Un año desafiante se le presenta a los bancos de Wall Street, Goldman Sachs y Morgan Stanley, luego de haber reportado las ganancias anuales más bajas en 4 años

Lo explicaba Financial Times en uno de sus más recientes artículos, Goldman Sachs y Morgan Stanley han informado las ganancias anuales más bajas de los últimos 4 años, debido a desaceleraciones en sus actividades de banca de inversión y negociación de bonos, lo cual ha sido una tendencia preocupante para los bancos de Wall Street. Este panorama refleja un año desafiante para ambas instituciones, marcado por la escasez de acuerdos y cotizaciones públicas que impactaron negativamente en sus ingresos por comisiones.

En el caso de Goldman, la disminución en la banca de inversión se vio agravada por las pérdidas derivadas de su retirada de la banca minorista, incluida la venta de su negocio de préstamos en línea GreenSky. En consecuencia, los ingresos netos del banco experimentaron una caída del 24% en 2023, ubicándose en US$ 8.500 millones. En el caso de Goldman, la disminución en la banca de inversión se vio agravada por las pérdidas derivadas de su retirada de la banca minorista, incluida la venta de su negocio de préstamos en línea GreenSky. En consecuencia, los ingresos netos del banco experimentaron una caída del 24% en 2023, ubicándose en US$ 8.500 millones.

Por su parte, Morgan Stanley reportó una disminución del 18% en sus ingresos netos anuales, alcanzando los US$ 9.100 millones bajo el liderazgo del experimentado director ejecutivo James Gorman, quien fue sucedido por el exdirector de banca de inversión, Ted Pick. Las ganancias de la división comercial y de banca de inversión de Morgan Stanley se redujeron aproximadamente en un tercio.

A pesar de las ganancias anuales moderadas, los resultados del cuarto trimestre de Goldman superaron las expectativas de los analistas. Las acciones de Goldman aumentaron un 0,71% el martes, mientras que las de Morga n Stanley cayeron un 4,16%.

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En el último trimestre, los ingresos netos de Goldman aumentaron un 51% en comparación con el año anterior, alcanzando los US$ 2.000 millones. Este desempeño positivo se atribuyó principalmente a las operaciones de gestión de activos y patrimonio, así como a las transacciones de acciones. A pesar de estos resultados alentadores, la actividad de negociación continuó afectando a la banca de inversión, con ingresos un 12% más bajos que el año anterior.

Desde Financia l Times explicaban como el director ejecutivo de Goldman, David Solomon, describió las condiciones operativas de 2023 como “no un entorno B+ ni A”, pero expresó optimismo para el presente año. Solomon señaló que la posibilidad de recortes de tasas en el primer semestre de 2024 ha renovado el optimismo sobre un aterrizaje suave, y ya se observan indicios de un resurgimiento en la actividad estratégica en el negocio de banca de inversión.

Ted Pick, al hablar sobre los mayores riesgos para Morgan Stanley, destacó las tensiones geopolíticas y la trayectoria de la economía estadounidense. No obstante, expresó confianza al iniciar 2024, basándose en señales positivas como el proceso de fusiones y adquisiciones, la mejora de la confianza en las juntas directivas y una actitud cada vez más positiva de los clientes minoristas e institucionales.

Aunque el próspero negocio de gestión patrimonial de Morgan Stanley ha transformado su fortuna en la última década, las ganancias de esta división experimentaron una ligera caída en 2023. En el cuarto trimestre, las ganancias del banco se redujeron casi un tercio, debido al aumento de los costos de gestión patrimonial y a un acuerdo de US$ 249 millones con reguladores para resolver una investigación sobre operaciones en bloque.

Bajo el liderazgo de David Solomon, Goldman ha buscado emular la diversificación de Morgan Stanley, fortaleciendo su división de gestión de activos y patrimonio para equilibrar su negocio de banca de inversión, que es más complejo. Goldman anunció que ha superado su objetivo de recaudación de fondos de US$ 225.000 millones en su negocio de alternativas, una pieza clave en esa estrategia que incluye capital privado, crédito privado y bienes raíces (inmuebles). El banco había anticipado alcanzar esta meta a finales de 2024, pero ha logrado recaudar US$ 251.000 millones hasta la fecha.

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