El avance implacable de las grandes empresas de tecnología y la apuesta por una pausa en las subas de tasa de interés a cargo de la Reserva Federal (FED) desató un avance del 1,5% para el índice S&P 500, que cerró la semana en 4.282 puntos -el mejor nivel en 13 meses-, ante la especulación cada vez más fuerte de que no habrá recesión en Estados Unidos.
De esta forma, el índice de las 500 empresas líderes extendió el aumento desde su mínimo de octubre a casi el 20%, mientras que el Nasdaq 100 subió 0,7% y el Dow Jones un 2,1%.
Parte del alza estuvo impulsada por los datos del mercado laboral de mayo que, a pesar de un repunte en la contratación, podrían fortalecer el argumento de que la FED se tomará más tiempo para evaluar los datos entrantes y la perspectiva en evolución antes de aumentar las tasas nuevamente.
La reacción de Wall Street al último informe de empleos mostró apuestas de que es probable que haya otra subida de la Fed en la bolsa, pero eso no necesariamente sucedería en junio.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a dos años, los más sensibles a los movimientos inminentes de la Reserva Federal, subieron 16 puntos básicos a 4,5%.
“La pregunta clave ahora es: ¿pueden esperar hasta julio o este número monstruoso de nóminas desencadena otro estallido de urgencia?”, señaló Seema Shah, estratega jefe global de Principal Asset Management.
Aún así, para el exsecretario del Tesoro, Lawrence Summers, la FED debería estar abierta a aumentar las tasas de interés medio punto porcentual en julio, si opta por abstenerse de ajustar este mes.
“Estamos nuevamente en una situación en la que los riesgos de sobrecalentamiento de la economía son los principales riesgos que la Fed debe tener en cuenta”, dijo el profesor de la Universidad de Harvard en una entrevista con Bloomberg Television.
Durante la jornada de hoy, a medida que las acciones subían, el “indicador del miedo” de Wall Street (VIX) se desplomó a niveles previos a la pandemia al caer por debajo de 15, desde un promedio de 23 en el último año.
Sin embargo, el avance de las acciones no significa que el mercado no se enfrente a vientos en contra.
Uno de los puntos acordados en la negociación por el techo de la deuda entre el partido Republicano y Demócrata fijó que, en los próximos meses, el Tesoro deberá retirar del mercado, aproximadamente, US$ 1 billón a través de subastas de títulos en el mercado, que usará para reponer parte de los estímulos fiscales que impulsó para evitar una recesión después de la pandemia.
Cuando esto ocurra, señalan diversos analistas, las acciones y los activos volátiles como las criptomonedas serán las más perjudicadas, ante la que será una muy significativa disminución significativa de la liquidez de los mercados financieros, señaló.
“Que la FED haya telegrafiado que el 14 de junio está fuera de la mesa para un aumento de tasas sin duda refleja sus preocupaciones con respecto al potencial de una mayor volatilidad del mercado derivada de la disipación de la liquidez”, dijo Quincy Krosby, estratega jefe global de LPL Financial.
“Aún así, el repunte generalizado de hoy confirma que el mercado no ve una recesión inminente a pesar de los incesantes pedidos de una”, agregó.
Las exportaciones argentinas de carne registraron en abril un incremento de 9,6% en la comparación interanual por mayores ventas a China, que compensaron la caída en los envíos a otros destinos y la reducción en los precios, informó hoy la Cámara de la Industria y Comercio de Carnes (Ciccra).
“La desaceleración de la actividad económica en China, que ha caído fuertemente, está generando caída de precios de los commodities, por eso el precio de la carne entre el año pasado y este cayó entre 25 y 30%, según los cortes”, explicó Miguel Schiariti, presidente de Ciccra.
Simultáneamente, agregó, “Estados Unidos se encuentra en una etapa de reducción de stocks, lo que evitará pagar mejores precios que los ofrecidos por el gigante asiático, dado que está teniendo sobreoferta de vaca para el mercado de hamburguesas y de carne procesada”.
