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La yerba entre las movidas estratégicas de Molinos para dejar atrás un 2021 negro

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Acusando claramente el impacto de la inflación y de los acuerdos de precios en el día a día de su negocio, Molinos Ríos de la Plata es una de las empresas de consumo masivo que más fuertemente reclama condiciones estables para poder seguir desarrollándose

Este será un año clave para la actividad, pues volverá a ponerse en primer plano la Ley de Etiquetado Frontal, que será un desafío para la industria. De todo esto habla Agustín Llanos, CEO de la compañía que este año se ubicó en el puesto 14 del ranking exclusivo de la revista Apertura, Las 100 mejores.

¿Qué balance hace de 2021?

Fue un año complejo. El consumo en nuestras principales categorías se vio afectado, incluso por debajo del año previo a la pandemia, con impacto directo en menores ventas que el año anterior. Pero, la fortaleza de nuestros equipos y marcas permitieron sobrellevar otro año difícil, enfocados en nuestro propósito de alentar a los argentinos a comer mejor, con productos ricos, prácticos, saludables y accesibles.

Hemos lanzado marcas y productos nuevos en varias categorías, y eso nos renueva la energía al estar conectados con los consumidores a lo largo y ancho del país. Por citar algunos ejemplos, en fideos desarrollamos Rina Matarazzo; en infusiones lanzamos una nueva marca de yerba mate, Salus; y en congelados propusimos una nueva milanesa de soja, las milagrosas de Lucchetti, que tuvieron una gran aceptación.

¿Los impactó la inflación y los cepos?

Durante 2021 continuaron los aumentos sostenidos de nuestros costos, en especial de las materias primas. También hubo diferentes tipos de regulaciones y controles sobre los precios de nuestros productos. La combinación nos trajo sus problemas y tensiones, pero esperamos puedan ser normalizados durante este año.

¿Cuáles son los planes para 2022?

Vamos a estar enfocados en crecer, acercando nuestras marcas a todos los hogares, buscando estar presentes en más y nuevas ocasiones de consumo, siempre atentos a los gustos y preferencias de nuestros consumidores.

Seguiremos trabajando en desplegar una cultura de transformación, con especial atención en los programas de productividad y eficiencia de nuestras operaciones, la modernización de nuestros sistemas, nuevas formas de comercialización, el desarrollo de nuestros colaboradores y los planes de sustentabilidad. Es un año especial, cumplimos 120 años.

¿Qué prevé para su sector?

Confío en una paulatina recuperación del poder adquisitivo y el consumo, que permita desplegar a nuestras marcas y seguir llevando alimentos y vinos a la mesa de las familias argentinas.

¿Cuáles son los principales desafíos que enfrenta hoy la actividad?

El principal desafío será ofrecer a nuestros consumidores productos cada vez más ricos y saludables, pero al mismo tiempo accesibles.

Siendo líderes del sector, ¿cómo bajarán su impacto ambiental?

Estamos comprometidos con el cuidado del ambiente y es un pilar clave de nuestra estrategia de sustentabilidad. Trabajamos con diferentes programas y proyectos, como planes que apuntan a Cero Residuos en nuestras fábricas, equipos de trabajo dedicados a la mejora continua y economía circular. También venimos trabajando en los últimos 10 años en rediseñar nuestros envases para reducir el impacto en el medio ambiente, basados en la regla de las 3R: Reducir, Reutilizar y Reciclar.

¿Cuál es la postura de la empresa frente a la ley de Etiquetado Frontal?

Todos los que formamos parte de Molinos trabajamos para acercarles a nuestros consumidores productos ricos, accesibles y saludables. Por eso, nuestras marcas ofrecen productos que aportan distintos beneficios nutricionales en nuestras principales categorías y más de 110 productos libres de gluten en fideos, arroz, harina, aceite, infusiones, yerba mate, tapas de empanadas y pascualinas, entre otros. Y desarrollamos nuevas opciones como las hamburguesas veggies. En línea con esa premisa, apoyamos aquellas iniciativas o normativas que contribuyan a que los argentinos se alimenten mejor.

¿Prevén ser afectados por cepos de exportación?

La Argentina tiene un gran potencial y un enorme desafío para seguir desarrollando mercados de exportación de alimentos envasados.

Hay a nuestro alcance mercados muy grandes de productos envasados donde el país puede jugar un papel relevante, son el caso del vino, el aceite y los fideos, Hay otros mercados donde, por ahora, sería difícil competir. Aquí se pueden enumerar al aceite de oliva, el arroz, las aceitunas o el jugo de limón.

