No de nuevo decía: el dólar, los precios y la inflación

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El ajuste fiscal que viene llevando adelante el Gobierno puede ser discutible en términos de quién lo paga, si los jubilados, la casta, los gobernadores, etc… Pero un país con déficit, sin financiamiento externo y con alta inflación, tiene que equilibrar sus cuentas públicas para que la situación mejore… Incluso es de manual que una vez que la inflación baja, los salarios se empiezan a recuperar porque la inflación es un impuesto y, menos inflación es más salario. 

También es de manual que este proceso lleva un tiempo y es doloroso, pero  que no hay alternativa salvo que un milagro como la soja subiendo de los 430 dólares promedio de hoy a 1500 dólares, cosa que veo poco probable (en los años 90 la soja valía en promedio USD 200 y en los 2000 llegó a USD 600… Si, no fue magia)

Pero quiero abordar un tema un poquito más complejo de entender y que a mi criterio es tan importante como el tema fiscal, ya no para bajar la inflación si no para lograr que haya crecimiento en la economía: el tipo de cambio real.

Hoy el dólar oficial está alrededor de los 900 pesos, pero el precio no me dice mucho respecto de si es caro o barato: si tengo solo 900 pesos, tengo que destinar todo mi dinero a comprar un dólar y sería carísimo. Si tengo 900 millones de pesos puedo comprar hasta un millón de dólares y ya no me parece tan caro. 

Para tratar de que se entienda de forma sencilla, sin entrar en los tecnicismos del tipo de cambio real, realicé el siguiente gráfico que espero aporte a clarificar el panorama:

Importante:

A los distintos precios del dólar que están en el gráfico le saque el efecto de la inflación desde la salida de la Convertibilidad, o sea que sin inflación el valor del dólar pasó de 1 a 2,93 pos Convertibilidad, a 1.87 en el 2011, a 1,36 en 2018 y a fin de marzo de este año estuvo en 1,55. En síntesis la diferencia entre 1,55 y los 900 que vale hoy, es pura inflación.

 (Para el que le interesa el tema ver tipo de cambio real multilateral)

Fuente elaboración propia en base al BCRA.

Explicación:

1 ) En la Convertibilidad el dólar valía 1 peso. Parecía lindo pero como era barato importar, se compraba mucho afuera, más de lo que exportábamos (en algún momento los dólares se terminan), no teníamos competitividad hasta que un día nos quedamos sin dólares  y bum saltó a 2.93.

2) Quizás 2.93 era muy alto y se notaba en lo caro que se volvieron las cosas, pero como se importaba menos y se exportaba más, el dólar fue bajando hasta el 2011 a 1.87. Marco este precio porque ese año teníamos superávit comercial, no había cepo, no era tan alto como el 2.93 ni tan bajo como el 1 a 1, parece un buen precio.

3) Durante los dos primeros años de Macri se fue atrasando el tipo de cambio hasta llegar a 1.36 y menos. Esto se volvió nuevamente insostenible, los capitales volaron, corrida cambiaria devaluación y cepo. En síntesis; 1,36 no es 1 pero parece muy bajo para ser sostenible.

4 ) Cuando Milei devalúa apenas asume se fue a 1.96 pero a partir de ahí viene cayendo peligrosamente hasta el 31 de marzo a 1.55, lejos del 1 a 1 todavía pero ya los exportadores se quejan de la falta de competitividad y de que si abren el cepo, el aluvión de importaciones a ese precio puede ser muy dañino para las pymes sobre todo, para el empleo y para la recuperación económica.

A modo de conclusión

Domingo Cavallo siempre defendió que el 1 a 1 no estaba atrasado y que los problemas fueron otros: déficit fiscal, crisis externa etc. Milei dice que no está atrasado y que no piensa modificar la tasa de devaluación, por supuesto que el valor real del dólar no lo es todo para salir de la recesión, pero yo le asigno una parte muy importante. Dada la situación actual de que la Argentina no tiene financiamiento en los mercados internacionales, entiendo que exportar más de lo que se importa es clave para acumular reservas, levantar el cepo y empezar a crecer.