“Esto nos hace suponer que la vaca no va a recuperar los valores que tuvo en el 2021, principios del 2022, hasta dentro de por lo menos un año”, completó Schiariti.
En abril, las exportaciones de carne vacuna fueron equivalentes a 52 mil toneladas, cifra similar al volumen promedio mensual exportado en los primeros meses del año (52,49 mil tn).
Del total, 41.796 tn (80,3%) se vendieron a China, 21,7% más que en abril de 2022; mientras que las exportaciones a otros destinos relevantes resultaron inferiores a las de un año atrás, de las cuales las caídas más importantes fueron a Israel -estacional- y Alemania -41,1% mensual y 31,6% anual.
En ingresos por ventas al exterior, en abril totalizaron US$ 232,8 millones y se ubicaron 22,1% por debajo de los de abril de 2022 (-US$ 65,9 millones) por la caída del precio promedio (-28,9%).
La recuperación del valor unitario observada en marzo y abril resultó parcial frente a la significativa contracción que registró entre abril y diciembre del año pasado.
En abril la facturación por ventas a China sumó US$ 144,7 millones, equivalente a 62,2% del total.
En la comparación interanual, el valor de las ventas de carne vacuna al país asiático retrocedió, pero menos que el total (16,4% vs. -22,1%), por lo que ganó importancia relativa.
El precio promedio de las exportaciones de carne vacuna fue de US$ 4.471 por tn en abril último.
A la suba de 7,3% registrada entre febrero y marzo, en abril se agregó otra de 1,7%, acumulando una recuperación de 9,1%.
En el caso de las ventas a China, el valor unitario subió 1% entre marzo y abril, ubicándose en US$ 3.463 por tn.
En el caso de las ventas a Estados Unidos, la mejora mensual fue de 9,7% y el precio promedio llegó a US$ 5.759 por tn.
Otros mercados que exhibieron incrementos de precios en el último mes fueron Chile, Israel y Países Bajos (+3,2%, +2,7% y +2,3%, respectivamente).
En cambio, en los envíos a Alemania, Italia y Brasil se registraron bajas.
En los primeros cuatro meses del año se enviaron al exterior 209,9 mil tn, 13,2% más que en el primer cuatrimestre de 2022 (+24,5 mil tn).
Del total exportado, 84,8% correspondió a cortes congelados (de los cuales, 80% fue sin hueso y 20% con hueso), 14,85% se integró con cortes frescos (casi en su totalidad sin huesos) y apenas 0,37% con carnes procesadas.
Los ingresos totales sumaron US$ 895,7 millones en el período, lo que significó una contracción de 17,2% anual (- US$ 186,29 millones) por la significativa baja del valor unitario (-26,9%), al pasar de US$ 5.836 a US$ 4.267 por tn, completó el Informe Económico Mensual de Ciccra.
El 93% de las marcas que ofrecen sus modelos de negocios en el mercado local mediante el otorgamiento de franquicias incrementaron su red de puntos de venta en el último año, y se estima que a lo largo de 2023 la cantidad de empresas que se sumarán al sistema crecerá un 5% hasta alcanzar las 1.600 empresas y más de 48.000 puntos de venta
Así se desprende del informe sobre la evolución del sector realizado por la Asociación Argentina de Marcas y Franquicias (AAMF), en ocasión de anunciarse la realización el 9 y 10 de junio de la 28° Exposición Internacional de Franquicias, en el predio ferial de La Rural.
El trabajo reseña que el año 2022 mantuvo un importante crecimiento en todos los índices, aunque las expectativas para 2023 son más conservadoras, luego del reacomodamiento natural post-pandemia.
Las consultoras encuestadas para el informe señalaron haber desarrollado el formato de franquicias para un total de 163 nuevas marcas en los últimos 12 meses, lo que implica un crecimiento del 10.6% en la cantidad total de marcas que operan con este sistema en el país.
