La Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) identificó que 222 contribuyentes omitieron declarar sus cuentas financieras en el exterior por un monto de 116.000 millones de pesos. De esta manera, intentaban evitar el pago correspondiente al Impuesto a los Bienes Personales con incidencia en el Impuesto a las Ganancias.
La fiscalización llevada a cabo por funcionarios del organismo que conduce Carlos Castagneto surgió de la información recibida a través del Intercambio Automático de Cuentas Financieras (CRS), acuerdo mediante el cual un grupo de países brinda información de manera automática sobre los titulares de cuentas bancarias en el exterior. Asimismo, como parte de estos convenios, durante el mes de septiembre la AFIP recibirá un envío masivo de información.
En la actualidad, Argentina mantiene 108 relaciones activas de intercambio, cifra que se incrementa año tras año a medida que nuevos países se incorporan al Acuerdo Multilateral entre Autoridades Competentes (MCAA). De esta manera, el organismo realiza acciones de control para combatir la evasión y la elusión fiscal llevando a cabo análisis sistémicos orientados a la detección de posibles situaciones de incumplimiento, induciendo a las y los contribuyentes a cumplir con la normativa vigente en materia impositiva.
A lo largo de sus 8 años de operación en el mercado, Airtm siempre mantuvo el propósito de conectar el talento local con el mercado global, con el objetivo de brindar una solución a las personas que reciben pagos en moneda extranjera. De esta manera, se busca promover la libertad financiera de los emprendedores digitales que ganan dinero por medio de trabajos que realizan a través de internet para el exterior.
Desde hace algunos años a hoy, notaron un crecimiento en la tendencia de empresas que buscan contratar a colaboradores de manera remota, sin importar donde se encuentren físicamente. En relación con esto, de acuerdo al Reporte sobre el Estado de la Contratación Global realizado por Deel, del total de los contratos comprendidos en el 2022, el 89% fueron para trabajadores remotos. Si miramos el panorama local, Argentina se ubica dentro de los tres países de mayor crecimiento según el índice de contratación de las organizaciones, junto con Uruguay y México.
Con esto en mente, Airtm pensó en un producto exclusivo para estas empresas con el objetivo de hacerlas partícipes de la economía digital, colaborando con el crecimiento de cada una de ellas en LATAM. “Entendimos que para las empresas pagar a una población creciente de usuarios puede ser extremadamente desafiante. Además, resulta un desafío encontrar un socio de pagos con cobertura global. Así que vimos una oportunidad de volvernos aliados de ellos ayudándolos a realizar sus pagos de nómina masivos”, explica Rubén Galindo, CEO de Airtm.
¿Qué es Enterprise?
Enterprise forma parte del compromiso de Airtm por seguir promoviendo la infraestructura necesaria para estimular los pagos internacionales en la economía digital alrededor del mundo. Se trata de una solución integral que permite a las empresas realizar pagos masivos mediante herramientas simples y listas para usar en distintas partes del mundo. Uno de los mayores beneficios para las empresas que utilizan Airtm para realizar el pago a sus colaboradores es que no se exigen montos mínimos o máximos y las transacciones se realizan de manera instantánea.
“Nuestro objetivo es que a través de los expertos de Airtm las empresas puedan aprovechar nuevas oportunidades y expandirse a nuevos mercados, así como incrementar sus ingresos, brindar un ecosistema global de pagos, monedas y usuarios”, comenta Galindo.
¿Cómo funciona?
Airtm le brinda a la empresa la posibilidad de manejar todos sus pagos de nómina internacional desde una única plataforma, ya sea automatizando los envíos de dinero mediante una integración con su API o desde las herramientas que ofrecen en la plataforma web. La app permite transferir dólares digitales (USDC) a los trabajadores y dejar que ellos elijan la manera más conveniente de acceder a su dinero, ya que tendrán la posibilidad de retirarlo en sus cuentas bancarias locales y en su propia moneda, así como también enviarlo a billeteras digitales.
Al mismo tiempo, si el modelo de negocio requiere recibir pagos, la empresa podrá recibir todos los pagos en USDC centralizados en una única cuenta y podrá retirarlos directamente a su cuenta bancaria o bien, pagar a sus colaboradores mediante Airtm.
A pesar de la habilitación del segundo tramo del acuerdo con China, aún las reservas escasean, se espera que el dólar suba más rápido y que haya menos ingresos de productos del exterior.
