La Argentina renovó el swap de monedas con China por US$ 19.000 millones con un plazo de vencimiento de cinco años.
“El Banco de la República Popular de China (PBoC, por sus siglas en inglés) y el Banco Central de la República Argentina (BCRA) firmaron la renovación de su acuerdo bilateral de swap de monedas por un monto de RMB 130 mil millones”, informó el BCRA en un comunicado.
El BCRA afirmó: “A diferencia de los acuerdos previos, en esta oportunidad se extiende de 3 a 5 años el plazo de vencimiento del nuevo acuerdo, lo que permitirá brindar una mayor previsibilidad sobre la continuidad de esta herramienta”.
“La activación por RMB 35 mil millones (US$ 5 mil millones) iniciada a principios de 2023 se mantiene vigente para respaldar la estabilidad financiera en Argentina y dar soporte al comercio y la inversión entre ambos países”, aclaró la autoridad monetaria.
El BCRA también destacó que “la renovación de estos acuerdos afianza la estrecha cooperación entre ambas instituciones y la excelente relación que han mantenido en los 17 años transcurridos desde el primer acuerdo firmado en 2009”. De esta forma, no se verán afectadas las reservas brutas del Banco Central.
A mediados de junio, Santiago Bausili, titular de la autoridad monetaria, se había reunido con su par de China, Pan Gongsheng, a través del del simposio internacional organizado por el Banco de Pagos Internacionales (BIS) y el PBoC.
Junto a otros presidentes de bancos centrales, el encuentro sirvió para darle forma final al acuerdo anunciado esta tarde para conseguir otro plazo de extensión. En base a las autoridades asiáticas, el eje central del evento trató “sobre la situación económica global y la cooperación económica y financiera bilateral“.
El swap de monedas tenía como fecha de finalización este 6 de agosto. El BCRA había utilizado un tramo equivalente a US$ 5.000 millones para reforzar reservas y sostener la estabilidad cambiaria, y la devolución total estaba prevista para este año de manera escalonada. Según los últimos balances del BCRA, el monto pendiente se redujo a unos US$ 675 millones.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, confirmó en una entrevista televisiva que se activó una parte del swap de monedas con la Argentina y que esa operación generó ganancias para su país. Además, brindó detalles sobre la intervención en el mercado local destinada a estabilizar al peso.
El funcionario reveló que “se utilizó una pequeña cantidad de la línea de swap y obtuvimos ganancias con ello”, al ser consultado por la cadena MSNBC. Bessent explicó que Estados Unidos empleó su hoja de balance “para estabilizar a la Argentina”, reconociendo así que hubo operaciones directas de compra de pesos en el mercado local en distintos momentos de tensión cambiaria, especialmente durante el proceso electoral.
El balance semanal difundido por el Banco Central (BCRA) sugería que el Tesoro estadounidense podría haber vendido las letras en pesos que mantenía en cartera y que, paralelamente, se habría activado la línea de swap.
El mercado financiero seguía con atención los movimientos del BCRA, en un contexto en el que las reservas netas podrían haber caído a niveles críticos, cercanos a los 12.000 millones de dólares negativos, de confirmarse la utilización del swap.
Según los analistas, la operación se habría usado para compensar al Tesoro estadounidense por los dólares aplicados a intervenir en el Mercado Libre de Cambios (MLC) durante la previa de las elecciones de medio término, con el objetivo de contener la volatilidad del tipo de cambio.
“El cálculo indica que se usaron unos u$s2.700 millones para repagar o compensar al Tesoro de Estados Unidos por las divisas gastadas en el mercado local. Esos dólares no figuran hoy en las reservas brutas, pero se transformaron en deuda del Banco Central”, explicó el economista Federico Machado.
Machado agregó que “además hubo u$s700 millones que se pagaron al FMI, probablemente con fondos del propio organismo”, lo que también habría incidido en la dinámica de las reservas internacionales.
Santiago Caputo y Manuel Adorni explicaron que las declaraciones del presidente norteamericano Donald Trump sobre la ayuda económica se referían a las próximas elecciones presidenciales
Santiago Caputo, principal asesor presidencial inmiscuido en las negociaciones con Estados Unidos, salió a festejar los dichos de Donald Trump sobre el apoyo a la Argentina y aclaró que la advertencia sobre la ayuda financiera condicionada al resultado de las elecciones se refería a las próximas presidenciales y no a los comicios legislativos que ocurrirán en menos de dos semanas.
