El índice S&P Merval retrocedió hoy 0,99%, en una jornada en la que las acciones de empresas argentinas que cotizan en Wall Street cerraron también con mayoría de bajas.
En la plaza porteña las únicas subas correspondieron a Aluar y Edenor (ambas con una mejora de 3,1%); Transener (2,9%); Ternium Argentina (1,7%); BYMA (0,9%); Central Puerto (0,7%) y Sociedad Comercial del Plata (0,5%).
Por su parte, las principales caídas de la rueda correspondieron a Mirgor (-2,9%); YPF y Pampa Energía (ambas con -2,7%); Grupo Financiero Galicia (-2,6%); y BBVA Banco Francés (-2,1%).
En Wall Street, los papeles de las firmas argentinas cerraron la jornada con predominio de resultados a la baja.
Las únicas ganancias fueron anotadas por Telecom Argentina (1,2%);Tenaris (1,1%); e IRSA Propiedades Comerciales (0,1%).
Por el contrario, las bajas fueron lideradas por los papeles de Irsa (-5,1%); Despegar (-3,8%); Transportadora Gas del Sur (-3,2%); Mercadolibre (-3%); Banco Francés (-2,9%); y Edenor (-2,8%).
En el segmento de renta fija, los bonos en dólares finalizaron con bajas de hasta 1,6% y alzas de hasta 0,5%.
Por su parte, los títulos en pesos con ajuste CER dejaron ganancias de hasta 0,1% y caídas de hasta 1,3%.
En este marco, el riesgo país anotó un retroceso de 0,4%, para quedar en 1.912 puntos básicos.
Respecto al mercado de divisas, la cotización del dólar oficial cerró hoy en $125,88, con una suba de 26 centavos en relación al cierre de ayer.
En el segmento informal, el denominado dólar “blue” cerró con una baja de un peso, a un promedio de $206 por unidad.
En el mercado bursátil, el dólar contado con liquidación (CCL) subió 0,1%, a $ 210,74; mientras que el MEP registró una suba de 0,2%, a $ 208,05.
En el segmento mayorista, la cotización de la divisa estadounidense registró un incremento de 12 centavos respecto al cierre previo, en un promedio de $120,32.
Así, el dólar con el recargo de 30% -contemplado en el impuesto PAÍS-, marcó un promedio de $163,64 por unidad, y con el anticipo a cuenta del Impuesto a las Ganancias de 35% sobre la compra de divisas, $ 207,70.
Las acciones en Nueva York cerraron hoy con leves caídas que no alteraron el resultado neutro de mayo pero que mantiene a los índices bursátiles con un amplio déficit durante los cinco primeros meses de 2022, como consecuencia de la alta inflación impulsada por el petróleo y los alimentos y que obligó a subir las tasas de interés desalentando el negocio de la renta variable.
El promedio industrial Dow Jones bajó hoy 0,7%, se mantuvo equilibrado en mayo pero cede 10,2% en los cinco primeros meses del año, mientras que el índice ampliado S&P 500 retrocedió hoy 0,6%, cerró sin cambios en mayo pero cae 13,3% en 2022.
En tanto, el indicador tecnológico Nasdaq cayó hoy 0,4%, se contrajo 2% en mayo y descendió 22,8%, de acuerdo con datos proporcionados por el New York Stock Exchange (NYSE).
Los analistas consideran que lo peor aun no pasó y que la economía está bajo presión por la inflación, el endurecimiento monetario y el aumento de las tasas.
Las acciones vinculadas al negocio del petróleo resultaron las más afectadas debido a la caída del precio del crudo, luego de que el diario financiero The Wall Street Journal informó que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) estaba considerando suspender a Rusia de su acuerdo de producción de petróleo. Chevron cayó 2% y Schlumberger bajó 4,3%.
En tanto, la confianza del consumidor de los Estados Unidos descendió en mayo debido a que la percepción de la población sobre sus perspectivas presentes y futuras debilitadas por una inflación persistente.
