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El Banco Central compró US$ 23 millones y el dólar oficial cerró a $182,81

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El Banco Central (BCRA) inició la semana con compras por US$ 23 millones, favorecido por el incentivo que genera la reimplementación de un tipo de cambio especial para las exportaciones de la cadena sojera, vigente hasta fin de mes.

El saldo positivo de hoy se suma a los US$ 1.231 millones que la autoridad monetaria acaparó durante las últimas cuatro semanas.

De esta forma, el total asciende a casi US$ 1.254 millones desde que se reinstaló el Programa de Incremento Exportador (PIE), que establece un tipo de cambio diferencial destinado al complejo sojero de $230 por dólar.

En la jornada de hoy, “el dólar soja aportó US$ 38,7 millones”, según detalló Gustavo Quintana, analista de PR Corredores de Cambio, al indicar el monto liquidado por el sector exportador sojero en el mercado único y libre de cambios (MULC).

Desde la puesta en vigencia de la medida el pasado lunes 28 de noviembre, el Banco Central logró atesorar divisas en 18 de 19 jornadas cambiarias.

La única excepción se dio el martes pasado cuando la autoridad monetaria vendió US$ 31 millones, en una jornada con acotada actividad por el feriado decretado por el Gobierno para celebrar la obtención de la Copa del Mundo de fútbol en Qatar.

En lo que respecta al mercado de divisas en general, el dólar minorista cerró hoy a $182,81 promedio, con un incremento de $1,07 respecto al último registro del viernes pasado.

En el segmento bursátil, el dólar contado con liquidación (CCL) decrece 0,1% hasta $332,97 y el MEP escala 1,4% hasta $330,19 en el tramo final de la jornada.

En el mercado informal, el denominado dólar “blue” cotizó a $346 por unidad, con un aumento de $6 en relación con el último viernes.

En el mercado mayorista, la divisa estadounidense marcó una suba de 89 centavos respecto a su último cierre, y finalizó en $175,73.

Se debe tener en cuenta que el ajuste del tipo de cambio (tanto minorista como mayorista) compensa cada lunes los días sin actividad por el fin de semana, por lo que las correcciones suelen ser más elevadas que en las rondas siguientes.

Con los registros de hoy, el dólar con el recargo de 30% -contemplado en el impuesto País- promedió $237,65 por unidad; y con el anticipo a cuenta del Impuesto a las Ganancias de 35% sobre la compra de divisas, el valor promedio fue de $301,63.

El dólar destinado al turismo en el exterior -y que cuenta con una alícuota de 45%- se ubicó en $319,92, mientras que para compras superiores a US$ 300 -que posee un impuesto adicional de 25%-, se posicionó en $365,62.

El volumen operado en el segmento de contado fue de más de US$ 188 millones, en el sector de futuros del Mercado Abierto Electrónico (MAE) se registraron operaciones superiores a US$ 10 millones y en el mercado de futuros Rofex US$ 449 millones.

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Sigue el pesimismo en el mercado de criptomonedas y el Bitcoin cae por debajo de los US$ 17.000

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El derrumbe de la plataforma de intercambio FTX y su efecto contagio continua afectando al mundo de las criptomonedas, y el Bitcoin volvió a caer en las últimas 24 horas por debajo de los US$ 17.000 la unidad.

La criptomoneda más utilizada en el mundo cotizaba esta mañana en el rango de los US$ 16.700, con una caída de 1,5%; mientras que las pérdidas eran más pronunciadas en otras monedas alternativas como Ethereum, Dodgecoin, Polygon y Litecoin que presentaban mermas de entre 2% y 7%, de acuerdo con el portal Coinmarketcap.

Desde el comienzo del año, el Bitcoin acumula un descenso de casi el 65%.

Entre los motivos se encuentra el propio contexto de la economía real, con las criptomonedas siendo arrastradas –junto con las acciones de las bolsas- por el endurecimiento de la política monetaria de bancos centrales como la Reserva Federal, lo cual vuelve más atractivos activos más seguros como los bonos del Tesoro.