“Clarísimo el Presidente Trump: Si en el 2027 Argentina retrocede, Estados Unidos dejará de apoyarnos. Tenemos la oportunidad histórica de volver a ser una potencia mundial, no la dejemos pasar”, publicó Caputo en su cuenta de X.
En la misma línea se expresó Manuel Adorni: “El apoyo de los Estados Unidos se explica, como dijo el propio Presidente Donald Trump, con que hoy en Argentina hay un gobierno que defiende las ideas correctas. Si Argentina siguiera la senda del socialismo o retrocediera en el 2027 nada de esto pasaría y volveríamos atrás”.
Y completó: “Hagamos que el esfuerzo valga la pena. Tenemos nuestra última oportunidad. La libertad avanza o Argentina retrocede”.
Diego Santilli, principal candidato de La Libertad Avanza en la provincia de Buenos Aires, habló en el mismo tono: “Trump fue muy claro: el apoyo a la Argentina está garantizado porque el gobierno de Javier Milei demostró que nuestro país por, primera vez, tiene un rumbo y un programa económico claro con el equilibrio fiscal como base”.
“Estas son las políticas que van a sacar a la Argentina del hundimiento al que nos condenó el kirchnerismo. Por eso, si en 2027 gana un tipo como Kicillof, ese apoyo no se va a sostener porque ya han demostrado que sus políticas nos llevaron al fracaso y la decadencia”, cerró.
Agustín Laje eligió responder sobre el tuit de Caputo: “La elección correcta jamás estuvo tan clara. 2027 será la última oportunidad para salir de la miseria en la que nos metió el socialismo del siglo XXI”.
Juan Pablo Carreira, director de Comunicación Digital conocido en X como Juan Doe, afirmó: “Mensaje directo de Trump a los kukas: si en el 2027 ganan los comunistas como Axel Kicillof se corta esta nueva alianza económica”.
“Si pierde, no seremos generosos”
Las aclaraciones llegan luego del ruido que generó en los mercados y la oposición las declaraciones -inesperadas- de Trump acerca del respaldo económico anunciado la semana pasada.
“Las elecciones se aproximan y son elecciones muy importantes que está viendo todo el mundo. Milei hizo un gran trabajo y eso trajo un poco de dolor y ahora están saliendo de eso. Una victoria sería muy importante, escuché que las encuestas lo favorecen. Serán mejor después de esto. Pero nuestro apoyo está sujeto a quién gane las elecciones porque si un socialista o un comunista gana, te sentís diferente sobre hacer una inversión. Creo que vos Scott (Bessent) sentís lo mismo. Si gana alguien que no tiene ninguna chance de llevar a cabo una buena economía por su filosofía, vos pondrías una pausa en lo que estamos haciendo“, dijo el presidente de Estados Unidos durante la reunión.
Y luego remató: “Si pierde, no seremos generosos”.
Scott Bessent, el secretario del Tesoro que anunció el swap por 20 mil millones de dólares y que participó de la cumbre, coincidió con Trump, pero lanzó guiños a Milei: “Estamos confiados de que hará una gran elección. Apoyamos a Milei y lo que él desea para los argentinos. Milei, como Trump, tiene el apoyo de los jóvenes y va a poder desterrar 100 años de malas políticas”.
El Tesoro de Estados Unidos intervino en el mercado argentino y frenó la suba del dólar: el BCRA cerró un swap por USD 20.000 millones.
El respaldo financiero de Washington dio aire al Tesoro y estabilizó el tipo de cambio tras siete ruedas de tensión cambiaria. El Gobierno suspendió retenciones industriales y Milei presentará nuevas inversiones.
Respaldo inédito del Tesoro norteamericano: el dólar retrocede y el BCRA suma liquidez
El dólar oficial cortó una racha alcista de siete jornadas consecutivas tras una intervención directa del Tesoro de Estados Unidos, que anunció la compra de pesos argentinos y un acuerdo de swap con el Banco Central por USD 20.000 millones. La medida, informada el jueves por el secretario del Tesoro Scott Bessent a través de X, fue clave para contener la escalada cambiaria y brindó un fuerte respaldo político y financiero a la administración argentina.
