endeudamiento familiar

Crucero del Norte encaró una profunda reestructuración por caída de demanda y aumento de costos

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Profunda reestructuración”. La empresa de transporte de pasajeros Crucero del Norte inició una etapa de revisión de rutas, líneas, procedimientos y plantel, para afrontar la crisis provocada por la inédita caída en la venta de pasajes y un aumento de costos que hace inviable sostener el servicio. 

Julio Koropeski muestra una foto como prueba de la adversidad: la terminal de Retiro vacía en la mañana del martes, a mitad de semana. Aunque todavía es temporada baja, las expectativas de mejoría son escasas. El empresario misionero señala como motivo principal al endeudamiento familiar, que llega a niveles récord y a un efecto low cost: es más barato volar en las aerolíneas baratas que pagar un pasaje en colectivo de larga distancia. La caída de Flybondi abre expectativas, pero recién hacia fin de año. 

Aunque había rumores de una posible venta o fusión con uno de los gigantes del mercado nacional, Koropeski descartó una venta. “Es una reestructuración operacional por baja ocupación como todo el sector de larga distancia”, explicó a Economis.

“La situación del sector no escapa a la general. Se venden menos pasajes. Nuestros clientes son los de la clase media endeudada con la tarjeta de crédito y con Mercado Pago. Y el que puede, vuela en Flybondi, ahora que está en problemas, podemos recuperar flujo, pero recién para fin de año”, detalló. 

“Es una reestructuración interna, hacemos más chicos para sostener la empresa. Flecha Bus decidió cerrar su boletería en Retiro y vender sólo de modo virtual.

La crisis ya muestra consecuencias concretas en el sector. Empresas que supieron liderar el mercado cambiaron de manos o fueron absorbidas por otros grupos, en un intento por mantenerse a flote frente a la caída de ingresos y el aumento de costos.

La combinación de ingresos reducidos y mayores costos llevó a un deterioro de la liquidez en varias empresas. Se registraron atrasos en el pago de salarios y la cancelación de aportes a las ART, lo que motivó la intervención gremial: la UTA convocó a un paro que afectó servicios en la provincia de Buenos Aires y Entre Ríos. Estos hechos muestran la tensión entre la necesidad de achicar gastos y el cumplimiento de obligaciones laborales y previsionales.

Crucero, al igual que otras empresas, redujo frecuencias y servicios entre Misiones y Buenos Aires. Otra empresa misionera dejó de viajar a Córdoba. Es una “ventaja” de la flexibilización que habilitó el Gobierno nacional: las empresas pueden decidir frecuencias, cantidad de servicios y precios, que de cualquier modo, no se pueden aumentar ante la caída de la demanda. 

“Vamos a reducir frecuencias y readecuarnos. Venimos golpeados desde 2024, porque el cliente está sobreendeudado”, explica Koropeski. 

Los números acompañan la descripción: el servicio de cabotaje opera al 40 por ciento de su capacidad. Es decir, de cada diez asientos, apenas cuatro van ocupados. En paralelo, el combustible aumentó 40 por ciento y el costo de neumáticos se disparó. Otro golpe fue reciente: el Gobierno nacional decidió dejar de pagar los pasajes de discapacitados, que ahora deben quedarse a cargo de las empresas. “No era mucho y pagaban tarde, pero es otro costo que ahora deben absorber las empresas”, señaló el empresario misionero. “¿Por qué no hacen que vuelen? ¿Por qué únicamente en servicio de transporte de colectivos? Es un costo más que asumimos”, enumera. 

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La morosidad de las familias alcanzó su nivel más alto en más de dos décadas

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La recuperación del crédito al consumo, uno de los pilares de la estrategia económica del Gobierno para sostener la actividad, comienza a mostrar su principal contracara. La mora bancaria de las familias volvió a incrementarse durante abril y alcanzó el 12,1%, el nivel más elevado en más de dos décadas, según los últimos datos publicados por el Banco Central (BCRA).

El indicador acumula 18 meses consecutivos de deterioro y evidencia el creciente estrés financiero que enfrentan los hogares argentinos tras la fuerte expansión del crédito registrada durante el último año. Aunque desde la autoridad monetaria sostienen que el fenómeno estaría ingresando en una etapa de desaceleración, los niveles actuales siguen siendo históricamente elevados.

Durante abril, el ratio de irregularidad de los créditos otorgados a las familias aumentó 0,5 puntos porcentuales respecto de marzo y registró un salto de 8,4 puntos frente al mismo mes de 2025, configurando uno de los incrementos interanuales más pronunciados de los últimos años.

El Banco Central ve una desaceleración, pero no una reversión

Pese al deterioro de los indicadores, el Banco Central considera que el proceso comenzó a estabilizarse.

En su último Informe sobre Bancos, la entidad señaló que “en los últimos meses viene registrándose una desaceleración en el ritmo de aumento del ratio de irregularidad del crédito a los hogares”, atribuyendo esa moderación a que el crecimiento de la cartera en situación irregular comenzó a perder intensidad en términos reales.