Sumadas estas nuevas marcas se estima que existen en Argentina unas 1.628 que operan con el formato de franquicias, con lo cual el ritmo de crecimiento de nuevas marcas sigue siendo constante pero a una tasa levemente menor a la de los dos años anteriores.
Con respecto al mix de rubros de los nuevos desarrollos, se afirma la Gastronomía como el rubro más importante dentro del sistema de franquicias, ya que continúa creciendo firmemente y alcanza el 41%.
Asimismo, el rubro de Comercios Especializados, el que incluye todos aquellos comercios que compran y venden artículos varios, desde alimentos hasta herramientas, colchones o pintura, alcanza el 23% y se posiciona firme en un segundo puesto.
Poco a poco, el rubro de indumentaria, calzado, textiles y accesorios de moda, al igual que Capacitación, van perdiendo terreno lentamente y se ubican en un tercer puesto con un 10% y en el quinto puesto, mientras que el rubro Estética y Salud crece y ocupa el cuarto lugar con 7%.
Por otro lado, el relevamiento realizado entre las marcas de franquicias arrojó que el 93% aumentó su red un total de 1.753 puntos de venta, lo que equivale a un 13,3% anual. Proyectado al universo total de franquicias en Argentina, esto equivaldría a un crecimiento de 5.400 PDV, por lo que se calcula que el nuevo universo total de PDV de las cadenas franquiciantes en Argentina en 46.000.
En la misma sintonía, el 95% de las marcas encuestadas planea continuar abriendo nuevos PDV durante 2023 pero, los planes de aperturas aparecen más conservadores, ya que estiman un crecimiento promedio del 4,8%; es decir, menos de la mitad del de los últimos dos años, que superó el 13% reflejando el recupero esperable post-pandemia.
Otra de las variables encuestadas es “puestos de trabajo directos” generados por las franquicias, y en este sentido, las marcas encuestadas declararon haber creado 2.088 nuevos empleos directos, o sea un 9,0% en los últimos 12 meses.
Proyectando un comportamiento equivalente para el total del universo de franquicias, se considera la creación de unos 19.200 nuevos empleos directos, los que permite estimar que el sistema cuenta con unas 232.800 personas empleadas.
Esta tasa de crecimiento, si bien es menor a la de 2021, que mostró una fuerte recuperación post-pandémica del 13%, es muy superior a la de los años pre-pandemia, que rondaba en torno del 3%.
Con el objetivo de fomentar el mercado de capitales y federalizar las oportunidades financieras, se llevó a cabo el Primer Encuentro de Financiamiento e Inversiones para el NEA en las instalaciones de Las Camelias, en Oberá. El evento, organizado por Netfinance, contó con la participación de destacados expertos financieros y empresarios de la región.
Diego Hartfield, director de Netfinance, destacó la importancia de promover el mercado de capitales como una herramienta de financiamiento e inversión accesible para las pymes y las personas en general. Hartfield dijo que, muchas empresas, operan con múltiples cuentas bancarias pero no tienen una cuenta abierta en el mercado de capitales, y que es necesario aprovechar la eficiencia financiera y los beneficios impositivos que este ofrece.
El encuentro contó con la presencia de Ramiro Castañeiro, economista de Econométrica, quien analizó la coyuntura económica tanto a nivel nacional como internacional. Se discutieron los posibles escenarios que enfrentará el país dependiendo del resultado de las próximas elecciones presidenciales, por lo que Castañeiro hizo hincapié en la situación económica actual desafiante del país.
Norberto Sosa, director de Invertir en Bolsa (IEB), también fue uno de los disertantes destacados en el evento. Sosa abordó la importancia de diversificar las inversiones en un contexto inflacionario e incierto. Recomendó a los inversores considerar instrumentos como bonos CER, dólar link o duales, que ofrecen mayores rendimientos en comparación con las tasas fijas.