A finales del mes pasado ministro Sergio Massa, anticipó la aprobación del segundo tramo del swap con China. Esto significa una mayor disponibilidad para utilizar la moneda china en la importación de bienes, para no frenar la economía. Sin embargo, el Banco Central en los últimos limitó la cantidad de yuanes que se utilizan para traer productos del exterior, en el mercado hay quienes creen que esta tendencia ira en aumento.
De acuerdo al medio Bloomberg, no solo el acotamiento de importaciones, sino la aceleración de la devaluación del peso frente al dólar, son acciones que le toca realizar al BCRA, en un momento complejo por los desafíos electorales.
“En ambos casos subyacen los mismos apuros: las reservas netas en los niveles negativos más profundos de su historia (en torno a -US$10.000 millones) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) pidiendo ajustes para no deteriorar aún más las variables”, sostiene el medio.
El Bróker Consultatio, señala en un informe la visión que comparte el mercado con respecto al futuro. “El Gobierno tratará de posponer un salto cambiario para después de las elecciones generales, posiblemente combinando una aceleración del ritmo de crawling peg (devaluación administrada) y un fuerte apretón a las importaciones”.
Este “apretón de las importaciones”, contó con un marco normativo: la devaluación parcial. El 24 de julio, el Gobierno decidió aplicar un impuesto PAIS del 7,5% a bienes provenientes del exterior y del 25% a servicios.
La consultora Econviews, que dirige Miguel Kiguel, estima que las importaciones fueron frenadas “de manera total y absoluta”. El documento señala que no entraron autos importados en el último mes y que ya se había visto mucha menor venta de unidades en julio.
“En Vaca Muerta dicen que van a tener que frenar la producción por falta de insumos y hasta los sindicatos se movilizaron”, remarcó Econviews. Además, en el informe se expresó que casi todas las empresas de consumo masivo están con faltantes de insumos y contando a cuánto están de parar sus plantas. “Muchas de estas firmas contaban con dólares vía acuerdo de Precios Justos. Ahora el Gobierno no cumple su promesa y el único aliciente para muchas empresas es que a los competidores les pasa lo mismo. Esto, junto al dólar maíz, es lo que explica estas dos semanas de recuperación de reservas”.
DEVALUACIÓN
Ya cerrado, el BCRA hoy aumentó el tipo de cambio A3500 a un ritmo de 14,6% mensual, es 425,1% anual.
En sus medias móviles mensuales aumenta a: -5 ruedas: 12,2% -10 ruedas: 9,5% -50 ruedas: 7,8%
En este sentido, la consultora Delphos Investment afirmó que se mantienen las “grandes dificultades” para el pago de importaciones. La consultora indicó que esto se debe a la intención de mejorar la acumulación de reservas en la previa de las PASO. Esto podría aumentar el riesgo de una recesión más profunda de lo anticipado durante el segundo semestre.
Todos los días sale un informe extraoficial bastante preciso sobre cuántas divisas compró o vendió, el Banco Central en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), a pesar de que la entidad brinda un informe sobre estos movimientos cada jornada con un rezago de cuatro días. Por ejemplo, el 14 de julio, el Banco Central llegó a vender un máximo de 1.056 millones de yuanes (equivalente a US$148 millones a cifras de hoy) para satisfacer la demanda del mercado.
En los últimos días de julio la cantidad de yuanes que cede el BCRA para importar fue cayendo y en este mes no se volvió a difundir. Muchos analistas sospechan que el BCRA viene restringiendo también esas divisas. Incluso, algunos operadores llegaron a desconfiar que se haya habilitado el segundo tramo del swap pese a que la habilitación había sido confirmada por el propio Sergio Massa.
En este sentido el director de la consultora Ledesma, Gabriel Camaño sostuvo: “El FMI viene retando al Gobierno por la deuda flotante que está acumulando. Es decir, tuvieron que frenar, no por quedarse sin yuanes. Hay una confusión muy grande respecto de esto último: la SIRA no te genera acceso al MULC inmediato. Al importador se le aprueba la compra y quizás accede a las divisas 90 o 180 días más tarde”.
El lunes 7 de agosto el BCRA aumentó dólar oficial a un ritmo de 14,6% mensual, es decir, 425,1% anual. Esta tendencia de aumento en la devaluación administrada, ya se podía observar desde la semana pasada de acuerdo a un informe de Portfolio Personal Inversiones.