La lectura oficial es que la morosidad habría encontrado un techo, aunque todavía no existen señales concretas de una reducción del stock de deudores en incumplimiento.

El fenómeno tampoco afecta únicamente a las familias. La mora empresarial alcanzó el 3,3% durante abril, con un incremento de 0,2 puntos porcentuales respecto del mes anterior y de 2,4 puntos frente a un año atrás.

Como consecuencia, el índice de irregularidad del crédito al sector privado en su conjunto llegó al 7,3%, con una suba interanual de 5,1 puntos porcentuales.

Más de cinco millones de argentinos presentan atrasos en sus pagos

La magnitud del problema también quedó reflejada en un relevamiento realizado por la consultora Analytica sobre la base de datos del BCRA y del INDEC.

El estudio estima que actualmente existen 5,3 millones de personas en situación de mora tardía dentro del sistema financiero argentino, lo que representa el 26,9% del total de individuos que poseen algún tipo de financiamiento.

En otras palabras, uno de cada cuatro argentinos con crédito presenta atrasos significativos en el cumplimiento de sus obligaciones.

La cifra se inscribe dentro de un universo de 19,8 millones de personas que mantienen algún tipo de financiamiento activo en el denominado sistema financiero ampliado.

Ese universo ya no se limita a los bancos tradicionales. También incluye entidades fintech, cooperativas, mutuales, tarjetas de crédito de consumo, cadenas de electrodomésticos y fideicomisos financieros, un ecosistema que creció aceleradamente en los últimos años gracias a la digitalización del crédito.

Aunque el mercado financiero se diversificó, el grueso del endeudamiento continúa concentrado en el sistema bancario.

Según Analytica, el 82,4% del total de la deuda corresponde a entidades financieras tradicionales. Las fintech ya representan el 10,1% del financiamiento de las familias, mientras que el restante 7,5% se distribuye entre otros operadores del mercado.

En conjunto, el volumen de deuda de los hogares asciende a $74,2 billones, una cifra equivalente al 6,5% del Producto Interno Bruto (PIB).

Un fenómeno asociado al nuevo ciclo del crédito

El aumento de la morosidad no sorprende a los analistas. Durante 2025 y comienzos de 2026 el crédito al consumo registró una expansión inédita tras varios años de fuerte contracción.

La estabilización macroeconómica, la baja de la inflación y la competencia entre bancos impulsaron el crecimiento de préstamos personales, tarjetas de crédito y financiamiento para consumo durable. Sin embargo, ese proceso también elevó el nivel de exposición financiera de los hogares en un contexto donde los ingresos reales todavía evolucionan con dificultad.

El resultado es una mayor utilización del crédito para sostener el consumo cotidiano y un aumento paralelo de los incumplimientos, especialmente entre los sectores de ingresos medios y bajos.

Si bien el Banco Central considera que la morosidad comenzó a estabilizarse, el desafío será evitar que el deterioro continúe trasladándose al sistema financiero.

Por el momento, los niveles de capitalización de las entidades siguen siendo elevados y no existen señales de riesgo sistémico. Sin embargo, el incremento sostenido de la cartera irregular obliga a bancos y entidades financieras a reforzar previsiones y revisar las condiciones de otorgamiento de nuevos préstamos.

La evolución de los próximos meses dependerá, en gran medida, de que la recuperación del salario real y la actividad económica logren consolidarse. De lo contrario, el crecimiento del crédito podría seguir conviviendo con una mora históricamente alta, un escenario que limita tanto el consumo como la expansión sostenible del financiamiento.

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Lula quiere prohibir las apuestas online para frenar el endeudamiento familiar

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El presidente de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, anunció que impulsará la prohibición de los casinos digitales con el objetivo de frenar el crecimiento de las apuestas online y su impacto en las familias. Según afirmó, la iniciativa busca evitar que el juego termine generando endeudamiento y conflictos económicos en los hogares.

Durante un discurso público, el mandatario advirtió que la adicción a las apuestas se ha convertido en un problema social creciente. “Otro drama que golpea los hogares brasileños es la adicción a las apuestas. Aunque la mayoría de los adictos son hombres, la cuenta recae en las mujeres: es el dinero de la comida, del alquiler, de la escuela y de los niños desapareciendo en la pantalla de un celular”, señaló.

En ese sentido, Lula recordó que los casinos presenciales están prohibidos en Brasil y cuestionó la expansión del juego digital. “Los casinos están prohibidos en Brasil, por lo que no tiene sentido permitir que el juego del vicio entre en las casas, endeudando a las familias a través del celular”, sostuvo.

El presidente brasileño planteó además la necesidad de una acción coordinada entre los poderes del Estado para avanzar con la medida. “Trabajemos junto al Gobierno, el Congreso y el Poder Judicial para que estos casinos digitales no sigan endeudando a las familias y destruyendo los hogares”, expresó.

