Después de comprar el 45% de Total Austral, la compañía de Pampa Energía aumenta su protagonismo en la provincia de Neuquén.
Pampa Energía, la empresa de Marcelo Mindlin este lunes anunció que realizó la compra del 45% de Total Austral, en Rincón Aranda y alcanza el 100% de participación de un bloque en Vaca Muerta con concesión para la explotación no convencional.
Si bien el fuerte de Pampa Energía es el gas, con esta compra la empresa logrará crecer en el segmento de petróleo no convencional. Actualmente es el tercer productor de gas de la cuenca neuquina, tiene una participación equivalente al 8% de la superficie de Vaca Muerta.
A cambio de la concesión del 45% Pampa Energía, vendió a Total Austral el parque eólico Mario Cebreiro, ubicado en Bahía Blanca.
Con estas operaciones Pampa Energía completará inversiones por más de U$S1100 millones, desde 2021 a 2023. La empresa apunta a incrementar su producción de petróleo y gas, incluyendo un proyecto en el bloque Sierra Chata, que demandó U$S300 millones y se ejecutó en casi un año.
A través de estas inversiones, Pampa Energía espera alcanzar un récord en producción de gas, de 15,7 millones de metros cúbicos diarios durante el invierno. El ADR de la empresa subió por más de 2% el lunes en Wall Street, con un market cap de U$S 4777 millones. En lo que va del año, las acciones de la empresa subieron más del 80%.
Las principales generadoras del país comenzaron a traer paneles solares desde China, ya que lo hacen a la cotización oficial expresada en yuanes. Estiman que pueden llegar a importar más de 500 MW de capacidad.
Las principales generadoras eléctricas del país, entre las que se destacan Pampa Energía, Genneia, Central Puerto, AES, YPF Luz y PCR, comenzaron a traer paneles solares desde el gigante asiático ya que lo hacen a la cotización oficial expresada en moneda china.
El medio EconoJournal realizó una consulta a fuentes privadas, las cuales aseguraron que bajo esta modalidad podrán importar unos 5oo megawatt (MW) de capacidad. Que no es una cifra menor, ya que representa un 50% de la potencia fotovoltaica instalada en el país.
Para las empresas es una gran oportunidad porque las importaciones que se cursan al valor del dólar MEP cotizan cerca de los 500 pesos por dólar, mientras que el dólar oficial mayorista está a 232 pesos.
Las firmas que están importando los paneles antes de tener el proyecto de parque consolidado. En los hechos, los privados operan parques virtuales de energías renovables que después se irán concretando, en el que se adelantan compras por la conveniencia del tipo de cambio.
¿A qué equivale está compra?
Si se concreta la importación de paneles solares por equivalente a 1000 MW, prácticamente se estaría duplicando la capacidad instalada que, según cifras oficiales de la Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico Sociedad Anónima (CAMMESA), se ubica actualmente en 1257 MW, el 23,4% del total de la capacidad renovable, la cual llega a 5375 MW.
En 2022, el 13,9% de la demanda de energía fue abastecida a partir de fuentes renovables. A fines de diciembre había 192 proyectos operativos que generaban energía para el equivalente a 5,3 millones de hogares.
La tecnología eólica, fue la de mayor participación aportando el 73% de generación de energía por fuentes renovables, la solar 15%, las bioenergías 6% y los aprovechamientos hidroeléctricos 5%.
En 2022, se habilitaron 3 nuevos parques solares-fotovoltaicos, 2 pequeños aprovechamientos hidroeléctricos, 2 centrales térmicas a biogás y 1 parque eólico. Los que se encuentran en Mendoza, Buenos Aires, Catamarca, Córdoba, San Juan y San Luis.
La compañía energética argentina emitió un comunicado informando que llevará a cabo la operación el próximo 8 de junio.
La empresa Pampa Energía anunció el rescate de una de sus obligaciones negociables (ON) en dólares. El mismo se hará efectivo el 8 de junio de 2023. La empresa especializada en generación y transmisión eléctrica adelantará en más de un mes la cancelación de este bono corporativo, que vencía el 21 de julio de 2023.
A la fecha, el monto remanente en circulación de este ON asciende a U$S92,9 millones.
“Pampa Energía S.A. ha optado por rescatar íntegramente el capital pendiente de pago de sus Obligaciones Negociables Serie T con fecha de junio 2023 de acuerdo con y de conformidad a los términos y condiciones en los que fueron emitidos dichas Obligaciones Negociables Serie T”, informan desde una nota realizada por la empresa.