En relación a la deuda en pesos y su posible reestructuración, Sosa sugirió la posibilidad de invertir en bonos denominados en dólares, adquiribles con pesos. Esto permitiría tener un activo dolarizado en el portafolio de inversión, en caso de que el próximo gobierno decida unificar el tipo de cambio y levantar las restricciones cambiarias.
Asimismo, Castañeiro, quien se presentó como amigo de Javier Milei y otros economistas que actualmente forman parte de diferentes equipos económicos en distintas propuestas electorales, también hizo referencia a los desafíos económicos que enfrentará el próximo gobierno argentino.
Destacó la pérdida de libertad económica y la afectación de derechos constitucionales, como el acceso al mercado cambiario ya las importaciones. Estas medidas han generado inestabilidad en la cadena de producción y representan un riesgo para las familias argentinas.
Sobre la dolarización, se mencionaron limitantes importantes como la disponibilidad de dólares, el apoyo político en el Congreso y el aval de Estados Unidos como prestamista de última instancia, factores que aún no han mostrado señales favorables.
El evento contó con una buena convocatoria, con la presencia de clientes de Netfinance y destacados empresarios de la región. Hartfield expresó su satisfacción por la respuesta y la convocatoria obtenida en este primer encuentro, y manifestó su deseo de que futuras ediciones sean aún más masivas.
El Primer Encuentro de Financiamiento e Inversiones para el NEA, fue un evento enriquecedor que promovió el intercambio de conocimientos y el análisis económico. Los expertos resaltaron la importancia de diversificar las inversiones en un contexto de inflación e incertidumbre, brindando estrategias para enfrentar escenarios posibles desafiantes.
Además, se destacaron los desafíos económicos que el próximo gobierno argentino deberá enfrentar, como la pérdida de libertad económica y la necesidad de implementar políticas que impulsen el desarrollo y la estabilidad.
Impulsar la confianza en el mercado de capitales del NEA
Con gran experiencia en el campo, Hartfield destacó las ventajas de optar por el mercado de capitales en lugar de los bancos tradicionales, ofreciendo claridad y transparencia a los inversores. El especialista hizo hincapié en la eficiencia impositiva que brinda el mercado de capitales en comparación con las cuentas bancarias, mencionando que “las cuentas de la bolsa son principalmente exentas de muchos impuestos, lo que permite una mayor eficiencia impositiva”.
Esta ventaja se traduce en tasas de financiamiento y descuento de cheques más competitivos, beneficiando tanto a individuos como a PYMES que buscan oportunidades financieras más favorables.
Para comprender el papel de Netfinance en el mercado, comparó su empresa con un productor de seguros, afirmando que “somos agentes productores que abren cuentas en diferentes sociedades de bolsa”. De esta manera, cualquier persona o PYME puede acceder a una cuenta bursátil de manera similar a como abrir una cuenta bancaria, brindando así una alternativa confiable y regulada a los servicios bancarios tradicionales.
Consciente de la importancia de la regulación, aseguró que, tanto el mercado de capitales como el sistema bancario están sujetos a regulación por parte de la Comisión Nacional de Valores y el Banco Central, respectivamente. Destacó que Netfinance se rige por estas normativas para garantizar la seguridad y la confianza de sus clientes.
En relación a la protección de los activos financieros, enfatizó que “cuando una empresa o una persona compra un activo, ese activo está a su nombre, tiene un contrato contra el emisor del bono”.
A diferencia de los depósitos en los bancos, donde existe cierta incertidumbre sobre el destino del dinero, los activos adquiridos a través del mercado de capitales se encuentran resguardados y registrados a nombre del comprador en la Casa de Valores, impidiendo el riesgo de crédito asociado a los bancos y sociedades financieras.