El Conference Board informó hoy que su índice de confianza del consumidor cayó a 106,4 en mayo desde 108,6 en abril.
El índice de situación actual del grupo de investigación empresarial, que mide la evaluación de los consumidores sobre las condiciones comerciales y laborales actuales, también cayó en mayo a 149,6 desde 152,9 en abril.
El mercado aguardaba los resultados de la reunión que mantenían hacia la noche el Presidente de los Estados Unidos, Joseph Biden con el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, en torno del delicado problema de la inflación.
Es el primer encuentro entre ambos luego de la confirmación de Powell por otro mandato de cuatro años al frente de la FED.
“Mi plan para abordar la inflación comienza con una propuesta simple: respete a la FED, respete la independencia de la FED”, dijo Biden.
Lo mejor del Dow Jones fue para Nike +2,5%, Disney +1% y J.P. Morgan & Chase y The Travellers +0,7%; en el S&P 500 lo más destacado fue Mosaic +4,7%, Under Armour +3,4% y CF Industries +3,2%; y en el Nasdaq, las principales subas se anotaron en JD.Com +4,5%, Amazon +4,4% y Pinduoduo +4,2%.
En Europa, las acciones cerraron hoy a la baja después de que las lecturas de la alta inflación reavivaran las preocupaciones sobre el ritmo de ajuste monetario de los bancos centrales.
La inflación de la zona euro alcanzó 8,1% anual en mayo y marcó su séptimo récord consecutivo.
El aumento anual de los precios al consumidor fue impulsado por los altos costos de la energía, que alcanzaron el 39,2% (frente al 37,5 % de abril) y un aumento del 7,5% en los precios de los alimentos, el alcohol y el tabaco (frente al 6,3 %).
Los datos también mostraron que la inflación alemana armonizada con los datos de la UE llegó a un 8,7% anual en mayo, marcando una fuerte suba desde el 7,8% de abril, mientras que en Francia también superó las expectativas en mayo y creció al 5,8% anual, frente al 5,4% de abril.
El índice Euro Stoxx 50 hoy bajó 1,4%, en mayo 0,4% y en 2022, 11,8%.
El FTSE de Londres subió hoy 0,1%, en el mes 0,8% y en lo que va del año gana 3%; el DAX de Frankfurt perdió hoy 1,3%, subió 2% en mayo y cayó 9,7% durante el año, y el CAC 40 retrocedió hoy 1,4%, en mayo 1% y en 2022 perdió 9,5%.
El IBEX 35 dejó hoy 0,9%, ganó en mayo 3,1% y en lo que del año avanzó 1,6%.
Finalmente, el MIB de Milán cayó 1,2%, subió en mayo 1% y perdió 10,3% en 2022.
Los fondos de renta variable atraen mejores entradas después de 10 semanas. El gasto del consumidor, ajustado a la inflación de EE.UU. aumentó en abril.
Los datos muestran que los consumidores de EE.UU. siguen siendo fuertes, a pesar de las presiones inflacionarias, lo que reforzó la perspectiva de ganancias corporativas.
El S&P 500 estaba a punto de detener su racha más larga de pérdidas semanales desde 2021. Los fondos de acciones globales vieron sus mayores entradas, cuando las valoraciones más bajas atrajeron compradores. Luego de una fuerte liquidación provocada por los temores de recesión. El dólar tuvo un desempeño inferior, con respecto a las demás monedas principales, mientras que los rendimientos de los bonos del tesoso a 10 años cayeron.
Las compras de bienes y servicios, ajustadas por los cambios en los precios, aumentaron un 0,7% en abril, según mostraron el viernes las cifras del Departamento de Comercio. El informe subraya las previsiones de que el gasto se mantenga saludable durante el segundo trimestre, ya que los consumidores siguen respaldados por un sólido crecimiento de empleo y los ahorros acumulados. Si bien la inflación anual se está enfriando, sigue siendo tres veces más alta que el objetivo del 2% de la Reserva Federal y ayuda a explicar por qué se ve que los responsables de las políticas presionan con aumentos.