También tenemos productos envasados que son identitarios de nuestra cultura, desarrollarlos en el mundo va más allá de las propias exportaciones. Estos son el caso de la yerba mate, las empanadas y los alfajores.

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Ventas en supermercados: Misiones tuvo el mayor crecimiento de todo el Norte Grande

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En febrero Misiones registró ventas en supermercados por $2.260,2 millones, creciendo a nivel interanual 68,1% a precios corrientes, mientras que la variación real (medida a valores constantes, ajustado por alza de precios) exhibió en la provincia una suba de 9,5%, siendo el décimo segundo mes consecutivo que registra expansión real positiva.  

Además, esa suba fue la más alta de todo el Norte Grande, además de escalar a la séptima posición a nivel nacional. Por rubros, lácteos, bebidas y almacén explicaron las mayores subas, detalla un informe publicado por la consultora Politikon Chaco, en base a datos del INDEC.

Desempeño de las ventas a nivel nacional 

Según informó el INDEC, las ventas totales a nivel nacional en supermercados en febrero 2022, medidas a precios corrientes, fueron por $152.189,3 millones, que  implica un alza del 63,7% a precios corrientes, y del 6,6% real, tras deflactar las mismas por el Índice de Precios Implícitos de INDEC. De este modo, las ventas en supermercados acumulan nueve meses de crecimientos reales en el país y se aceleraron en relación con el mes previo. 

Visto por rubros, los incrementos reales más importantes en este mes de análisis se  observan en “Indumentaria, calzado y textiles para el hogar” (+27,1%), “Otros” (+19,2%) y “Alimentos preparados y rotisería” (17,8%), todo en términos reales. 

A su vez, otros rubros claves del consumo hogareño, como “Almacén”, mostró un alza de 5,3 %; “Lácteos” +4,6%, “Panadería” +10,2% y “Carnes” +1,1%. El único rubro con descensos reales “Artículos de limpieza y perfumería” (-0,8%)

Desempeños en la provincia de Misiones 

Misiones registró ventas en supermercados, en febrero por $2.260,2 millones: el incremento corriente observado fue del 68,1% interanual, a nivel nominal; a su vez, si se analiza la evolución a precios constantes  también tuvo un alza (+9,5% real), siendo el décimo segundo consecutivo para la  provincia.  

Esta variación es superior a la observada en enero (marcó +7,5%), lo cual habla de un  proceso aceleratorio del crecimiento real de las ventas. 

Desagregando las ventas por grupo de artículos, ocho de ellos, sobre un total de once, mostraron incrementos interanuales reales en febrero. “Lácteos” encabezaron la suba  (+25,3% real), seguida por “Bebidas” (+20,8%), e “Indumentaria, calzado y textiles para  el hogar” (+18,6%).  

Detrás del podio se ubicaron los productos de “Almacén” (+11,3%), siendo un resultado  muy positivo dado la importancia fundamental de este rubro, que es el de mayor volumen de venta (casi el 29% del total facturado). Además, muestra su  incremento interanual más alto en nueve meses y recompone fuertemente respecto a la  caída exhibida en enero 

Luego, se ubicaron “Alimentos preparados y rotisería” (+9,5% – en línea con el total  provincial general), “Otros” (+7,3%), “Electrónicos y artículos para el hogar” y “Artículos  de limpieza y perfumería” (+5% en cada caso). 

Por su parte, el rubro de “Carnes” no tuvo variación (0%), y otros dos tuvieron  comportamiento negativo: “Panadería” (-1,9%) y “Verduras y frutas” (-5,2%). 

En relación con los años previos, el primer bimestre 2022 es el mejor desde 2017. Las ventas misioneras, siempre medidas a precios constantes, del primer  bimestre no solo se ubicaron 8,4% por encima de igual período de 2021, sino también  +7,1% contra 2020; +9,7% vs. 2019; +3,9% contra 2008; y +4,8% en relación con 2017. 

Escenario nacional por jurisdicciones.  

Las 25 jurisdicciones (la provincia de Buenos Aires se desagrega en Gran Buenos y  resto de la provincia), registraron incrementos reales en febrero, pero con marcadas  brechas en los desempeños provinciales. 

El top de mayores crecimientos en moneda constante está integrado por Santa Cruz  (+14,9%), Río Negro (+13,3%) y San Luis (+11,4%). Misiones, por su parte, se ubica en  el séptimo lugar del ranking nacional; a nivel regional, sin embargo, fue la provincia con  la mayor expansión de ventas del NEA y de todo el Norte Grande. 