Pero la incertidumbre de la sustentabilidad del sector, tras la caída de FTX el mes pasado, provocó una fuerte desconfianza.

La analista Noelle Acheson señaló, en diálogo con la agencia Bloomberg, que aún “pueden haber otras feas noticias vinculadas con el contagio” en el sector, pero que “la mayoría de los inversores que iban a vender sus tenencias, ya lo hicieron”.

Uno de los mayores apuntadas es la principal plataforma de intercambio Binance, rival en su momento de FTX.

En la última semana la firma sufrió una corrida de más de US$ 6.000 millones en depósitos de criptomonedas, situación que recrudeció luego de que Mazars Group, una firma de contabilidad, frenó su trabajo de auditoria a Binance y a otras firmas de criptomonedas.

Las empresas buscan, al contratar a estas firmas, demostrarles a sus clientes que tienen las suficientes reservas como para cubrir cualquier corrida y que es posible confiar en ellas.

Esto se ve reforzado por el hecho de que, al contrario de las finanzas tradicionales, en el mundo de las criptomonedas no hay ninguna entidad capaz de frenar el contagio y de ejercer algún tipo de salvataje.

Sin embargo, para Michael Burry, inversor reconocido por predecir la crisis de las hipotecas “subprime” de 2008, estas auditorias “carecen de significado”, y recordó en su cuenta de Twitter que, en 2005, antes de desencadenarse la crisis, las empresas contables aún no podían reconocer los riesgos que existían por detrás de algunos instrumentos.

Binance, de forma reiterada, argumentó que, al contrario de FTX, no utiliza de forma indebida los depósitos de los usuarios, que posee respaldos “uno a uno” de los mismos y un fondo de emergencia de US$ 1.000 millones; y que ya sobrevivió diversos “inviernos de criptomonedas”, incluyendo una caída de 80% en el Bitcoin entre diciembre de 2017 y fines de 2018.

Sin embargo, el retiro de Mazars como auditora, deja a Binance sin un respaldo para sus afirmaciones, y ahora deberá buscar otra firma, en un contexto donde las empresas de contaduría evitan vincularse con las compañías cripto.

“No creo que Binance esté tratando de causar problemas, pero la empresa es ahora un riesgo para todos nosotros. Toda vez que haya un jugador controlado un volumen sustancial, hay muchos riesgos sistémicos”, analizó Mark Lurie, cofundador de Shipyard Software, firma desarrolladora de plataformas de intercambio descentralizadas.

Es que Binance, tras la caída de FTX, aumentó su participación del mercado a un 52,9%, la mayor en su historia, de acuerdo con datos de CrpyptoCompare, y una eventual caída podría ser “catastrófica para la industria de criptomonedas y para todos los usuarios que la utilizan”, según evaluó esta semana el senador estadounidense por el Estado de Tennessee, Bill Hagerty.

La empresa, asimismo, enfrenta otro frente al ser investigada por el Departamento de Justicia y el fisco estadounidense (IRS) por presunto lavado de dinero y evasión fiscal.

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La FED define si le pone un techo a la suba de la tasa de interés de referencia

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La Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) definirá hoy en Washington la magnitud del ajuste en su tasa de interés de referencia, con perspectivas de una menor agresividad de su política monetaria, como consecuencia de una disminución en los índices de precios al consumidor de noviembre, en su última reunión del año.

Los funcionarios del organismo comenzaron su sesión de dos días ayer, con posiciones encontradas respecto de la magnitud del ajuste de la tasa.

Un bloque del directorio de la FED encabezado por el presidente del organismo, Jerome Powell, y por la vicepresidentA, Lael Brainard, se inclinan por un aumento de 50 puntos básicos, mientras que otros directores asumieron públicamente una postura más agresiva y se manifestaron por una suba de 75 puntos básicos.