Los datos muestran un “consumidor relativamente sólido, capaz de soportar condiciones monetarias más estrictas”, sostuvo Jeffrey Roach, economista de LPL Financial. “En general este es un informe decente para los responsables de la formulación de políticas de la Fed”, sostuvo.
Después de un desempeño superior frente a las acciones de crecimiento este año, las acciones de valor están comenzando a perder su atractivo, a medida que los rendimientos de los bonos alcanzan su punto máximo y la recuperación económica se detiene, advirtieron los estrategas de Credit Suisse Group Ag y Bank of American Corp. Las empresas de valor se han protegido en gran medida de la liquidación del mercado de este año, que ha sido liderada por las industrias en crecimiento y la tecnología en particular, ya que los inversores recurrieron a acciones más baratas en busca de refugio en medio de temores de aumentos de las tasas.
Algunos de los principales movimientos del mercado:
Cepo:
-EL S&P 500 subió un 1,3%
-El Nasdaq 100 subió un 1,8%
-El promedio Industrial Dow Jones subió 0,7%
-El Stoxx Europe 600 subió un 1,2%
-El índice MSCI World subió un 1,4%
Monedas
-El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,4%
-El euro subió un 0,2% a 1,0743 dólares
-La libra esterlina subió un 0,4% a 1,2648 dólares
-El yen japonés subió un 0,2% a 126,91 por dólar.
Cautiverio
-El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó tres puntos básicos a 2,72%
-El rendimiento de Alemania a 10 años cayó cinco puntos básicos a 0,95%
-El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña disminuyó ocho puntos básicos a 1,89%
Materias primas
-El crudo West Texas Intermediate cambió
-Las reservas de oro subieron un 0,4 % a 1869,90 dólares la onza
Los creyentes del S&P 500 ven una luz en el futuro
¿Han dejado de estar caras las acciones? Entre los alcistas, la esperanza se está uniendo en torno a las métricas de valoración que podrían respaldar esa opinión, aunque las advertencias hacen que se requiera coraje.
Tras caer un 15% este año, el S&P 500 cotiza en torno a los 4000. Según analistas, sus miembros ganarían un total de U$S 248 por acción el próximo año. Al dividir el precio por las ganancias, el resultado es múltiplo de 16, aproximadamente en línea con el promedio de 3 décadas. Así que no es muy barato, pero es un “precio razonable”.
Los compradores de inmersión están regresando al mercado. Las acciones han subido en cuatro de cinco sesiones, elevando el índice a un 7% desde su mínimo intradiario del viernes. Un dólar débil, menos comentarios menos agresivos de la Fed y ganancias minoristas decentes hicieron parte del levantamiento.
Los analistas de Goldman Sachs y JPMorgan han presentado argumentos de que la venta ha ido demasiado lejos, quienes dicen que la acción reciente del precio sobreestima la probabilidad de una recesión. Un rebote podría afianzarse si los rendimientos de los bonos alcanzan su punto máximo. Detrás de cada predicción está la creencia de que las valoraciones ya representan el daño que se producirá en la economía y las ganancias.
“Es peligroso anclase en la E”, dijo Goirgio Caputo, administrados de JO Hambro Capital Management. “Estamos lidiando con una amplia gama de resultados económicos y si entramos en algún tipo de recesión es probable que E tenga que bajar”.
Por otra parte, ante la amenaza que significa la Reserva Federal en búsqueda de combatir la inflación, reduciendo los precios de las acciones, así como las ganancias, hace que no se vea un fondo hasta que el S&P 500 llegue a 3500, o una caída de 27% desde su máximo en enero, señaló Nicholas Colas cofundador de DataTrek
“Para que la política de la Fed le quite un mordisco a la inflación, probablemente deba darle un mordisco a las ganancias corporativas”, escribió Colas en una nota. “Los mercados no pueden pagar por lo que no pueden ver, y en este momento la pista para las ganancias corporativas está nublada.