Las obligaciones negociables en cuestión serán rescatadas a un precio de rescate igual al 100% del monto de capital (U$S1000 por cada U$S1000 de valor nominal de cada ON), más los intereses devengados e impagos, en su caso, hasta la fecha de rescate, más, de ser aplicables, los montos adicionales (tal como dicho término se define en el contrato de fideicomiso.
Las ON habían sido originalmente emitidas por Petrobras Argentina, compañía de la cual Pampa Energía es sucesora.
Los términos de esta ON
El pago del monto capital y de los intereses devengados e impagos de las obligaciones negociables será realizado en la Fecha de Rescate a la cuenta bancaria de titularidad de The Bank of New York Mellon, en su carácter de agente de pago. Luego de recibido el precio de rescate, el banco estadounidense hará que los fondos sean pagados a CEDE & CO (como tenedor registrado de las Obligaciones Negociables Serie T) para el posterior pago a los inversores.
En la fecha de rescate las ON dejarán de devengar intereses, de estar listadas de ser negociadas en la Bolsa de Valores de Luxemburgo, en Bolsas y Mercados Argentinos SA y en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
El sector energético se posiciona como uno de los más prometedores dentro del contexto argentino, en un año signado por las elecciones presidenciales. Las recomendaciones de los brokers de renta fija y variable.
Un escenario económico atravesado por la inflación más alta de los últimos 30 años, expectativas de devaluación y un complejo cepo cambiario obligó a los inversores argentinos a buscar instrumentos de cobertura en 2022, un año alcista para la Bolsa porteña. Con perspectivas para el año electoral que empieza un grupo de brokers, señaló a cinco empresas para seguir de cerca en 2023, con un denominador en común: Vaca Muerta.
Esta empresa energética se posiciona como el sector estrella para las inversiones en empresas argentinas, ya sea en renta fija o variable, según los especialistas de Silver Cloud Advisors, Adcap Grupo Financiero, Bull Market Brokers, Portfolio Personal Inversiones y Grupo SBS.
Las empresas seleccionadas fueron YPF, Vista Energy, Pampa Energía y Transportadora de Gas del Sur que cotizan tanto en la Bolsa norteamericana, como en la porteña. Mientras que Compañía General de Combustibles ofrece instrumentos de renta fija.
YPF
Gonzalo Gaviña, asesor financiero de PPI apuntó al potencial de la empresa que tiene al Estado Nacional como su mayor accionista: “YPF con un valor de acción de alrededor de U$S8,65, es una compañía que se está diversificando en la industria, ya sea en Vaca Muerta, con su fuerte posicionamiento con potenciales negocios en la industria de litio, el gas u otros productos derivados, como el sector agropecuario”.
“La diversificación de su producto y el potencial que tiene de explotación el crudo, el gas y litio en la Argentina lo posiciona como uno de los grandes candidatos. Más si hay cambio electoral”, explicó.
YPF en 2022 mejoró su calificación crediticia a raíz de la cancelación de su deuda, de sus inversiones en Vaca Muerta. Luego de optimizar métricas operacionales y fortalecer su perfil financiero, pasó de “AA+” a “AAA”, de acuerdo a FIX (Agencia afiliada a Fitch Ratings).
Al último trimestre YPF alcanzó un resultado neto de ganancia de U$S678 millones, frente a los U$S798 millones del segundo trimestre, con lo que acumuló más de U$S1700 de millones durante los primeros nueve meses de 2022.
Vista Energy
“El segundo papel es Vista, también dentro del sector energético. Es muy eficiente en sus operaciones en Vaca Muerta. Siempre con el ojo puesto en el desarrollo de esa cuenca. Si se lleva adelante, va a ser uno de los winners, al igual que YPF, en cuanto a la generación de ingresos a partir de la explotación de Vaca Muerta”, sostuvo Gaviña.
En ese sentido, Gaviña insistió “El país necesita divisas y a tener que ponderar dentro de su plan estratégico al producto energético, de la mano de Vaca Muerta, para poder generar dólares”. En esa formación de recursos sale, Vista puso a producir unos 225 pozos en 2022, mientras que recientemente anunció una nueva inversión de U$S150 millones junto a la empresa Trafigura.
En el tercer trimestre, la empresa con sede en la ciudad de México,reportó ingresos por U$S333,6 millones, un 91% por encima del tercer trimestre de 2021, ante un contexto de más producción.
De acuerdo a lo indicado, fue “otro trimestre de sólido desempeño operativo y financiero”.
Pampa Energía
“Pampa Energía es muy similar a lo mencionado anteriormente, pero más inclinado a sus buenos rendimientos, vinculados con el gas”, consideraron desde PPI.
