El índice S&P Merval retrocedió hoy 1,01%, en una jornada en la que las acciones de empresas argentinas que cotizan en Wall Street cerraron con mayoría de posiciones negativas.
En la plaza porteña, también cerraron con mayoría de registros negativos, con las excepciones de Mirgor (11,6%); Ternium Argentina (2%); Central Puerto (1,3%); Edenor (1%); y Sociedad Comercial del Plata (0,6%).
Por su parte, las principales caídas de la rueda correspondieron a Telecom Argentina (-4,9%); BBVA Banco Francés (-4,2%); Banco Macro (-3,7%); y Cresud (-3,1%).
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas cerraron la jornada con predominio de resultados a la baja.
Las únicas ganancias fueron anotadas por IRSA Propiedades Comerciales (5,9%); Edenor (5,2%); Despegar (2%); Transportadora Gas del Sur (1,1%); y Central Puerto (0,3%).
Por el contrario, las bajas fueron lideradas por los papeles de Telecom Argentina (-5,8%); Cresud (-5,3%); Globant (-4,3%); Tenaris (-3,2%); YPF (-3,2%); y Mercadolibre (-3,1%).
En el segmento de renta fija, los bonos en dólares finalizaron con bajas de hasta 3,2%, con la excepción de los bonos GD46D (1,5%) y AL29D (0,5%).
Por su parte, los títulos en pesos con ajuste CER dejaron ganancias de hasta 0,6% y caídas de hasta 0,7%.
En este marco, el riesgo país anotó un retroceso de 0,5%, para quedar en 1.919 puntos básicos.
Respecto al mercado de divisas, la cotización del dólar oficial cerró hoy en $125,62, con una suba de 14 centavos en relación a la víspera.
En el segmento informal, el denominado dólar “blue” cerró sin cambios, a un promedio de $207 por unidad.
En el mercado bursátil, el dólar contado con liquidación (CCL) decreció 0,8%, a $ 210,51; mientras que el MEP registró una baja de 0,9%, a $ 207,67.
En el segmento mayorista, la cotización de la divisa estadounidense registró un incremento de 19 centavos respecto al cierre previo, en un promedio de $120,20.
Así, el dólar con el recargo de 30% -contemplado en el impuesto PAÍS-, marcó un promedio de $163,31 por unidad, y con el anticipo a cuenta del Impuesto a las Ganancias de 35% sobre la compra de divisas, $ 207,27.
Los fondos de renta variable atraen mejores entradas después de 10 semanas. El gasto del consumidor, ajustado a la inflación de EE.UU. aumentó en abril.
Los datos muestran que los consumidores de EE.UU. siguen siendo fuertes, a pesar de las presiones inflacionarias, lo que reforzó la perspectiva de ganancias corporativas.
El S&P 500 estaba a punto de detener su racha más larga de pérdidas semanales desde 2021. Los fondos de acciones globales vieron sus mayores entradas, cuando las valoraciones más bajas atrajeron compradores. Luego de una fuerte liquidación provocada por los temores de recesión. El dólar tuvo un desempeño inferior, con respecto a las demás monedas principales, mientras que los rendimientos de los bonos del tesoso a 10 años cayeron.
Las compras de bienes y servicios, ajustadas por los cambios en los precios, aumentaron un 0,7% en abril, según mostraron el viernes las cifras del Departamento de Comercio. El informe subraya las previsiones de que el gasto se mantenga saludable durante el segundo trimestre, ya que los consumidores siguen respaldados por un sólido crecimiento de empleo y los ahorros acumulados. Si bien la inflación anual se está enfriando, sigue siendo tres veces más alta que el objetivo del 2% de la Reserva Federal y ayuda a explicar por qué se ve que los responsables de las políticas presionan con aumentos.
Los datos muestran un “consumidor relativamente sólido, capaz de soportar condiciones monetarias más estrictas”, sostuvo Jeffrey Roach, economista de LPL Financial. “En general este es un informe decente para los responsables de la formulación de políticas de la Fed”, sostuvo.
Después de un desempeño superior frente a las acciones de crecimiento este año, las acciones de valor están comenzando a perder su atractivo, a medida que los rendimientos de los bonos alcanzan su punto máximo y la recuperación económica se detiene, advirtieron los estrategas de Credit Suisse Group Ag y Bank of American Corp. Las empresas de valor se han protegido en gran medida de la liquidación del mercado de este año, que ha sido liderada por las industrias en crecimiento y la tecnología en particular, ya que los inversores recurrieron a acciones más baratas en busca de refugio en medio de temores de aumentos de las tasas.
Algunos de los principales movimientos del mercado:
Cepo:
-EL S&P 500 subió un 1,3%
-El Nasdaq 100 subió un 1,8%
-El promedio Industrial Dow Jones subió 0,7%
-El Stoxx Europe 600 subió un 1,2%
-El índice MSCI World subió un 1,4%
Monedas
-El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,4%
-El euro subió un 0,2% a 1,0743 dólares
-La libra esterlina subió un 0,4% a 1,2648 dólares
-El yen japonés subió un 0,2% a 126,91 por dólar.
Cautiverio
-El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó tres puntos básicos a 2,72%
-El rendimiento de Alemania a 10 años cayó cinco puntos básicos a 0,95%
-El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña disminuyó ocho puntos básicos a 1,89%
Materias primas
-El crudo West Texas Intermediate cambió
-Las reservas de oro subieron un 0,4 % a 1869,90 dólares la onza
Los creyentes del S&P 500 ven una luz en el futuro
¿Han dejado de estar caras las acciones? Entre los alcistas, la esperanza se está uniendo en torno a las métricas de valoración que podrían respaldar esa opinión, aunque las advertencias hacen que se requiera coraje.
Tras caer un 15% este año, el S&P 500 cotiza en torno a los 4000. Según analistas, sus miembros ganarían un total de U$S 248 por acción el próximo año. Al dividir el precio por las ganancias, el resultado es múltiplo de 16, aproximadamente en línea con el promedio de 3 décadas. Así que no es muy barato, pero es un “precio razonable”.
Los compradores de inmersión están regresando al mercado. Las acciones han subido en cuatro de cinco sesiones, elevando el índice a un 7% desde su mínimo intradiario del viernes. Un dólar débil, menos comentarios menos agresivos de la Fed y ganancias minoristas decentes hicieron parte del levantamiento.
Los analistas de Goldman Sachs y JPMorgan han presentado argumentos de que la venta ha ido demasiado lejos, quienes dicen que la acción reciente del precio sobreestima la probabilidad de una recesión. Un rebote podría afianzarse si los rendimientos de los bonos alcanzan su punto máximo. Detrás de cada predicción está la creencia de que las valoraciones ya representan el daño que se producirá en la economía y las ganancias.
“Es peligroso anclase en la E”, dijo Goirgio Caputo, administrados de JO Hambro Capital Management. “Estamos lidiando con una amplia gama de resultados económicos y si entramos en algún tipo de recesión es probable que E tenga que bajar”.
Por otra parte, ante la amenaza que significa la Reserva Federal en búsqueda de combatir la inflación, reduciendo los precios de las acciones, así como las ganancias, hace que no se vea un fondo hasta que el S&P 500 llegue a 3500, o una caída de 27% desde su máximo en enero, señaló Nicholas Colas cofundador de DataTrek
“Para que la política de la Fed le quite un mordisco a la inflación, probablemente deba darle un mordisco a las ganancias corporativas”, escribió Colas en una nota. “Los mercados no pueden pagar por lo que no pueden ver, y en este momento la pista para las ganancias corporativas está nublada.