“Pareciera que el BCRA le está poniendo una nueva impronta al ritmo de devaluación como guiño al FMI, el cual le pidió explícitamente preservar la competitividad del tipo de cambio”, reflexionan en su informe, Portfolio Personal Inversiones (PPI).
En tanto, Econviews mencionó el viernes 4 de agosto: “La aceleración del crawling peg (+9,2% últimas cinco rondas mensualizadas) durante la primera semana de agosto va a tener su impacto si continua en ese sentido. La escasez de reservas internacionales nos hace pensar que no hay mucho margen para desacelerar el crawling”.
Por último, el director de la consultora FMyA, Fernando Marull, puntualizó que el BCRA mantuvo “elevadísima” la tasa devaluación del dólar oficial. “El nivel, cercano al 10% mensual, no es consistente con la actual tasa de interés Leliq de 8,1% y aún supera a la inflación esperada”, detalló.
En tanto, desde Aurum Valores hablaron de una “agresiva” aceleración del ritmo de devaluación en las últimas ruedas. Y destacaron: “El impacto en expectativas se ve en un mercado de futuros que premió con fuertes variaciones al alza. La escasez de divisas pareciera demandar la estabilización del ritmo en un nivel superior, aunque sin descartar la posibilidad de algún salto discreto del dólar”.
Los sectores que importan sus principales bienes desde China tienen un espacio mayor para sostener su nivel de actividad. Dentro de ellos destacan Electrodomésticos y electrónica de consumo y Equipamiento eléctrico y generación.
Además, los sectores más beneficiados son los que presentan una mayor dependencia de las importaciones en su proceso productivo.
Hacia adelante, la mayor utilización de yuanes permitiría compensar de forma parcial la caída de la actividad agropecuaria, aunque esto dependerá de la discrecionalidad y el destino de su uso.
Más yuanes para importar: ¿cuáles son los sectores más beneficiados?
El shock exógeno de la sequía, que implicará una reducción de las exportaciones por encima de los USD 20.000 M este año, está afectando gravemente a la economía. La actividad agropecuaria registró en mayo la caída interanual más pronunciada de la serie histórica (-44% i.a.), al tiempo que la actividad en general hilvanó en junio un segundo mes a la baja (-5,5% i.a.).
En este marco, el BCRA se desprendió en el primer semestre de USD 3.100 M netos por sus operaciones en el MULC y no logró acumular divisas en un periodo típicamente favorable por el ingreso de la cosecha gruesa, un hecho que sólo tuvo lugar en 2009 y 2018.
Para peor, se inicia un segundo semestre en donde la estacionalidad en el MULC no jugará a favor -el BCRA promedia ventas por USD 2.200 M en los últimos 12 años- con Reservas Netas (sin DEG) negativas que ya rozan los – USD 8.000 M, el valor más reducido de la serie histórica.
En medio de las negociaciones a contrarreloj con el FMI para conseguir el desembolso de fondos que permita atenuar la frágil situación de las reservas, la profundización de los lazos económicos, financieros y políticos con China vuelve a tomar protagonismo: la utilización del swap de monedas para realizar importaciones y pagar los vencimientos de junio al FMI, la autorización para la apertura de cajas de ahorro y cuentas corrientes en yuanes (renminbi) y la habilitación por parte de la CNV a la negociación de valores negociables en yuanes son algunas muestras de esto.
¿Qué relevancia está tomando el Yuan?
La última negociación del swap por un monto total de libre disponibilidad de USD 10.000 M iba a permitir, en un principio, abonar con yuanes las importaciones de origen chino. No obstante, a medida que el drenaje de reservas fue ganando escala y las negociaciones con el equipo técnico del FMI se alargaban, la naturaleza en la utilización de los yuanes fue tomando diferentes características:
(1) el hito disruptivo de abonar con yuanes próximos a los USD 1.000 M al FMI en los vencimientos correspondientes a junio; (2) una marcada aceleración en el uso de los renminbis en las intervenciones realizadas por el BCRA en el MULC, derivando en un desplazamiento del dólar en las ventas realizadas durante el mes de mayo y junio. De hecho, durante dichos meses lejos de vender dólares, el BCRA logró comprar.