La corriente que cree que el valor del dólar si es un problema y que afecta la competitividad de la economía, ve dos soluciones: o bajan los precios del país o sube el dólar y la primera nunca ocurrió. La segunda la vimos bastantes veces sobre todo en la salida de la Convertibilidad y la corrida del 2018 por hacer referencia a lo mostrado en el gráfico.

Para llegar a los niveles del 2011 el dólar oficial debería costar alrededor de $1090 o sea una devaluación del 20% por encima de la inflación. 

Para los que no le asignan tal importancia pongo los datos de la balanza comercial (exportaciones menos importaciones) en la Convertibilidad. Vean cómo se deterioró la cuenta, salvo en el 95 por la recesión del Tequila. Es insostenible ese déficit comercial salvo que alguien te regale la diferencia o emitamos dólares, cosa que veo difícil también.

Fuente : Elaboración propia en base al mecon

Quizás Milei no quiere devaluar para que baje más rápido la inflación, y porque el dólar barato genera una ilusión de bienestar pero que termina pegándonos contra la pared. No atrasen el dólar de nuevo… El final no es placentero.

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Dólar planchado: cómo comprar más barato en el exterior

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Mientras que el ritmo de la suba del dólar se mantiene por debajo de la velocidad de la inflación, más argentinos encuentran atractivo comprar productos en el exterior y pagarlos en pesos, con diferencias que en algunos casos llegan al 70% por el mismo producto comprado en una tienda local argentina.

Existen varias alternativas para hacer las compras en nuestro país y recibirlas bajo la modalidad puerta a puerta y pequeños envíos, y sin tener que ocuparse de trámites aduaneros. 

Desde Tiendamia, marketplace que amplió recientemente su oferta y permite a los usuarios comprar a no solo a diversos retailers de Estados Unidos como Amazon, eBay o Macy’s, sino que ahora también productos provenientes de China, explican que actualmente cuentan con más de 9.000 opciones de artículos asiáticos disponibles. 

En el caso de tecnología, se pueden adquirir productos nuevos o también renovados (renewed o refurbished) probados para que funcionen y luzcan como nuevos, con 30 días de garantía y a precios más bajos. Estos productos, ya han sido usados o han presentado pequeñas fallas, y los vendedores verificados los reparan para volver a venderlos. 

En 2024, algunas de las oportunidades y productos más vendidos son:

  1. Iphone 11 refurbished: $375.000 en Tiendamia vs $643.150 en MELI (un 74% más caro).
  2. Kit Stanley Termo 950ml + Mate 236ml verde: $107.500 en Tiendamia vs $160.000 en MELI (un 49% más caro).
  3. Apple MacBook Air 13.3: este producto es refurbished y es difícil de conseguir en Argentina. El precio en Tiendamia es $430.000.
  4. Proyector 4K con Android 11: $110.000 en Tiendamia vs $202.500 en MELI (un 84% más caro).
  5. Lego: Coche para armar Lego McLaren: $110.000 en Tiendamia vs $212.000 en MELI (un 92% más caro).

“Con la gran incertidumbre que se vive en Argentina, y con una posible devaluación en el corto plazo, hoy resulta muy conveniente comprar productos tecnológicos provenientes de Estados Unidos o China, con diferencias visibles de hasta 70% en algunos casos por el mismo producto comprado en el mercado local. Además, lo que hace más atractiva y beneficiosa a la compra es que se paga en pesos, y uno en el momento de comprar sabe exactamente cuánto va a pagar, sin sorpresas a futuro por el cambio de cotización de la moneda cuando vence la tarjeta”, explica Santiago García Milán, Country Manager de Tiendamia Argentina. 

En Argentina, actualmente, según la reglamentación de AFIP en el régimen puerta a puerta, se cuenta con 12 envíos anuales libres de impuestos, de hasta U$50 cada uno, para compras en el exterior. En caso de que una compra supere el monto de 50 USD, se deberá abonar en concepto de impuestos el 50% del excedente sobre el valor de la compra a tipo de cambio oficial. 