La firma reportó un récord en producción de gas, pese a la baja nacional en septiembre. La compañía energética que preside Marcelo Mindlin, en el tercer trimestre indicó que la producción de gas alcanzó “nuevos máximos históricos”, al registrar 10,7 millones de metros cúbicos por día.
Pampa Energía, está por detrás de YPF en la producción de gas, en lo que con respecta a la producción no convencional de tight gas.
Transportadora Gas del Sur
“Transportadora Gas del Sur, por el potencial que tiene Argentina respecto del sector energético y la posibilidad de desarrollar Vaca Muerta, más la necesidad de generar divisas, se empieza a palpitar con muchísimas oportunidades para 2023”, expresó Daviña. Esta empresa también presenta muy buen precio en relación a su pico histórico por encima de los U$S20, en el 2018, según el analista.
TGS, empresa clave en el transporte del gas que se extrae en Vaca Muerta, acordó recientemente con el Gobierno de la provincia de Neuquén, la ampliación del Gasoducto Vaca Muerta tramo Norte, que permite el aumento de la producción en el área, por consecuencia la exportación. La obra conlleva “un año de ejecución”, genera “gran expectativa” ya que Argentina cuenta con una de las mayores reservas de shale gas del mundo.
TGS reportó ingresos por ventas totales por $31370 millones en comparación a los $32878 millones obtenidos en el mismo periodo del año anterior, lo que representó una caída de $1508 millones. A diferencia del resto de las empresas que miran los inversores, las proyecciones para TGS arrojan una disminución en los ingresos para 2023. De todos modos, las perspectivas son favorables.
“Tuvo un excelente primer semestre por exportaciones a precio internacional a Chile, aunque eso se reduciría en 2023” pronosticó Mauro Mazza, jefe de Research Bull Market, quien señaló “las perspectivas para la acción son sólidas”.
“Tiene un buen perfil de deuda neta y el flujo estable. Es exportadora neta en el primer semestre, y si sube el gas en 2023, se notará”, concluyó.
Compañía General de Combustibles
María Moyano Hidalgo, estratega de renta corporativa de Adcap Grupo Financier, coincidió en apuntar al sector energético y a empresas como YPF, Pampa Energía, TGS, pero señaló el potencial de Compañía General de Combustibles, a través de sus títulos de renta fija.
CGC tiene, entre otros instrumentos de deuda, una obligación negociable dollar linked emitida por un total de U$S 65 millones, con vencimiento en 2024, y un cupón de 1375% base trimestral. Cuenta también con ONs con vencimientos en 2022, 2025, 2026, 2029, y 2031.
De acuerdo al último informe de Compañía General de Combustibles, la producción promedio de gas ascendió a 5658,9 metros cúbicos por día en el tercer trimestre de 2022, lo que representó un aumento de 1,7% frente al mismo período del año pasado.
La producción promedio de petróleo alcanzó los 3311,5 metros cúbicos por día en el tercer trimestre representando un incremento del 1,6% con relación a ese lapso de 2021. Así los ingresos fueron de $92555,9 millones en los primeros nueve meses.
“Hasta ahora los indicadores son muy buenos y creemos que durante 2023 continuará siendo así. En ese sentido, los bonos corporativos son una forma cautelosa de posicionarse ante el crecimiento del sector, mientras que las acciones de compañías de oil&gas podrían ser una forma más agresiva”, evalúo en analista de Adcap.
Marcelo Mindlin, CEO de Pampa Energía, habló sobre la reciente compra de la constructora IECSA, que perteneció a la familia de Mauricio Macri y que tiene muchas obras realizadas y algunas por realizar en la provincia de Misiones. En una entrevista con el diario La Nación, publicada hoy, el empresario se refirió a las perspectivas en el sector de la construcción.
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En 2005 adquirió una compañía con una capitalización de US$ 1 millón y después de 12 años con tarifas congeladas lidera una firma de una capitalización de US$ 4300 millones y emplea a 11.800 personas. Con estos argumentos, Marcelo Mindlin, se convirtió en el ganador local del premio al emprendedor del año en la Argentina según EY y es en el marco de ese encuentro que responde a todo: los años K, la política M, el futuro del sector y por qué compró Iecsa y Petrobras.
-¿Cómo hizo para sostener Edenor tantos años sin aumento de tarifas?
-Tomamos la decisión de no dejar de invertir. Preferimos, de alguna manera, tener un problema por no pagar a Cammesa que hacer que el servicio se deteriore mucho producto de no inversión. Tomamos esa opción para seguir pagando los sueldos e invertir. Esa fue, tal vez, la decisión más importante y estamos muy contentos. Al Gobierno no le gustó la decisión, pero nosotros le dijimos que era la mejor decisión que podíamos tomar para mejorar el servicio y no bajar las inversiones.