La reunión viene precedida por la difusión de los índices de precios al consumidor y mayorista de noviembre que marcaron un crecimiento mínimo de los precios, al tiempo que el mercado laboral comenzó a mostrar signos de menor fortaleza.

Una porción del índice de precios al consumidor que Powell había señalado recientemente como potencialmente más importante para determinar la perspectiva, se moderó nuevamente en noviembre.

Los precios de los servicios, excluidos los servicios de energía y las rentas, aumentaron solo 0,1% el mes pasado, después de registrar aumentos de 0,4% en octubre y 0,8% en septiembre.

Esto permitió que los servicios registraran un aumento interanual a 6,2%, por debajo de un máximo de 6,5% en septiembre.

Powell había descripto que se tomaría un criterio similar para medir el índice de precios de los gastos de consumo personal, que el Departamento de Comercio publicará en las próximas semanas.

El presidente de la FED, durante un discurso en un foro económico, había señalado que “los gastos de consumo personal cubren una amplia gama de servicios, desde la atención médica y educación hasta los cortes de cabello y la hospitalidad. Esta es la mayor de nuestras tres categorías, que constituye más de la mitad del índice PCE básico”.

Powell sostuvo que “esta puede ser la categoría más importante para comprender la evolución futura de la inflación subyacente”.

La tasa de referencia actualmente se encuentra entre 3,75% y 4%, frente a un rango de 0% a 0,25% en marzo.

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Nueva suba en Wall Street con la atención focalizada en la reunión de la FED

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Las acciones en Nueva York cerraron hoy en alza luego de que un informe mostrara que la inflación se desaceleró más de lo esperado en noviembre, lo cual alimentó las expectativas de que la Reserva Federal (FED) podría suavizar su política monetaria y ajustar sus tasas de interés en 50 puntos básicos.

El promedio industrial Dow Jones ganó 0,3%, mientras el índice ampliado S&P 500 subió 0,7%, al tiempo que el indicador tecnológico Nasdaq creció 1%, de acuerdo con datos proporcionados por el New York Stock Exchange (NYSE).

Los alentadores datos de inflación aumentaron las esperanzas de aliviar la presión sobre la economía antes de una actualización de la política de tasas de interés por parte de la FED.

Las acciones subieron inicialmente pero luego redujeron sus ganancias cuando los analistas advirtieron a los inversores que no se dejen llevar por las esperanzas de una FED más fácil, como lo han hecho en el pasado.

La inflación en los Estados Unidos se desaceleró al 7,1% anual en noviembre desde el 7,7% en octubre.

A pesar de que la inflación sigue siendo alta, los consumidores siguen pagando precios muy por encima de los niveles de hace un año, el informe oficial del IPC da indicios de que lo peor de la inflación realmente pasó durante el verano.

La desaceleración inflacionaria reforzó las expectativas de que FED ajustará 50 puntos básicos su tasa de referencia.

El temor de los inversores es que el organismo continúe con su política agresiva para terminar de neutralizar la suba de precios y ajuste la tasa en 75 puntos básicos, tal como lo hizo los últimos cuatro meses.

Un aumento de esta magnitud pone en riesgo que la economía entre en una recesión y presionan a la baja los precios de las acciones y todo tipo de inversiones.

Todo el mundo financiero está atento a la resolución de la FED y a la conferencia de prensa del presidente del organismo, Jerome Powell, para poder obtener alguna señal de mediano plazo.

Los inversores también estarán atentos durante la semana a la decisión del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE) que suelen seguir los pasos de la FED.

El rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años que ayuda a fijar las tasas de las hipotecas y otros préstamos importantes, cayó al 3,51% desde el 3,62% del lunes por la noche mientras que el rendimiento del Bono del Tesoro a 2 años, que sigue más de cerca las expectativas de la FED cayó al 4,22% desde el 4,39%.