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Un mundo con menor crecimiento y mayor inflación

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Las perspectivas de la economía mundial para el corto y mediano plazo aparecen desafiantes, ya que al repunte inflacionario global que tuvo lugar tras la salida de la crisis pandémica (por ejemplo, la inflación en USA alcanzó el 7,1% a fines del 2021 vs 2,2% promedio anual en 2000-2019) se sumó el impacto de la invasión rusa a Ucrania (la inflación interanual en marzo ya roza el 9% en dicho país).  

La invasión generó un impacto económico a nivel global por al menos tres vías: presiones inflacionarias motivadas por el fuerte incremento de los precios de commodities, turbulencias financieras y disrupciones de comercio. Mientras que las consecuencias de inmediato plazo ya se sintieron (particularmente con la agudización de la incertidumbre y los significativos aumentos en los precios de alimentos y energía, con correlato en la inflación mundial), los spillovers más duraderos comienzan a reflejarse en las perspectivas económicas.  

En este contexto, el FMI publicó en su World Economic Outlook (WEO) sus perspectivas económicas para el año en curso y los venideros, donde se refleja el impacto de los factores anteriormente mencionados: el organismo prevé una economía mundial con menor crecimiento y mayor inflación de forma generalizada que lo que veía seis meses atrás.  

Siendo esta fuente de proyecciones una de las de mayor relevancia mundial para la toma de decisiones, procedemos a un breve análisis de sus principales puntos. 

Fuerte recorte de proyecciones de crecimiento: efecto Ucrania

El FMI no dudó en ser tajante: apenas en la segunda oración del informe insignia afirmó que “las consecuencias económicas del conflicto [Rusia-Ucrania] contribuirán a una significativa desaceleración del crecimiento global en 2022”. Así, excepto por Argentina, Colombia, Venezuela y algunos países de Asia y África, el FMI espera una desaceleración económica a nivel global. Esto se tradujo en un transversal recorte de proyecciones de crecimiento, siendo las naciones europeas y vecinas a las involucradas en el conflicto bélico las más afectadas, como puede apreciarse en el gráfico: 

En términos globales, se espera un crecimiento del 3,6% para la economía mundial en 2022, lo cual es 1,3 p.p. menor que lo que se proyectaba en octubre 2021. En materia de empleo y producto global, el FMI estima que éstos no recuperarán las tendencias de expansión pre-pandemia hasta, por lo menos, el 2026. La desaceleración económica además tendrá su correlato en el comercio global: el Fondo afirmó que se “desacelerará notablemente en el 2022” y proyecta una moderación en la demanda de bienes tras la finalización de los estímulos fiscales extraordinarios producto de la guerra en conjunto con una mayor rotación hacia la demanda de servicios. De este modo, se espera un crecimiento del comercio global sea 1 p.p. y 0,5 p.p. menor que lo estimado en el WEO anterior.   

Obviamente, las dos economías más lastimadas en materia de actividad son Ucrania y Rusia: de un crecimiento proyectado en octubre del 2021 del 3,6% y 2,9% para el 2022, se redujeron a -35% y -8,5% respectivamente.  Por su parte, el FMI recortó su proyección de crecimiento 2022 para las principales economías del planeta: -1,5 p.p. a Estados Unidos, -1,2 p.p. a China, 0,8 p.p. a Japón y -1,6% a la Unión Europea. Respecto de China, cabe señalar que ésta presenta un riesgo adicional al bélico producto de los recientes lockdowns en principales ciudades manufactureras como consecuencia de nuevos rebrotes del COVID-19.  

Para el caso del MERCOSUR (excluyendo Argentina) se espera un crecimiento 0,8 p.p. menor que lo estimado en octubre (1,6% vs 0,9%). Respecto de nuestros principales destinos de exportación ponderados por volumen de comercio, los principales demandantes de nuestras exportaciones crecerían en torno de 3,6% en 2022, lo cual es 1,4 p.p. menor que en las estimaciones del WEO anterior.   

Sin embargo, el FMI elevó la proyección de crecimiento para nuestro país (de 2,5% a 4%). Si bien en parte esto obedece a un mayor arrastre estadístico (en la edición de octubre estimaba un crecimiento para 2021 de 7,5% cuando terminó siendo 10,3%), la proyección de crecimiento para este año (y los subsiguientes) se enmarca dentro de las previsiones contenidas en el acuerdo recientemente firmado.  