Durante la semana corta, el dólar spot retrocedió 0,3%, al pasar de $1.430 a $1.420, mientras los dólares financieros acompañaron la tendencia a la baja: el MEP operado con AL30 cayó 5% a $1.416, y el contado con liquidación (CCL) vía CEDEARs bajó 4,8% a $1.453. El blue, en cambio, subió 2,4% hasta $1.475, reflejando un leve movimiento especulativo posterior al anuncio.
La brecha cambiaria promedio se redujo a casi 0%, mientras el Tesoro argentino logró una tregua tras semanas de presión. Bessent respaldó además el programa del FMI y el esquema de bandas cambiarias acordado con el organismo. “Estados Unidos está preparado para tomar las medidas excepcionales que sean necesarias para garantizar la estabilidad del mercado”, afirmó.
El acuerdo de swap con la autoridad monetaria argentina refuerza la posición de reservas del Banco Central (BCRA), que había vendido divisas durante siete ruedas consecutivas para evitar una devaluación desordenada. Analistas interpretan que el movimiento estadounidense busca consolidar la estabilidad cambiaria y política en un momento en que Argentina reingresa a los mercados internacionales.
Expectativas de inflación, actividad y nuevas medidas económicas
En el frente doméstico, el BCRA publicó el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) correspondiente a septiembre, donde los analistas ajustaron al alza las proyecciones de inflación y tipo de cambio, y recortaron el crecimiento esperado. Según el informe, la inflación esperada para septiembre fue de 2,1% mensual y 29,8% anual, mientras que el dólar proyectado para diciembre ascendió a $1.536. El crecimiento del PBI para 2025 se corrigió a la baja: de 4,4% a 3,9%.
En tanto, la inflación de la Ciudad de Buenos Aires se ubicó en 2,2% en septiembre, impulsada por los bienes estacionales (+2,6%), y marcó la primera vez desde enero de 2024 que los precios de los bienes (+2,2%) superaron a los de servicios (+2,1%).
Los indicadores de actividad de agosto mostraron leves mejoras: el IPI manufacturero avanzó 0,6% desestacionalizado, aunque sigue 4,4% por debajo del nivel de 2024, mientras que la construcción creció 0,5% mensual, con una variación interanual positiva del 0,4% y un crecimiento acumulado del 8,6%, explicado por la baja base de comparación.
En paralelo, el Gobierno suspendió las retenciones a las exportaciones de aluminio, acero y otros derivados, con el objetivo de mejorar la competitividad de la industria y promover ventas hacia mercados con aranceles de importación iguales o superiores al 45%.
Durante la presentación del plan “Argentina Grande Otra Vez” en la planta Sidersa de San Nicolás, el presidente Javier Milei anunció reformas macroeconómicas, laborales y tributarias, incluyendo la eliminación de 20 impuestos distorsivos y la promoción del empleo formal. Además, destacó dos inversiones estratégicas:
USD 30.000 millones de YPF y ENI para exportar gas natural licuado (GNL).
USD 25.000 millones de OpenAI para construir centros de datos de inteligencia artificial en el país.
Estas iniciativas, explicó el mandatario, forman parte de la “nueva etapa de expansión productiva con eje en la inversión extranjera y el desarrollo tecnológico”.
Tensión global: nueva escalada comercial entre Estados Unidos y China
En el escenario internacional, la guerra comercial entre Estados Unidos y China volvió a escalar. El viernes, el presidente Donald Trump amenazó con imponer un arancel del 100% a los productos chinos, luego de que Beijing anunciara nuevas tarifas portuarias para barcos estadounidenses.
La disputa, iniciada en abril, afecta a los flujos logísticos globales y genera incertidumbre en los mercados financieros. Sin embargo, Trump moderó el tono más tarde en su red social Truth Social, asegurando que “todo estará bien con China” y que su intención es “ayudarla”.
Mientras tanto, Estados Unidos enfrenta un cierre parcial de funciones estatales por la falta de acuerdo en el Congreso para aprobar el presupuesto federal, un factor que podría sumar volatilidad a los mercados.
Próximos datos clave
El INDEC publicará este martes el IPC nacional de septiembre junto con las canastas básica y alimentaria. El miércoles será el turno del informe sobre bancos del BCRA, la capacidad instalada de la industria y el resultado de la licitación de Finanzas.
El jueves se conocerán los precios mayoristas, los costos de la construcción y la generación del ingreso, además del resultado fiscal de septiembre.