Las acciones tecnológicas que se han visto más afectadas por el aumento de la inflación y las tasas en 2022 también subieron. Las acciones de Meta y Alphabet, matriz de Google, subieron 4,7% y 2,5%, respectivamente.

La nota corporativa de la jornada estuvo en los papeles de Moderna que anunció el desarrollo de una vacuna combinada con una inmunoterapia diseñada por Merck, mediante la cual se disminuye en un 44% la incidencia del melanoma, el tipo de cáncer de piel con mayor malignidad.

Las subas más importantes del Dow Jones se anotaron en Chevron +2,2%, Salesforce +1,9% y Merck +1,8%.

En el S&P 500 se destacaron Moderna +19,7%, Halliburton +7,9% y Epam +5,4%.

Lo mejor del Nasdaq fue para Match Group +7,7%, DocuSign +7,3% y Meta +4,7%.

En Europa, las bolsas subieron luego de conocerse los datos de inflación más suaves en los Estados Unidos y por la fortaleza del euro y la libra respecto del dólar.

El euro subió 0,1% a 1,0625 frente al dólar y la libra esterlina subió 0,3% a 1,2357.

Los datos más suaves de la inflación serán una guía de que el proceso de suba de precios está a punto de alcanzar su máximo en la Eurozona y en el Reino Unido, aunque es probable que pasen algunos meses antes de que los bancos centrales alcancen sus tasas máximas.

En el índice líder Euro Stoxx 50 que ganó 1,7% se destacaron las subas de las alemanas Adidas +5,5%, Vonovia +5,1% e Infineon +4,6% y las neerlandesas Prosus y ASML Holding +4,2%, Adyen +4% y Philips +3%.

En Londres, el FTSE y en Madrid, el IBEX 35 ganaron 0,8%, en Frankfurt, el DAX subió 1.3%, en París, el CAC 40 y en Milán, el MIB treparon 1,4%.

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Se consolida el interés de los inversores por los bonos sociales

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La Comisión Nacional de Valores (CNV) realizó una nueva colocación de la asociación civil Sumatoria por 120 millones de pesos, con una oferta que superó 11 veces esa cifra, en otro ejemplo del interés y compromiso de los inversores por este tipo de emisiones con fuerte impacto social.

La tercera colocación fue por 120 millones pero el monto ofertado alcanzó el récord de 1.417.541.000 millones, o sea 11 veces más, a una tasa Badlar del 0% y un plazo de 24 meses. Los avalistas fueron los bancos Comafi,  Galicia, Buenos Aires y Santander Argentina, quienes oficiaron además de colocadores de las Obligaciones Negociables (ON).

“La respuesta de los inversores a la emisión de Sumatoria nos demuestra cómo la articulación entre el sector público-privado puede traer soluciones, cómo puede transformar la realidad de muchos pequeños actores de la economía real con impacto social”, dijo la directora Mónica Erpen.

Además destacó que “lo más importante es que permite ser optimistas respecto de un proyecto de mayor escala que estamos trabajando con Sumatoria en el marco del acuerdo con PNUD para financiar el acceso a viviendas sostenibles de sectores vulnerables”.

El total de lo captado por la emisión de la ON Clase III será destinado a capital de trabajo, específicamente al financiamiento de los proyectos sustentables elegibles que se encuentran en el estatuto social.

“Creemos que estamos dando pasos rápidos y sólidos hacia la consolidación de un mercado de bonos sociales”, sostuvo Erpen.

La segunda emisión de Sumatoria fue en junio pasado, con la particularidad de ser social, sustentable y con perspectiva de género, y por un monto que alcanzó los 60 millones de pesos. Mientras que la primera se produjo en diciembre de 2021 por 30 millones de pesos. Si bien en ambos casos las ofertas superaron el  monto de la emisión, esta tercera es claramente un éxito.

Sumatoria para una nueva economía es una asociación civil sin fines de lucro que impulsa el desarrollo de las finanzas de impacto, liderando la transición hacia un modelo de inclusión financiera.

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