Pero no todo es actividad

Aunque usualmente en economías estables una desaceleración económica suele contribuir a moderar las presiones inflacionarias, las disrupciones financieras, comerciales y de precios (commodities) más que compensarán esto: en 2022 no solo se espera un menor crecimiento, también una mayor inflación.  

Así, el FMI proyecta una inflación de 5,7% para las economías avanzadas este añomientras que para las emergentes (EMs) el alza de precios esperado asciende a 8,7%, lo cual implica una revisión al alza de +3,4 p.p. y +3,8 p.p. respectivamente respecto de la proyección de octubre. Aunque en magnitudes los EMs se verían más perjudicados, el rol que jugó la política monetaria de buena parte de sus bancos centrales en el 2021 atenuará la necesidad de agresivas respuestas monetarias en 2022. ¿Por qué? Muchos bancos centrales de las EMs (siendo Brasil el caso más notorio) se anticiparon a la FED, el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE), iniciando un ciclo alcista de tasas de interés más prematuramente.  

El carácter más dovish de los principales bancos centrales mencionados (respecto de los EM) puede traer dolores de cabeza a la economía global: la persistencia de la elevada inflación obligará a mayores contrataques monetarios (subas de tasas), con su correlato en las tensiones financieras/crediticias y cambiarias para EMs con cuentas financieras “abiertas”. En este punto preocupa particularmente Estados Unidos: a diferencia de Europa (donde según el FMI los cambios en los drivers de la inflación responden principalmente al mayor costo energético), en USA otros componentes no tan transitorios ya explican más de la mitad del proceso inflacionario según las estimaciones del Fondo.  

El mercado actualmente descuenta que la Fed Fund Rate se ubicará en torno a 2,25%-2,50% para fines de año, por encima del target de la FED (1,9%). Para mayor preocupación, con una probabilidad no despreciable (+60%), se espera que lleve la tasa a niveles de 2,75%-3% hacia fines de 2022. La velocidad y magnitud de la suba esperada (alcanzaría niveles no vistos desde la crisis sub-prime) es un riesgo adicional para la economía global en un contexto donde, según el FMI, registra all-time-highs niveles de endeudamiento, la mayor exposición nunca vista para los spreads soberanos de EMs.  

Así, al trade-off monetario[1]se suma el trade-off fiscal: recomponer buffers fiscales (para atenuar exposición al riesgo de tasa y reconstruir margen de maniobra fiscal) atenta contra el apoyo fiscal para sectores de bajos ingresos (los más vulnerables al repunte inflacionario, que tiene un fuerte componente alimenticio cuyas consecuencias persistirán en 2023).  

Comentarios finales y las implicancias locales  

El frente externo luce definitivamente más desafiante que algunos meses atrás. Tal como anticipamos en informes previos, las consecuencias de la guerra en Ucrania no se perciben tan transitorias como en un principio. La desaceleración económica global presenta un riesgo para la región y para la Argentina en particular, atenuando el impacto favorable de la suba en los precios de nuestras exportaciones. La mayor y más persistente inflación devenga en una creciente agresividad monetaria por parte los principales bancos centrales mundiales, con sus consecuentes riesgos financieros-crediticios globales.  

La inflación local también se ve perjudicada. Al respecto, el FMI no fue homogéneo con Argentina en materia de precios y actividad: mientras que elevó su proyección de inflación al límite superior previsto en el acuerdo (48%), se mantuvo en el rango central en materia de actividad (4% 2022 vs 2,5% proyectado anteriormente). En el equilibrio de mayor inflación y más actividad hacia el que transita la economía argentina, pareciera pesar más la suba de precios que la “ganancia” en términos de recuperación económica

Aunque el frente externo ayuda parcialmente en materia de precios a corto plazo, luce muy desafiante a posteriori. Será necesario profundizar el trabajo en los fenómenos internos para aminorar las consecuencias negativas que depara el panorama externo.   


[1] Atacar la inflación subiendo los tipos de interés atentando la recuperación de la actividad. 

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Abordar la inseguridad alimentaria: los desafíos y el llamado a la acción

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Gracias, secretaria Yellen, por su enfoque en la creciente inseguridad alimentaria y al subsecretario Latortue por moderar la discusión de hoy.

La invasión rusa de Ucrania ha creado una crisis además de otra crisis, con costos humanos devastadores y un revés masivo para la economía global.

Nuestro informe Perspectivas de la economía mundial prevé una desaceleración del crecimiento mundial al 3,6 % en 2022 desde el 6,1 % en 2021. Hemos rebajado nuestra previsión para 143 países, que representan el 86 % del PIB mundial.