-Cuando dejamos de pagar a Cammesa (Compañía administradora del mercado mayorista eléctrico) y aumentaba mucho nuestra deuda, que figuraba como patrimonio neto negativo. Fuimos al Gobierno y le dijimos que con patrimonio neto negativo nos suspendían en la Bolsa y teníamos que empezar un proceso de disolución. Si no avanzábamos en el proceso de disolución, todos los directores tienen una responsabilidad directa. Entonces, todos los directores que ponía el Gobierno o la Anses se daban cuenta de que era un riesgo y es ahí donde armaban estas medidas coyunturales donde nos reconocía costos…
El origen de esto es que, en un momento, al sistema le costaba US$ 10 por mes, y el cliente pagaba US$ 2. Entonces, esos US$ 8 de déficit se tenían que financiar de alguna manera. Entonces, nosotros decidimos continuar las inversiones de alguna manera para que el servicio continúe. Complicado, pero es así.
-¿Qué balance hace de la política energética kirchnerista?
-La política energética kirchnerista arrancó bien, porque entendió que debía subsidiar a una parte de la población, pero con el tiempo, cuando la inflación fue incrementándose, terminó subsidiando a toda la población. Entonces, el subsidio, que es un elemento lógico y aceptable de cualquier política, no puede ser para todos, porque se torna injusto.
-¿Hay una vuelta de página real con Aranguren?
-Sí. Durante todo el gobierno anterior, no es que se cambiaron las leyes y regulaciones. Siguió la misma ley de electricidad y el mismo marco regulatorio, pero no se cumplía. El gobierno de Macri se propuso cumplir con la ley, y así es que empezaron a hacer las revisiones tarifarias integrales.
-¿En qué momento decidió comprar Petrobras?
-Estamos muy fuertes en el sector eléctrico, con generación eléctrica, transmisión y distribución, y habíamos empezado en 2012 con una empresa de gas y petróleo (Petróleo Pampa). Empezamos desde cero y entonces hicimos una primera asociación con Apache Americana y con YPF. ¿Por qué? Porque cuando hicimos la expansión de Loma La Lata, el Gobierno quería que el privado invirtiera. Entonces, si vos hacías electricidad nueva, tenías electricidad plus, y si hacías gas nuevo, tenías gas plus. Así comenzó nuestra inserción.
-¿Qué les interesó?
-Nos dábamos cuenta de que un país que importa 30% de su consumo de gas no podía seguir pagándole al productor muy poco y pagarle al importador tanto. Entonces, vimos que eso no podía sostenerse demasiado en el tiempo.
-¿Por qué se quedaron con la constructora Iecsa?
-Las empresas constructoras van a tener una enorme cantidad de trabajo. Vos imaginate que, para hacer plantas de generación eléctrica, como las que se hicieron el año pasado y se van a hacer ahora, los gasoductos o las redes de alta tensión… imaginate, todo el mundo habla de energías renovables, pero eso está en el norte o en el sur. Para desarrollarla, tenés que hacer líneas de alta tensión. Hay pocas empresas en la Argentina como Sacde, como la bautizamos.
-¿Cuánto le preocupa el factor judicial por las investigaciones de Iecsa y el Lava Jato?
-Nosotros vamos a colaborar con la Justicia aportando todos los datos y la información que contamos como nuevos dueños de Sacde. Y si la Justicia determina que hubo algo mal, y por lo tanto, si se pierde el contrato del soterramiento, lo acataremos.
-¿Cómo tomó la convocatoria del Congreso brasileño por el tema Petrobras?
-En Brasil hay algún que otro diputado que, para hacer su desarrollo personal, denuncia cosas del Lava Jato. Una de las cosas que dijo es que Petrobras Brasil no llevó a cabo todo el proceso debido para desprenderse de Petrobras Argentina. Y, por lo tanto, vendió barato. Y compara con lo que había pagado a Perez Companc en 2002. A lo cual, decimos que fuimos invitados por un banco internacional en un proceso hipercompetitivo. Como empresarios, siempre tratamos de pagar lo más barato posible. Estábamos con cepo, en default, y pusimos la oferta cuando el petróleo venía cayendo. El petróleo tocó el mínimo. Con el diario del lunes, es fácil, pero en ese contexto, muchas empresas decidieron no hacer oferta. Y nosotros nos la jugamos.
Mini Bio
Cargo
Es el fundador y CEO de Pampa Energía
Compras importantes
El año pasado invirtió US$ 1300 millones para quedarse con los activos de Petrobras en la Argentina. Este año volvió a ser noticia por comprar Iecsa
