Plazos fijos: los bancos suben tasas y pagan hasta 44% anual en medio de mayor presión sobre la liquidez

Las tasas de interés para depósitos a plazo fijo volvieron a incrementarse y ya alcanzan el 44% nominal anual (TNA) en algunas entidades financieras para colocaciones a 30 días, reflejando la tensión en el mercado monetario y el efecto del apretón de liquidez que impulsa el Banco Central (BCRA) para contener presiones cambiarias e inflacionarias.

El movimiento se produce en paralelo a la suba en las tasas de cauciones y Lecaps, y en la antesala de una licitación clave del Tesoro Nacional que concentrará la atención de bancos y grandes inversores.

Según el comparador de tasas del BCRA, que releva a los bancos con mayor volumen de depósitos, la TNA para colocaciones online a 30 días oscila entre el 40% y el 44%, dependiendo de la entidad y el segmento del cliente.

La presión sobre las tasas se da en un marco de menor liquidez en el sistema financiero, con la caución a un día promediando el 62,5% TNA y las Lecaps operando con fuerte demanda en vencimientos cortos, principalmente entre agosto y septiembre.

Para los analistas, esta combinación responde a dos factores:

1. La estrategia del BCRA de absorber pesos para sostener la estabilidad cambiaria.
2. La cautela de los bancos frente a los vencimientos de deuda del Tesoro y las eventuales necesidades de liquidez.

Qué pagan hoy los principales bancos (13/08/2025)

• Banco Nación: 44%
• Banco Galicia: 43%
• Banco Credicoop: 42%
• Banco Macro: 38% (preferencial y selecta por canales digitales hasta $5 millones, 43%)
• ICBC: 42,85%
• Banco Bica: 42%
• CMF: 44%
• BanCo: 41%
• Banco Sol: 40%
• Banco Mariva: 44%
• Banco Meridian: 43,5%
• Banco Voii: 44%
• Crédito Regional: 44%
• Reba: 43%

El BCRA, a través de su monitoreo diario de tasas, busca que los rendimientos en pesos se mantengan competitivos frente a las alternativas en dólares y otras inversiones indexadas, con el objetivo de anclar expectativas y reducir la demanda de cobertura cambiaria.

La suba de las tasas de plazos fijos se alinea con el encarecimiento de las operaciones de corto plazo en el mercado mayorista, lo que incentiva a las entidades a captar depósitos con mayores retornos para financiar sus carteras.

Para los depositantes, las nuevas tasas implican un leve incremento en el rendimiento efectivo mensual (TEM), que ahora ronda el 3,67% para una TNA del 44%. Sin embargo, aún se ubica por debajo de la inflación proyectada para los próximos meses, lo que mantiene en debate la capacidad de los plazos fijos para preservar poder adquisitivo.

En el sistema financiero, el ajuste en tasas podría mejorar la captación de depósitos, pero también encarece el costo de fondeo para los bancos, lo que podría trasladarse a las tasas activas, afectando el crédito.

El mercado espera que la licitación del Tesoro de esta semana actúe como termómetro de la demanda por instrumentos en pesos y defina si las tasas actuales se consolidan o requieren nuevos ajustes. Un resultado con alta renovación y tasas moderadas podría aliviar la presión sobre los plazos fijos.

Si la licitación muestra debilidad, no se descarta que el BCRA habilite incrementos adicionales en la TNA para reforzar el atractivo de las colocaciones a corto plazo y sostener el esquema monetario vigente.