No obstante, durante las últimas semanas, al calor de la extensión de las negociaciones con el FMI, el BCRA tendió a retomar la venta neta de dólares -mejorando esta semana, a raíz del aumento de las liquidaciones por el nuevo “dólar agro”- ante una marcada desaceleración en la utilización de yuanes. Ante la confirmación de que no se contará con los desembolsos del FMI para abonar los USD 2.600 M (31/7), podría utilizarse nuevamente los yuanes para cumplir con el vencimiento del organismo. De suceder este escenario, el primer tramo se consumiría por completo y se comenzarían a utilizar los USD 5.000 M correspondientes al segundo.
Dichas intervenciones en yuanes, destinadas en su mayoría a satisfacer la demanda por importaciones de origen chino, disparan las siguientes preguntas: ¿cuáles son los sectores más beneficiados? ¿permitirá evitar una caída de la actividad?
¿Qué importamos desde China?
El saldo comercial con China es crecientemente deficitario. Sólo en 10 de los últimos 33 años Argentina logró un superávit en el intercambio bilateral, que desde 2008 se encuentra en un firme terreno negativo y trepó a USD 9.600 M durante 2022, el más elevado en toda la historia.
Desde 2020 China es el principal origen de nuestras importaciones (+20% del total), con compras concentradas en Bienes Intermedios (33%), Bienes de Capital (30%) y piezas y accesorios (22%), es decir, principalmente bienes manufacturados.
Además de industrializada, la canasta exportadora de China a Argentina se encuentra diversificada. Los principales 10 productos que importamos durante 2022 sólo concentraron cerca del 18% de las compras totales, con bienes como circuitos impresos eléctricos (3,5%), glifosato (3,1%) y partes de aparatos de radiodifusión (2%) en los primeros puestos.
En contraposición, la canasta exportadora de Argentina hacia China se encuentra fuertemente concentrada y primarizada, con dos productos como Porotos de Soja (36%) y Carne Bovina (26%) explicando más de la mitad de las colocaciones.
Asimismo, cuando se observan los principales sectores importadores destaca una fuerte predominancia por aquellos relacionados a la electrónica, la industria química, agroquímica y la automotriz.
El sector de Electrodomésticos y electrónica de consumo explicó casi 25% de las importaciones realizadas desde el Gigante Asiático, y muestra una elevada concentración en China de las importaciones totales del sector (64%). Le sigue la Industria Química, representando el 12% de las importaciones desde China, origen que explica el 27% de las compras externas que realiza el sector.
Se suman con un 6% de las compras externas la Industria Automotriz (sólo 9% del total del sector), con compras relacionadas a las autopartes; Agroquímicos (30%); y Equipamiento eléctrico y generación, explicado por productos como grupos electrógenos y lámparas LED y con una participación muy elevada en las compras totales del sector (55%).
Otros sectores -si bien con un nivel de importaciones menor- realizan sus principales compras en la nación asiática. Dentro de ellos, se encuentran Indumentaria (59%), Juguetes (61%), Bicicletas y Cochecitos (76%) y Marroquinería (76%).
Las importaciones son fundamentales para el proceso productivo de la industria, y particularmente para varios de los sectores alcanzados.Equipos Eléctricos importa un 66% de los insumos que utiliza en el proceso de producción (de consumo intermedio[1]); Equipos Informáticosel 58%; y Químicos el 38%.
A éstos puede agregarse Motos -ubicado dentro de Otro equipo de transporte– con 67%, sector que realiza el 50% de sus importaciones desde China, y otros como Caucho y Plástico (25%) y Textil (17%), con una participación de las compras de origen chino orillando el 16% y 48% del total, respectivamente.
Todos estos sectores muestran una relevancia de las importaciones en sus procesos productivos por encima del promedio de la economía en su conjunto (10%).
En suma, las importaciones en yuanes permitirían sostener el nivel de actividaden determinados sectores industriales. Esto se debe a la importancia de China como origen de las compras externas y la relevancia de las importaciones para el proceso productivo.
Perspectivas
La profunda caída de la actividad del agro -que se hace sentir sobre todo a lo largo del segundo semestre- podría ser parcialmente compensada por un conjunto de sectores que logra sostener niveles de actividad para nada despreciables. En este sentido, si bien el Índice de Producción Manufacturero (IPI) retrocedió 1,5% s.e. mensual en mayo, entre Ene-May aún se sostiene 2% por encima de 2022 y levemente por encima (0,3%) de la etapa Ago-Dic.