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Argentinos se vuelcan a Bitcoin para escapar de la inflación: adiós al dólar

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Los argentinos buscan refugio en las criptomonedas ante una inflación galopante

Los argentinos están optando por comprar Bitcoin, en lugar de dólares para protegerse de una inflación que alcanza el 276%. Esta tendencia pone fin a una estrategia tradicional que ha convertido al país en uno de los principales destinos de billetes verdes en el mundo.

Las compras de Bitcoin en Argentina, uno de los países con mayor adopción de criptomonedas a nivel mundial, se acercaron a su valor semanal más alto en 20 meses en el exchange Lemon, el más popular entre clientes minoristas.

Impulsados por la recesión y una de las tasas de inflación más altas del mundo, mientras el presidente Javier Milei implementa medidas de shock para reajustar la economía, los argentinos buscan alternativas al tradicional refugio del dólar.

¿Por qué Bitcoin y no dólares?

En los últimos dos meses, el cambio de pesos por dólares ha perdido atractivo: la tasa de cambio paralela se ha fortalecido un 10% frente al dólar, mientras que Bitcoin se ha disparado casi un 60% en el mismo período.

Lemon, el exchange líder en Argentina, registró casi 35,000 transacciones de compra de Bitcoin en la semana que terminó el 10 de marzo, el doble del promedio semanal del año pasado. Un comportamiento similar se observa en otros exchanges importantes como Ripio y Belo.

Las compras de Bitcoin, junto con una adquisición de US$821,7 millones anunciada la semana pasada, se financiaron en su mayor parte mediante la venta de bonos convertibles.

Control de liquidez y el auge cripto

Uno de los impulsores del peso más fuerte en las últimas semanas es el estricto control de Milei sobre la cantidad de dinero en circulación, evitando su crecimiento mientras el banco central reconstruye su reserva de dólares en efectivo.

El volumen de Bitcoin y Ether se ha incrementado diez veces en lo que va de 2024 en comparación con el mismo período del año pasado en la billetera digital Belo, según su CEO Manuel Beaudroit.

Las compras de stablecoins (activos criptográficos vinculados a monedas como el dólar) han disminuido al 60% desde el 70% en ese período, ya que el aumento de Bitcoin ha atraído a más compradores.

Argentina, un paraíso del dólar… hasta ahora

Argentina era uno de los dos principales países del mundo, junto con Rusia, en cuanto a envíos de billetes de dólares estadounidenses, según un informe de la Reserva Federal de 2012. Los ahorradores argentinos poseen alrededor de $200 mil millones en moneda estadounidense, una cifra solo superada por Estados Unidos y Rusia.

Invertir en Bitcoin: una nueva esperanza

En medio del rally de Bitcoin, los argentinos ahora están deshaciéndose de parte de sus ahorros en dólares e iniciando opciones de inversión que les permiten, por primera vez en años, protegerse de la inflación.

Riesgos y estafas en el mundo cripto

Sin embargo, este auge ha traído consigo un aumento en los informes de estafas con criptomonedas. En febrero, hubo un aumento cinco veces mayor, según Bitcoin Argentina, la principal organización no gubernamental del país en el sector.

“La desesperación de los argentinos por llegar al final del mes y no perder sus ahorros los lleva a tomar decisiones apresuradas sin medir los riesgos, transformándolos en presa fácil para los estafadores”, dijo Gabriela Battiato, jefa legal de Bitcoin Argentina.

coins Bitcoin and litecoin, against the background of Argentina flag, concept of virtual money, close-up. Conceptual image of digital crypto currency.

Un futuro incierto: ¿Bitcoin o dólar?

Si bien la adopción de Bitcoin en Argentina está en auge, aún es pronto para determinar si esta tendencia se mantendrá a largo plazo o si el dólar volverá a ser el refugio predilecto de los argentinos.

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Consumidores de dólares digitales, los pocos que se salvan de no tener ajustes mensuales por inflación

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Según proyecciones de diversas consultoras y entidades financieras, se estima que la inflación en Argentina para el año 2024 oscilará entre un 300% y un 400%. Este pronóstico plantea un escenario de desequilibrio económico significativo para muchos argentinos, ya que se traduce en la necesidad de enfrentar ajustes mensuales constantes. Este alto nivel de inflación no sólo afecta al poder adquisitivo de los ciudadanos, sino que también genera incertidumbre y dificultades para la planificación financiera.