La inflación está alcanzando los niveles más altos vistos en décadas. Los precios marcadamente más altos de los alimentos y los fertilizantes ejercen presión sobre los hogares en todo el mundo, especialmente para los más pobres. Y sabemos que las crisis alimentarias pueden desencadenar malestar social.

Necesitamos una acción urgente. Una lección clave de la crisis alimentaria de 2007/08 es que las acciones rápidas y bien coordinadas son fundamentales para mantener el comercio abierto, apoyar a los hogares vulnerables, garantizar un suministro agrícola suficiente y abordar las presiones financieras. La semana pasada, me uní a los jefes del Banco Mundial, el PMA y la OMC para pedir una respuesta coordinada urgente de la comunidad internacional.

Con ese espíritu, apoyo totalmente la propuesta de la Secretaria Yellen para un Plan de Acción de IFI.

En el FMI, estamos comprometidos a trabajar en estrecha colaboración con nuestros socios, centrándonos en nuestra experiencia macroeconómica:

En primer lugar, el análisis en tiempo real de la situación. Estamos evaluando las necesidades de financiamiento externo en los países más afectados, complementando el mapa de calor de la inseguridad alimentaria desarrollado por las agencias de la ONU y otros. También trabajaremos con la OMC para garantizar que los mercados mundiales y regionales funcionen correctamente.

En segundo lugar, brindamos asesoramiento sobre políticas personalizado a las autoridades de los países para mitigar el impacto de la escasez actual de alimentos y el aumento de los precios de los alimentos a través de políticas fiscales específicas, y ayudarlos a desarrollar resiliencia ante futuras crisis. La nueva estrategia del Fondo sobre los estados frágiles y afectados por conflictos ayudará a respaldar un mayor compromiso con los países más gravemente afectados por la crisis alimentaria.

En tercer lugar, contribuiremos a financiar las necesidades de balanza de pagos provocadas por el alza de los precios de los alimentos. Actualmente hay 40 países con programas activos respaldados por el FMI que pueden ampliarse para abordar necesidades de financiamiento adicionales. También estamos listos para responder a las solicitudes de financiamiento de otros países, ya sea a través de programas tradicionales o financiamiento de emergencia cuando corresponda. Coordinaremos con las IFI y los donantes y buscaremos que aumenten la asistencia humanitaria y las subvenciones para los países de bajos ingresos más afectados. E implementaremos el nuevo Fideicomiso de Resiliencia y Sostenibilidad para ayudar a los países a adaptar la agricultura a un mundo de choques climáticos más frecuentes y severos.

Finalmente, para varios países esta crisis alimentaria se suma a una crisis de deuda. Desde 2015, la proporción de países de bajos ingresos que se encuentran en situaciones de sobreendeudamiento o próximas a hacerlo se ha duplicado, del 30 % al 60 %. Para muchos, la reestructuración de la deuda es una prioridad apremiante. Necesitamos el Marco Común del G20 para integrar las lecciones de la experiencia y cumplir con los países que recurren a él en busca de ayuda, y necesitamos que los grandes acreedores, como China y el sector privado, intensifiquen urgentemente su participación.

Permítanme terminar con una nota positiva: sabemos que el hambre es el mayor problema solucionable del mundo. Una crisis inminente es el momento de actuar con decisión y resolverla.

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El consumo de servicios públicos creció en enero 7.5% interanual, informó el Indec

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La utilización de servicios públicos a nivel nacional registró en enero un incremento del 7,5% interanual y una suba del 0,3 % respecto a diciembre pasado, informó hoy el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (Indec).

Si se analizan los índices de las series originales, en enero de 2022 respecto a igual mes del año

anterior, la demanda de energía eléctrica, gas y agua registró un crecimiento de 5,7%; y la recolección de residuos tuvo una suba de 3,6%.

Por su parte, el transporte de pasajeros y de carga aumentaron 59,6% y 10,8%, respectivamente; y los vehículos pasantes pagos por peajes crecieron 11,7%.

Asimismo, el servicio de correo postal aumentó 1,7%; mientras que el sector de telefonía registró una variación positiva de 4,5%.

En términos desestacionalizados, en enero de 2022 respecto de diciembre de 2021, se observó que la

demanda de energía eléctrica, gas y agua marcó una suba de 0,2%; la recolección de residuos se

contrajo 4,2%; el transporte de pasajeros bajó 7,1%; el transporte de carga se redujo 0,5%; los vehículos pasantes pagos por peajes mostraron una caída del 4,3%; y, finalmente, la telefonía tuvo una variación positiva de 0,1%.

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