Su visión sobre la guerra entre Rusia y Ucrania

En el mismo acto, Lula también se refirió a la guerra entre Rusia y Ucrania y afirmó que los principales líderes involucrados conocen cuál será el desenlace del conflicto.

Durante la apertura de la II Conferencia Nacional del Trabajo, realizada en São Paulo ante representantes sindicales y empresarios, el mandatario sostuvo que la prolongación de la guerra no responde a la falta de claridad sobre la situación en el terreno, sino a la dificultad política de reconocerla.

“¿Por qué creen que la guerra entre Rusia y Ucrania aún no ha terminado? La situación es clara. Putin sabe que conservará lo que ya ha tomado y Zelenski sabe que ya lo ha perdido. Solo se necesita coraje para aceptar estos hechos”, afirmó el presidente brasileño.

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Préstamos personales y tarjetas impulsan la mayor suba de morosidad en 15 años

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Morosidad récord, el endeudamiento de las familias llegó al nivel más alto desde 2010. Esto según el último informe sobre bancos del BCRA.

La morosidad de los hogares alcanzó en septiembre un 7,3%, el valor más alto desde el inicio de los registros del Banco Central en enero de 2010, según el Informe sobre Bancos – Septiembre 2025. Se trata del undécimo incremento consecutivo en el ratio de irregularidad, impulsado principalmente por el deterioro en préstamos personales y de tarjetas de crédito, en un contexto de gasto creciente y mayores tensiones financieras en las familias.

Escalada en la morosidad: once meses consecutivos en alza y máximos históricos

El último informe del Banco Central confirmó que la morosidad de los créditos a las familias volvió a subir, al pasar del 6,6% al 7,3%, el nivel más elevado desde que comenzaron las series oficiales en 2010. El aumento se concentra en dos segmentos críticos: Préstamos personales: suba del 8,2% al 9,1%. Tarjetas de crédito: avance del 6,7% al 7,4%.

A su vez, los préstamos prendarios mostraron un incremento moderado, mientras que los créditos hipotecarios permanecieron estables en 0,9%.

En el caso del sector empresarial, también se registró un incremento de la irregularidad, aunque más acotado: pasó del 1,4% al 1,7%, con un mayor deterioro en los créditos con garantía prendaria.

Los datos del BCRA muestran que, al sumar familias y empresas, la irregularidad total del sistema financiero avanzó del 3,7% al 4,2%, su valor más alto desde comienzos de 2022. La entidad subraya que, en septiembre, las previsiones equivalieron al 102% del total de créditos irregulares y al 4,2% del saldo total al sector privado. InfBanc0925

Contexto económico y señales mixtas: más financiamiento, mayor demanda y presiones sobre el crédito

El deterioro de la cartera ocurre en un escenario de fuerte dinamismo del crédito, especialmente en los segmentos hipotecarios y prendarios.

En septiembre: El saldo real del crédito al sector privado en pesos creció 0,5% mensual y 47% interanual. Se sumaron más de 4.700 nuevos deudores hipotecarios, superando los 41.200 en los últimos 12 meses. El crédito total al sector privado —pesos y moneda extranjera— aumentó 1,3% en el mes. El financiamiento a empresas mostró impulso en sectores como industria y producción primaria. InfBanc0925

A la par, los depósitos del sector privado también crecieron: 2,4% real en pesos. 5,2% en moneda extranjera. Los depósitos a la vista remunerados subieron 6,4% real, mientras que los plazos fijos avanzaron 3,7% real.

Sin embargo, el avance simultáneo del consumo, el crédito y la irregularidad refleja una presión creciente sobre la capacidad de pago de las familias, en especial frente al uso intensivo de tarjetas y préstamos no garantizados.

Impacto en las familias, presión sobre el sistema financiero y expectativas para noviembre-enero

El incremento sostenido en la morosidad ya genera señales de alerta en bancos y analistas. La suba consecutiva durante 11 meses muestra que los hogares enfrentan crecientes dificultades para cumplir con sus compromisos financieros.

Entre las repercusiones inmediatas: Tensiones en el consumo: el aumento de atrasos en tarjetas indica límites crecientes en la capacidad de absorción del gasto. Más análisis de riesgo por parte de los bancos: la irregularidad en préstamos personales y prendarios obliga a las entidades a fortalecer previsiones y ajustar criterios de otorgamiento. Impacto acotado en empresas: aunque la morosidad también subió, sigue en niveles bajos en comparación con los hogares.

Pese al mal desempeño de septiembre, las expectativas para noviembre-enero, según la información relevada, muestran un giro hacia el optimismo. No obstante, la sostenibilidad del crédito dependerá de cuánto logre estabilizarse la capacidad de pago de las familias en los próximos meses.

Informe Bancos 09 2025 BCRA by CristianMilciades

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