Para muchos usuarios, los dólares digitales se perfilan como una de las herramientas fundamentales para evitar pérdidas financieras, ya que les permiten conectarse con el mercado global y de esta manera proteger el dinero de los ajustes mensuales, la inflación y la devaluación.

En América Latina, hay una creciente tendencia entre los consumidores hacia la adopción de dólares digitales, impulsada por la percepción de que esta moneda proporciona estabilidad económica y, como resultado, alivio financiero. Es por eso que el USDC se presenta como una alternativa viable.

Airtm, la cuenta de dólares digitales más conectada del mundo, facilita la conversión de pagos recibidos en línea a moneda local, brindando a los emprendedores digitales una valiosa oportunidad para acceder a sus fondos de manera ágil y conveniente. Bajo el control de un intercambio equilibrado se asegura una protección, salvaguardando el dinero por la falta de ajustes mensuales que tanto afecta a la economía de los ciudadanos y a la realidad argentina.

Rubén Galindo, CEO de Airtm explica: “Airtm tiene como objetivo vincular a los latinoamericanos con el mercado global, brindándoles una plataforma de pagos que les otorga la capacidad de utilizar su dinero en cualquier lugar del mundo de manera eficiente y sin complicaciones.”

Beneficios de Airtm:

Dólar digital: protege el dinero de la devaluación e inflación. Airtm brinda una cuenta en dólares digitales con el objetivo de que al cambiar el dinero a la moneda local, se mantenga el valor, se ofrezcan comisiones justas y de esta manera se vea protegido de posibles devaluaciones.

Dólar digital sin límites: acceso fácil para tener una cuenta. Una solución para el consumidor argentino, que siempre encuentra trabas y controles estrictos para abrir cuentas. No hay distintas cotizaciones del dólar, se utiliza USDC (dólar digital) que equivale al USD (dólar americano), lo cual implica que es más estable y seguro.

Posibilidad de retirar dólares digitales a la moneda local:  este intercambio se hace de manera rápida en un proceso de transferencias entre usuarios. 

Los argentinos buscan cada vez más que sus ingresos sean en dólares, pero aquellos que aún perciben en pesos,  por medio de la implementación de Airtm, podrán acceder a una alternativa para lograr estabilidad frente a tanta incertidumbre.

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Comerciantes de Posadas en alerta por ausencia de compradores paraguayos y brasileños

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El secretario de Hacienda de Misiones, Adolfo Safrán, se reunió con las autoridades de la Cámara de Comercio e Industria de Posadas (CCIP), quienes manifestaron su preocupación debido a la merma que se ha observado en el flujo de visitantes desde Paraguay y Brasil; ya que tras las medidas anunciadas el pasado 12 diciembre por el ministro de Economía de la Nación, Luis Caputo, el puente se “está dando vuelta” debido al aumento del dólar oficial, el fuerte aumento en los precios y la poca suba del dólar blue, elementos que están perjudicando la competitividad del sector comercial de Posadas, y del resto de la provincia.

Frente a este panorama también analizaron cuáles son los rubros comerciales que se vieron más afectados por la nueva coyuntura económica. Al respecto, desde la CCIP remarcaron la importancia de la continuidad de los Programas Ahora a partir del 31 de diciembre, y también la posibilidad de aumentar los topes de reintegro y límites financiables para las operaciones realizadas en el marco de los programas.

Durante el encuentro se acordó iniciar gestiones ante los funcionarios del Gobierno nacional en la Dirección de Aduanas y el Ministerio de Seguridad con el objetivo de fortalecer los mecanismos de control para prevenir el contrabando a escala en la zona de frontera, un fenómeno que puede incrementarse a partir de las estructuras de precios que puedan darse en algunos productos entre Paraguay y Misiones.

Participaron de la reunión Manuel Amores, presidente de la CCIP; Jorge Lindheimer, vicepresidente; Fernando Vely, prosecretario; y Carlos Alberto Dorazi, primer titular del Tribunal Arbitral de la entidad.

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