La mayor utilización de deuda comercial y de yuanesen importaciones son factores que contribuyen a un desempeño mejor al esperado. De hecho, China representó el 16% -detrás de Estados Unidos (23%) y Brasil (21%)- del total de USD 11.900 M del crecimiento de la deuda externa privada (comercial+financiera) entre 2022 y el primer trimestre de 2023. Recursos que además le permiten al Gobierno generar y sostener empleo mientras se encamina a la contienda electoral.
Sin embargo, restará ver la efectividad de una herramienta tan específica como los yuanes para importar. Las discrecionalidades en su uso (pago al FMI, intervención en el MULC) y en su destino (sectores beneficiados) arrojan una incógnita en torno a los posibles impactos macroeconómicos. Por caso, no todos los sectores ponderan de la misma manera en el IPI: electrónica, rubro de mayor preponderancia en las compras a China, tiene un impacto directo acotado del 3,4% vs 12,6% de actividades como la Química.
Por último, con un uso que ya supera los USD 3.600 M a la fecha, el alivio financiero del swap y su ritmo de utilización no será suficiente para cubrir completamente las necesidades del Gobierno hasta diciembre. Por lo tanto, no descartamos que, por razones de actividad (importaciones), cambiarias (mayor poder de fuego) y solvencia (pago al FMI) se inicien a futuro negociaciones para extender el acuerdo por otros USD 5.000 M (o, eventualmente USD 8.000 M) restantes del swap.
Por supuesto, estos diferentes “conejos” conseguidos por el Gobierno -deuda comercial, swap– no hacen más que generar desafíos adicionales para la próxima administración, con un stock de deuda privada cada vez más elevado y compromisos con las autoridades asiáticas con fecha de repago e intereses inciertos.
La plataforma de pagos, es la nueva competencia de Paypal, casi no cobra comisiones y su uso es flexible.
Debido al contexto del país, muchos profesionales -sobre todo los jóvenes- buscan alternativas laborales en el extranjero, las que resultan redituables por el tipo de cambio. En esta situación una de las aplicaciones predilectas, es Paypal, la que permite el cobro, sobre todo en el área del conocimiento, recibir la remuneración por el servicio. Aunque hoy, la aplicación tiene altas comisiones por porcentaje de ingresos, por lo que ha dejado de ser tan redituable.
Una alternativa es Ping, una plataforma de pagos online, la cual permite recibir honorarios en dólares. La apertura de cuenta, no tiene costos de apertura o mantenimiento, cada comisión de conversión de criptomonedas tiene una comisión que oscila entre el 0,5%. Considerando la comisión que Paypal cobra sobre cada cambio de divisas, en el caso de dólares a pesos del 4,5%, la diferencia es notoria.
Ping funciona en México, Brasil, Chile y Colombia, además de que ya está presente en Argentina.
¿Cómo utilizar Ping?
Su uso es tan simple como descargar la aplicación de Ping, donde hay que abrir una cuenta en dólares radicada en el exterior, para recibir el cobro en esa moneda. En la plataforma, esos dólares se pueden cambiar a criptomonedas, convertirlos a pesos, ser transferidos a una cuenta en pesos de un banco argentino, o a un cambio similar al del “contado con liqui”, cercano a los $480 pesos. También se puede girar los fondos como criptomonedas a cualquier plataforma que los acepte.
Los creadores de la aplicación la definen como “el banco global de los trabajadores de la economía del conocimiento”.
“No estamos ante una plataforma de pagos sino ante un servicio realmente integral que permite ahorrar tiempo, reducir costos y obtener una eficiencia superior. Ping ofrece una plataforma que recibe y procesa depósitos en dólares, transferencias internacionales, monedas locales y criptomonedas/monedas estables para manejar pagos transfronterizos globales de manera inmediata, eficiente, con tarifas bajas y con una experiencia positiva para los trabajadores globales”, explicaron los fundadores.
Al no tener costos de apertura o mantenimiento y disponer de una tarjeta de débito internacional Visa, con la que se puede gastar en dólares, ofrece muchas ventajas para sus usuarios, además de que la comisión es muy pequeña con respecto a Paypal. En la Argentina, no se recomienda utilizar la tarjeta, ya que, al estar radicada en el exterior al utilizarla dentro del país, se aplica el cambio como dólar turista.