Las cuentas del Estado Nacional cerraron durante abril con un déficit primario de $ 79.185 millones contra los $11.445 millones de igual mes del año pasado, informó hoy el Ministerio de Economía.
En tanto, la cuenta financiera mostró un déficit de $ 146.314 millones, contra los 57.032 millones de abril del año pasado.
Durante el cuarto mes del año, los ingresos totales del Sector Público Nacional (SPN) ascendieron a 1 billón 85.582 millones de pesos, lo que marcó una suba de 78% interanual (I.a.).
Los ingresos tributarios crecieron 60,3% i.a., impulsados principalmente por el aumento de ingresos asociados a la Seguridad Social, 71,1%; Ganancias, 90,6% IVA, 68,3%, y Débitos y Créditos, 65 %.
En tanto, el gasto primario registró en abril una suba de 87,4% i.a., que asciende a 92,8% si se excluye el gasto Covid en 2021 y 2022.
Este incremento contempla un aumento del 85% en la inversión de capital , junto con “medidas de inclusión y contención social” cuyos fondos aumentaron 126,4% , además de la suba del 148% de los subsidios energéticos, “ producto del incremento de los precios internacionales de los hidrocarburos debido al conflicto bélico entre Rusia y Ucrania”, destacó el comunicado oficial.
De esta manera, al primer cuatrimestre del año se acumula un déficit primario de $271.920 millones y un déficit financiero de $605.906 millones
Wall Street logró hoy cerrar con altibajos, pero cerca del equilibrio, aunque en la semana volvió a perder en un mercado preocupado por la inflación y su efecto en los márgenes de ganancias de las empresas.
De esta manera, el índice Dow Jones rescató en el día un marginal 0,03%; el tecnológico Nasdaq limitó sus pérdidas a 0,30%, tras perder casi 3% durante la sesión; y el S&P 500 cerró estable (+0,01%) aunque ya se encuentra en zona de “bear market” o mercado bajista.
Los índices neoyorquinos, sacudidos desde hace semanas por la inflación en Estados Unidos y en el mundo, anotan así su séptima semana consecutiva de pérdidas para el Nasdaq y el S&P, por primera vez desde 2001, cuando estalló la burbuja de internet.
En el caso del Dow Jones, es su octava semana consecutiva a la baja, una serie negra sin antecedentes desde 1923.
“Un mercado bajista para el S&P, quiere decir en general una baja del crecimiento para la economía, incluso una recesión el año próximo, como evocan algunos”, advirtió Karl Haeling, de LBBW.
Los magros resultados de grupos de venta minorista en Estados Unidos estuvieron en el centro de la espiral descendente de la semana.
Algunas firmas del sector advirtieron que el alza de costos reduce sus márgenes y sus ventas y comienza a cambiar los hábitos de compra de los consumidores.
En este contexto, en la semana, el Dow Jones perdió 2,90%, el Nasdaq 3,82% y el S&P 500 3,04%.
En el viejo continente, las bolsas europeas cerraron hoy con alzas, que no consiguieron sin embargo recuperar las pérdidas registradas durante la semana a causa de los riesgos económicos y geopolíticos.
El índice Dax de Fráncfort ganó un 0,72% y el FTSE 100 de Londres 1,19%. El CAC 40 tuvo un avance menor, de 0,20%, debido a retrocesos de los valores en el sector del lujo.
El Ibex 35 de Madrid subió 0,90% y el FTSE MIB de Milán 0,12%.
Las ganancias del viernes, después de dos días de importantes caídas, fueron atribuidas por los inversores a la reducción de las tasas en China, para tratar de dar impulso a la segunda economía mundial golpeada por las restricciones impuestas a causa de brotes de Covid.