Respecto a la asesoría que brinda Netfinance, explicó: “Nosotros tratamos de perfilar bien a cada cliente para saber en qué quiere invertir”. Un enfoque personalizado permite comprender las necesidades y objetivos individuales de cada cliente.
Netfinance se encarga de asesorar a sus clientes en la toma de decisiones, considerando factores como la disponibilidad de fondos y el horizonte de inversión.
En cuanto a las inversiones, resaltó la importancia de mantener una comunicación constante con los clientes. “Es crucial tener un diálogo continuo con el cliente para que pueda expresar sus necesidades y nosotros podamos perfilarlo y determinar el camino que desea seguir con su dinero”, afirmó. Esta retroalimentación permite a Netfinance brindar y ayudar a los clientes a tomar las mejores decisiones financieras.
La diversidad de inversiones también está ligada a las metas individuales de cada cliente. Por ello, explicó que hay empresas consolidadas que buscan maximizar sus ganancias y tienen excedentes de efectivo que desean invertir a largo plazo.
Por otro lado, advirtió que existen compañías en crecimiento que necesitan capital para expandirse y ven su dinero como una inversión futura. En este sentido, Netfinance trabaja en estrecha colaboración con las sociedades de bolsa para analizar cada caso y tomar decisiones acertadas que se ajusten a las necesidades y objetivos de sus clientes.
El Banco Central finalizó hoy con un saldo positivo de US$32 millones por su participación en el mercado cambiario, con lo que extendió la racha de compras a 19 ruedas consecutivas y acumuló compras en la semana por US$631 millones.
Esta nueva compra se debe a que todavía se siguen contabilizando ingresos de operaciones vinculadas a economías regionales y al residual de liquidación que puede existir por venta de soja.
Gustavo Quintana, analista de PR Corredores de Cambio, detalló que en el mercado agroexportador se concretaron hoy operaciones por cerca de US$ 16 millones.
“En la semana que terminó, el BCRA acumuló compras por US$631 millones”, agregó el analista.
La tercera edición del PIE III finalizó su vigencia para el complejo sojero en la rueda del miércoles, aunque el período para la liquidación de divisas por parte del sector exportador se extenderá hasta el viernes para compensar la inactividad del último feriado.
De esta manera, la comercialización de soja bajo este régimen cambiario especial tuvo su última jornada el 31 de mayo, tal cual como se estableció en el decreto 194/23 con el que el Ministerio de Economía puso en marcha el programa.
En lo referido al mercado de divisas, el dólar minorista cerró hoy a $252 promedio, con un incremento de 56 centavos respecto al último registro, y así marcó un avance semanal de $5,41, equivalente a una suba de 2,19%.
Por su parte, el denominado dólar “blue” o informal cerró sin cambios, a $490 por unidad, con lo que en los últimos cinco días cayó $3.
En tanto, en el segmento bursátil, el dólar contado con liquidación (CCL) avanza 0,1%, a $ 496,86; mientras que el MEP gana 0,9%, a $ 471,37, en el tramo final de la rueda.
En el mercado mayorista, la divisa estadounidense finalizó con un incremento de 60 centavos respecto al cierre previo, en un promedio de $240,85, mientras que en la semana mostró un incremento acumulado de $5,10 (+2,16%).
Así, el dólar con el recargo de 30% -contemplado en el impuesto PAÍS-, marcó un promedio de $327,60 por unidad, y con el anticipo a cuenta del Impuesto a las Ganancias de 35% sobre la compra de divisas, a $415,80.
En tanto, el dólar destinado al turismo en el exterior -y que cuenta con una alícuota de 45%- se ubicó en $441, mientras que para compras superiores a 300 dólares -y que posee un impuesto adicional de 25%-, se ubicó en $504.
El volumen operado en el segmento de contado fue superior a US$301 millones, en el sector de futuros del Mercado Abierto Electrónico (MAE) se registraron operaciones por US$66 millones y en el mercado de futuros Rofex por US$453 millones.