El mercado seguirá atento a la reunión entre Javier Milei y Donald Trump, prevista para el martes, donde podrían anunciarse nuevos acuerdos de inversión o cooperación financiera.
La confirmación del swap de Estados Unidos con Argentina por US$20.000 millones descomprime el frente financiero y da estabilidad previo a las elecciones, aunque faltan detalles sobre el acuerdo alcanzado por el Gobierno, analizaron hoy economistas consultados por Agencia Noticias Argentinas.
Esta tarde, el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Scott Bessent, confirmó el swap con la Argentina por US$20.000 millones, y anunció que ya se compraron pesos argentinos a través del banco Santander, luego de haber mantenido reuniones con el ministro de Economía Luis Caputo.
Sebastián Menescaldi, director asociado en EcoGo, dijo que “la noticia de hoy de la compra de pesos por parte del Tesoro de Estados Unidos y el tuit de Bessent le dan a los activos de Argentina, le empiezan a poner un piso en el valor, un piso muy importante respecto a los valores que teníamos hoy y empieza a despejar al menos de corto plazo la incertidumbre que había, sobre todo pensando que iba a tener que el Banco Central intervenir a vender dólares para sostener la banda”.
“Hoy la banda va a estar asegurada en principio por la oferta del Tesoro de Estados Unidos, y algo parecido va a suceder con los precios de los bienes, con lo cual de corto plazo, esto descomprime mucho la situación financiera de acá la elección, habrá que ver qué pasa después de la elección, si hay algún compromiso a cambio de eso y qué implica, pero por lo pronto de corto plazo lo que te asegura es tener una estabilidad mucho mayor de la elección que se pensaba se podía llegar a perder”, aseguró.
“Vimos fue una descompresión de riesgo muy grande”
En tanto, el director de Research for Traders, Gustavo Neffa, dijo a NA que “son muy buenas noticias; esto es un cambio rotundo” y que a partir del anuncio “lo que vimos fue una descompresión de riesgo muy grande. Los futuros bajaron cinco por ciento, el contado con Liqui, el MEP, bajaron cinco por ciento, el dólar oficial que había arrancado un 2% arriba terminó bajando, poquito, pero bajando”.
“Los activos argentinos, sobre todo bancos, empezando a repuntar fuertemente, bonos en dólares también. Así que estimo mañana es feriado, pero estimo que la semana que viene continuará esta tendencia”, consideró.
Dijo que “esto es una muy buena noticia, porque no sólo hay una intervención del Tesoro vía swap, que todavía no está instrumentado, sino que directamente está comprando pesos y vendiendo dólares en el mercado argentino, algo que no se había visto anteriormente, o al menos yo no recuerdo”.
El economista Federico Dominguez dijo en la red social X que “nunca en la historia el U.S. Treasury vendió USD contra ARS. Confirmado también: swap por USD 20.000 MM. Ahora sí, ¿quién se anima a apostar contra la banda superior? Se viene el colapso de las tasas en pesos y del riesgo país. Esto es muy expansivo en términos de crédito y actividad”.
“Estados Unidos juega fuertemente a favor de Milei”
En tanto, el economista Hernan Bergstein dijo a NA que el swap “es una ayuda de Estados Unidos; es notablemente un signo de confianza de Estados Unidos, un gran espaldarazo, una confirmación a todo el apoyo que venía diciendo el presidente Donald Trump, cristalizado en hechos”.
“A tan poquito de la elección de de octubre, Estados Unidos juega fuertemente a favor de Milei, con la idea con la idea que le vaya bien en la en la elección, de poder continuar con las reformas que Javier propuso”, afirmó y señaló que “hay una gran subida de de las acciones, porque el mundo financiero está de fiesta, está viendo una continuidad del modelo, por lo tanto, se celebra comprando acciones”.
Acerca del impacto de esta medida, expresó: “Ojalá que ayude a levantar la situación económica del país. Por lo pronto, lo que vemos es que las pymes no están levantando, no está levantando el consumo, no están levantando los salarios, no están las inversiones que tanto estamos esperando”.
“Si esto va a ser ese esa confianza que necesitábamos para que vengan todos los inversores extranjeros, no lo sé, sólo dios lo sabe. Será cuestión de esperar a ver cómo avanza”, concluyó.
