los analistas encuestados por Bloomberg, de un 5,33%. La inflación mensual se desaceleró a 0,69%, según datos oficiales publicados el viernes.
El Merval de Argentina (MERVAL) no operó este viernes por feriado en el país.
Este viernes, el Ipsa de Chile (IPSA) fue el índice de América Latina que más cayó durante la jornada. La bolsa perdió un 0,50% arrastrado por el mal desempeño de los sectores de energía, industrias y materiales.
Los rendimientos negativos de las acciones de Empresas Copec (COPEC), Banco Santander Chile (BSAN) y CAP SA (CAP) golpearon al indicador chileno y lo llevaron a terreno negativo. Cada una cedió más de un 2% en la sesión de hoy.
Las turbulencias desatadas en los mercados estos últimos días por las caídas de Silicon Valley Bank y Signature Bank están dejando complejos dilemas a los banqueros centrales de las principales economías.
Rosanna Costa, presidenta del Banco Central de Chile, dijo que existen varios canales mediante los cuales los acontecimientos externos de las últimas semanas pueden afectar a Chile. Ayer, la autoridad monetaria reconoció que el panorama es “aún muy incierto”, aunque consideran que hasta ahora los efectos macroeconómicos no parecen significativos para el país.
“La información disponible hasta hoy muestra, no obstante, que los impactos negativos son acotados con la excepción de mejores términos de intercambio por la resiliencia del precio del cobre y el descenso del precio del petróleo”, señaló.
El dato para la cena:
A partir de la semana que viene, Twitter retirará de todas las cuentas de sus usuarios las denominadas “marcas verificadas de legado”, a medida que avanza hacia un esquema según el cual solo los suscriptores de pago y miembros de determinadas organizaciones tendrán esa característica.
La empresa de San Francisco comunicó en un tweet su intención de eliminar la verificación de las cuentas legadas a partir del próximo 1 de abril. Se trata de una de las primeras modificaciones anunciadas por su dueño, Elon Musk, que calificó el sistema actual de “corrupto” al poco tiempo de asumir el control a finales del 2022. Si bien este ha variado su opinión sobre diversos aspectos relacionados con Twitter, se ha mostrado decidido a abandonar el anterior sistema de verificación.
La compañía ha hecho de su marca de autentificación azul un elemento fundamental de su servicio de suscripción Twitter Blue, al que Musk puso inicialmente una cuota de US$8 mensuales y que ahora promociona como el mejor modo de aprovechar y optimizar dicho servicio.
Además, según Musk, el problema de los bots se solucionaría aumentando el número de usuarios que pagan por el servicio. De acuerdo con la compañía, los usuarios de Paying Blue (pagando azul) tienen preferencia en las contestaciones y consultas, ayudando así a combatir los fraudes y el spam. Además, ven menos anuncios y pueden editar sus tuits.
Ginebra, (EFE).- Accionistas y empleados son los grandes perjudicados por la caída de Credit Suisse, banco que antes de finales de año será completamente absorbido por su rival nacional UBS, pero otra posible víctima será el deporte, donde la entidad de Zúrich patrocinaba importantes eventos, especialmente en Suiza.
Con 167 años de historia, el banco ha apostado especialmente en las últimas décadas por colocar su nombre y su logotipo de dos velas en estadios y vallas publicitarias de competiciones, pero ahora que el velero ha naufragado, muchos se preguntan si muchos de los eventos que patrocinaba corren peligro.
Comenzando por la liga suiza de fútbol, cuyo nombre oficial actualmente es “Credit Suisse Football League” desde que en 2021 el banco firmara un contrato para convertirse en el principal patrocinador del torneo.
La Asociación Suiza de Fútbol tiene garantías de patrocinio de Credit Suisse hasta junio de 2024
La Asociación Suiza de Fútbol fue consultada por la cuestión el fin de semana, asegurando que había obtenido garantías de Credit Suisse para que el patrocinio continuará hasta el fin de contrato, en junio de 2024.
El contrato aportaba entre 10 y 11 millones de francos anuales (también entre 10 y 11 millones de euros) a la máxima competición futbolística de Suiza, y según señalaba este lunes al diario Tribune de Genève el presidente de la federación, Dominique Blanc, “por ahora todo sigue con normalidad, los contratos siguen siendo válidos y se respetarán hasta el final”.
Otro deporte con importante presencia de Credit Suisse es el tenis, donde la mayor celebridad de Suiza, el ahora retirado Roger Federer, ha sido desde 2009 embajador de la marca y con su ayuda financiera impulsó la Copa Laver, el torneo entre estrellas de Europa y el resto del mundo que por ahora ha disputado cinco ediciones en cuatro países.
Credit Suisse ha patrocinado este torneo desde 2018, un año después de su creación, y su contrato finalizaba este año, aunque en este caso no figura como espónsor principal sino como uno más de una lista que incluye la también suiza Rolex pero también multinacionales de otros países como UPS, Uniqlo o Mercedes.
El torneo de golf de Crans-Montana, uno de los patrocinios del mundo del deporte más antiguos con el banco suizo
Uno de los patrocinios deportivos más antiguos de Credit Suisse es su apoyo al torneo de golf de Crans-Montana, localidad alpina conocida también por los aficionados al esquí, donde el banco zuriqués está presente desde 1984.
“Era nuestro segundo patrocinador después de Omega, el contrato que nos ligaba a él es válido hasta el torneo de 2024, pero nuestro torneo no está en peligro, no hay razones para el pánico”, señaló a Tribune de Genève el director de la competición, Yves Mittaz.
Además, Credit Suisse ha estado asociado con el golfista español Sergio García, como destaca la web corporativa del banco.
Otra competición patrocinada por el banco es el concurso hípico internacional de Ginebra, donde Credit Suisse ha estado presente en varias épocas desde los años 90: como en anteriores casos, sus organizadores no creen que su estabilidad económica se resienta, pero sí que se verán obligados a buscar nuevos apoyos financieros.
Desde 1976 patrocinaba además el White Turf, una popular carrera invernal de esquiadores tirados por caballos.
En el mundo del motor, su presencia ha sido menor que la de otras multinacionales, pero desde 2010 apoyaba el gran premio de automóviles de época de Mónaco.
